パロアルト・ネットワークス（NASDAQ：PANW）の株価は、水曜日の午前の取引で5.2％下落した167.00ドルを記録した。サイバーセキュリティのリーダーが第2四半期の業績を無色にする交互の財政展望を発表した後だ。現在、株価は52週の最高価格である223.61ドルより約25％低い水準で取引されており、これは投資家がSaaS（Software-as-a-Service）の成長に対する期待を再調整するにつれて、今年に入って現在まで11％下落した幅を反映したものです。
2026年1月31日に終了した会計年度第2四半期に、パロアルトネットワークス（Palo Alto Networks）は総売上高25億9000万ドルを報告しました。この数字はZacksの合意見積りである25億8000万ドルをわずかに超えました。非GAAP純利益は、希釈株当たり1.03ドルを記録し、アナリストの予想値である0.94ドルを超え、1年前の0.81ドルより増加しました。
さまざまなセキュリティツールを単一のインターフェイスに統合する「プラットフォーム化」に向けた企業の移行は、依然として主要なドライバーでした。次世代セキュリティ（NGS）年間繰返し収益（ARR）は、前年比33％増の63億3千万ドルを記録しました。将来の収益の主な指標である残余履行義務（RPO）は、23％増加した160億ドルを記録しました。
同社は、第3四半期連続の非GAAP営業マージンを30％以上記録するなど、収益性は依然として重要でした。同四半期の非GAAP営業利益率は30.3％で、前年度より190bp上昇しました。 GAAPの純利益は、前年同期の2億6,700万ドル（希石株当たり0.38ドル）に比べて4億3,200万ドル（希石株当たり0.61ドル）に増加しました。
市場の反応は主に会社の第3四半期のガイダンスによって引き起こされました。 Palo Altoは、年間収益予測を前の見積り105億2000万ドルから112億8000万から113億1000万ドルに上方修正しましたが、第3四半期の非GAAP1株当たり利益は0.78から0.80ドルの間で予想しました。この見通しは、コンセンサスの見積もり0.92ドルに達することはできません。
2026年の会計年度の間、当社は以下を期待しています。
総収益：112億8千万ドル～113億1千万ドル（22％～23％成長）NGS ARR：85億2千万ドル～86億2千万ドル（53％～54％成長）非GAAP営業利益率：28.5％～29.0％。調整された余剰キャッシュフローマージン：37％。
これらの結果は、エンタープライズソフトウェアの慎重な環境の中にあります。サイバーセキュリティはしばしば「必須」コストと見なされますが、高い金利とマクロ経済的不確実性のために、一部の企業はサプライヤーを統合したり、大規模なITイノベーションを遅らせたりしています。
アナリストは、「プラットフォーム化」戦略は、主要なITサービス会社との新しい4000万ドル規模の契約を含むより大きな取引を実現しますが、販売サイクルが長くなる可能性があると指摘しました。一部の企業は、低EPS指令を反映して目標価格を調整しているが、発売以来、即時格下げはなかった。 Zacks Investment Researchは、現在の収益見通しによる価値評価の懸念を理由に、その株式に対して「売却」評価を維持しています。
CEOのNikesh Aroraは、顧客がAIセキュリティ要件に合わせてスタックを近代化していると述べ、AI中心の需要が成長の原因であると説明しました。さらに、同社は、アイデンティティのセキュリティと観察可能性の機能を強化するために、その期間中にCyberArkとChronosphereの買収が完了したことを確認しました。
