長年にわたり、Greggs（LSE：GRG）株式は投資家に収益を多く提供していません。
もちろん、ソーセージロールシュプリモが店舗数、利益、腰周りを拡大するにつれて、支払いが増加し、特別配当がたくさんありました。既存の株主に最適です。しかし、2024年8月までの10年間で株価がほぼ500％上昇し、新規投資家にとっては配当利回りはかなり緩やかに保たれました。
しかし、2024年の夏以来、Greggs株は50％暴落しました！既存の株主にとっては良くありません。
しかし、新規投資家にとっては、所得の機会がはるかに魅力的に見えます。
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まともな配当利回り
下落後の株式の12ヶ月の予想配当利回りは4.35％です。これはFTSE 250（3.23％）とGreggsの2023年の平均（2.38％）より高いです。
私が入力した現在の株価は1,594pです。これは、現在ISAポートフォリオのためにGreggs株式500株を購入するのに£8,000未満の費用がかかることを意味します。配当予測が正確であれば、今年（5月と10月）の非課税受動所得で£346を支払うことになります。
もちろん配当金は決まっていません。しかし、Greggsの予想収入が支払いをほぼ2倍以上含むべきであることは注目に値します。
税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。
株価はなぜ暴落したのですか？
Greggsは、高い賃金コスト、上昇したインフレ、弱い売上成長、食欲を抑制する減量薬のいくつかの影響で打撃を受けました。ああ、そして2025年1月には大雪が降り、夏には爆炎が訪れます。
経営陣が売上が不振な理由を天候のせいであると非難することは、常に一種の警察アウトのように聞こえます。しかし、Greggsの場合は意味があります。 2025年には4つの爆炎が発生しました。
アイスコーヒーと桃茶の販売は急増したが、暖かい食べ物を食べるためにグレッグスを訪れる人々の減少を相殺するのに十分ではなかった。正直なところ、暑い日にはホットステーキベークがあまり好きではありません。
このことから、Greggsは2025年と2026年の税引前利益が約1億7,300万ポンドにほぼ均一に保たれると予想しています。
すべてが破滅と憂鬱だけではありません。
難しい環境にもかかわらず、昨年は市場全体を上回りました。 1株当たり平均4つの新規店舗をオープンし、全体の売上高は6.8％増加した。類似売上高は2.2％増加したが、第4四半期の数値（2.9％）は第3四半期（1.5％）より高かった。
幸いなことに、同社は朝食や夕食を含む訪問市場シェアが依然として増加しています。より多くのスーパーマーケットに店舗を開き、冷凍食品を販売しています。
今後のインフレ緩和は、企業と消費者の信頼の両方に役立つでしょう。年末までに3％に落ちると予想される金利の引き下げも、前向きな動きになります。
もう一つ注目すべき点は、新規物流センター2カ所に関連する資本支出が頂点に達したという点だ。シティアナリストは、Greggsが2028年までに週あたりの収益を約22％増加すると予想しています。これにより、株式は10.4の安く予想される倍数に達します。
12月27日現在、ベーカリーチェーンには2,739の店舗が取引されており、そのうち602のフランチャイズ店があります。しかし、Greggsは長期的に最大3,500店舗を目指しています。
この成長の可能性と低価値評価と4.3％の配当利回りを組み合わせると、Greggsは下落傾向を考慮する価値があると思います。
