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Lloyds（LSE：LLOY）株価は昨年、FTSE 100の最大の成功事例の1つです。これは価値がなんと61%上昇した数値で、Footsieの20%上昇率より3倍以上高いです。問題は、黒馬銀行が引き続きもっと高く疾走できるかということだ。
市の予測によると、ロイズを評価する18人のアナリストは、12ヶ月の平均株価目標価格を117.2pに設定しました。これは現在のレベルより15％増加したことを意味します。
これは昨年私たちが見たよりも低いですが、私の考えでは無視できるほどのものではありません。予想配当金を合計すると、総収益率が19％以上であることを意味します。
あるアナリストは、銀行がこれよりはるかに良い収益を提供できると考えています。 12ヶ月目標株価は今日より29％上がった131pだ。
Lloydsは実際にこの程度の高さに達することができますか？その5つの理由は次のとおりです。
5つの価格同人ですか？
間違いなく、イギリス経済は低迷しています。最近、Office for National Statistics（ONS）データによると、第4四半期の成長率はわずか0.1％でした。しかし、Lloydsは引き続き印象的な姿を見せ、2024年の税引前利益は12％増加しました。
英乱銀行（BoE）が金利を引き下げ続けると、来年も状況はさらに良くなる可能性があります。これは、人々がより多くの融資を受けてランダムな金融サービスに費やすにつれて、売上を高めるだけでなく、融資の損傷を大幅に減らすことができます。もちろん、英国経済が回復すると、銀行の収益と収益も向上します。
コストに関して言えば、進行中のリストラ推進の進展の兆しもLloydsの株価を上昇させる可能性があります。先週は、コストを削減し、デジタル中心にさらに緊密に移行するために、95ポイントをさらに閉鎖すると発表しました。
自動車金融の不完全な販売スキャンダルに対する投資家の信頼性も、ここ数カ月の間改善された。 FTSE銀行は罰金をカバーするために19億5000万ポンドを確保しましたが、秋以降に引当金を引き上げませんでした。
最後に、ロイズは、強固な貸借対照表に基づいて、かなりの規模の自己株式の購入を続けると力を得ることができます。去る1月最大17億5千万ポンドの追加自社株買取を発表し、「今半期ごとに一般配当金のほかに超過資本分配を検討する」と明らかにしました。
Lloyds株は私に買収の機会ですか？
問題は、これらのシナリオの多くが保証されていないことです。脆弱な消費者と企業の信頼性、貿易摩擦、脆弱な生産性は、経済成長のほんのわずかな課題です。インフレの上昇により、BoEが予想通り金利を引き下げることができない場合があります。金利引き下げは明らかに肯定的なものではなく、銀行のマージンにも大きな打撃を与えるという点も注目する価値があります。
自動車金融ストーリーが新しい驚きをもたらします。先週、自らの損害額を£235m引き上げることにしたBarclaysの決定は、この問題がまだ終わっていないことを示しています。
FTSE 100銀行は、より楽観的な投資家であれば考慮する価値があるかもしれませんが、私のポートフォリオに追加することはありません。
