アルトコイン市場は2024年から継続的な困難に直面しており、多くの資産が2021年の強いサイクルで達成した幸福感あふれる最高値から回復するために依然として苦労しています。断続的な上昇傾向にもかかわらず、投機的な欲求の減少、流動性の状況の悪化、投資家の好みがしっかりした暗号通貨資産への漸進的な変化などを反映して、全体的な勢いは依然として弱かった。これらの長期的なパフォーマンスの低下により、アルトコイン部門の大部分は歴史的最高値よりもはるかに低いレベルで取引され、市場全体で慎重な感情を高めました。
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最近のCryptoQuant分析は、ビットコインの最新の修正段階で資本回転パターンを調査し、追加のコンテキストを提供します。急激に下落した後、ビットコインは約65,000ドルから72,000ドルの統合範囲に入りました。この地域では、クジラ、長期保有者、機関参加者のかなりの活動が集中しているようです。このような統合領域は、投機的アルトコイン暴露よりも戦略的蓄積を誘導することが多い。
歴史的に深刻な調整や後期段階の弱い段階はビットコインへの資本移動を促す傾向があるのに対し、アルトコインの流入は減少します。 BTC、ETH、その他のアルトコインに分類されたバイナンス取引量データは、これらのダイナミクスを明確に強調します。ビットコインが60,000ドル以上のレベルを取り戻し、取引量分布に顕著な変化が現れました。これは、投資家がますますリスクの高いアルトコイン露出よりもビットコインを優先することを意味します。
アルトコイン取引活動が弱まり、ビットコイン支配力が上昇します。
現在の調整段階では、アルトコイン取引活動が著しく弱体化し、暗号通貨市場内での防御的ポジショニングへの広範な移行が強化されました。最近のアナリストによると、バイナンスのビットコイン取引量は2月7日に再び支配力を取り戻し、全体の取引活動の約36.8％を占めました。これらのリーダーシップはその後続いており、不確実な状況でビットコインに関連する相対的な安定性と流動性に対する継続的な投資家の好みを示唆しています。
規模別の支配力出典：クリプトクエント
これに対し、アルトコインは総取引量の約35.3％を占め、イーサリアムは約27.8％を占めました。この数字は依然として意味のある参加を反映していますが、アルトコインは最も急激な活動の萎縮を経験しました。去る11月、アルトコインはバイナンス取引量の約59.2%を占めたが、2月13日にはシェアが約33.6%に落ち、市場参加率がほぼ50%減少しました。
2025年4月、2024年8月、2022年後半を含む以前の調整段階でも同様のパターンが現れました。不確実性が高まる時期には、通常、そのセグメントの主要な流動性アンカーの役割を継続するビットコインに資本が流入します。この反復的な循環は、ボラティリティが増加し、投機的欲求が減少したときにビットコインがより安全な暗号資産として認識される役割を強調します。
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リスクの好みが制限されるにつれて、Altcoin時価総額は弱まります。
上位10の資産を除く総暗号通貨時価総額は、継続的な弱さを反映しており、これはより広いアルトコイン部門の脆弱な状態を強調します。 2025年の最高値付近で頂点をとった後、この指標は継続的な調整段階に入り、最近の価格の動きは1,700億～1,800億ドルの範囲を占めています。この区域は暫定的な支援区域として働いたが、強い反騰がないということは、小さな資産全体にわたってリスクの好みが依然として低いことを意味する。
Altcoin市場は重要な需要レベルをテストしています。出典：TradingView OTHERSチャート
技術的には、この構造は、アルトコイン市場が主要な移動平均の下で取引されていることを示しています。これは、勢いがまだ売り手を好むことを示しています。以前の回復の試みは動的抵抗の近くで繰り返し停滞し、主な資産、特にビットコインへの資本回転が引き続き市場行動を支配しているという考えを強化しました。最近の下落中にボラティリティが高まったことは、流動性の状態が脆弱であることを意味します。
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取引量のダイナミクスは、これらの慎重な解釈をさらに支持します。売却活動の急増は最近の下落傾向を伴い、これは蓄積ではなく分配を示唆している。短期的に安定化が進むように見えますが、持続的な流入がアルトコインに戻るという証拠は制限的です。
歴史的に同様の構成は、即時の復旧よりも長期的な統合段階の前に行われることが多かった。広範な市場流動性が向上したり、ビットコイン支配力が弱まらない限り、アルトコイン市場は断続的な短期反転にもかかわらず構造的に制約を受ける可能性があります。
ChatGPTの主な画像、TradingView.comのチャート
