Kromek（LSE：KMK）は、少数の人々だけが聞いたペニー株です。しかし、過去6ヶ月間、この価格は1週間あたり12p未満でほぼ150％上昇しました。
これは明らかにFTSE 100や他の指数よりもかなり高い収益率です。
しかし、もう少し拡大してみると、Kromek株価が10年前より60％低くなったため、状況はバラ色ではありません。小型株が配当金を支払わないため、これらの長期的な低調な成果は残念です。
それにもかかわらず、アンダーダーレーダー株は現在確かに強力な勢いを持っています。それでは、もう少し詳しく見てみる価値はありませんか？
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会社を一目で
Kromekは、高度なイメージングと化学、生物学、放射線および核（CBRN）検出という2つのグローバル市場向けの高性能放射線および生体検出技術製品を作成します。
高度なイメージング分野では、同社はCZTベースの検出器モジュールの主要サプライヤーです。これにより、患者の放射線量が低下し、医療画像の品質が大幅に向上しました。 CZT（カドミウム亜鉛テルル化物）は、放射線を検出するために使用される結晶質半導体材料です。
CBRN事業は、複雑な核環境におけるガンマ線検出および同位元素分析に使用されるポータブルデバイスで構成されています。これは原子力発電所に広く配置され、本土の防衛にますます配置されている。
投資家はなぜ楽観的ですか？
財務を見ると、なぜ株価が良いのかを簡単に知ることができます。 Kromekは、10月31日までの6ヶ月間の収益が305％増加し、1,500万ポンドに急増するなど、実質的なビジネス勢いを持っています。
この数値は、2025年1月にSiemens Healthineersと締結された主要ライセンス契約のために大幅に増加しました。契約規模は4年にわたり3,750万ドル（£29.5m）に達し、グループが初めて収益性を達成するようになりました。
しかし、今回の取引がなくても、高度なイメージング収益は41％増加した£2.5mを記録し、CBRN検知収益は2倍以上増加した£4.3mを記録しました。総マージンは56.9％から71.7％に劇的に向上し、会社が£5.7mの損失から£3.1mの税引前利益に転換するのを助けました。
Arnab Basu CEOは、「強力な顧客参加と良好な注文書を通じて、私たちは上半期に達成した勢いが続くと期待しています。その結果、私たちは市場の期待に応える年間パフォーマンスを提供するための軌道を維持しています」と述べました。
FY26（4月終了）の場合、市場では売上£27.1m、純利益£2.5mを予想しています。 2020年度の売上高は1,310万ポンドでした。
中期目標
今、£2.5mの利益を投稿する小さな£78mキャップに投資することは、かなりのリスクを追加することは言うまでもありません。そんなに細かいマージンを持っているなら、クロメックを再び赤字状態にするのに時間がかかりません。
たとえば、ビジネスは、コストを増やしたり生産を遅らせたりするグローバルサプライチェーンの制約によって打撃を受ける可能性があります。さらに、Siemens Healthineersのような大規模な契約は、財務結果に不安定になる可能性があります。
しかし、長期的な観点から見ると、私はかなり楽観的です。 Kromekは、原子力が再び流行するにつれて、より多くの契約を締結する必要があります。結局、原子力発電の成長により、公共の安全性の更なる監視が必要となった。
決定的に、Siemens Healthineersの取引は非独占的でした。したがって、Kromekは中期的に6000万ポンド以上の収益と30％EBITDAマージンを目指しているため、高度なイメージング市場の他のメーカーにIPを自由に供給できます。
最後に、Kromekの価格に対する販売比率は2と特に高くありません。これらすべてを総合してみると、このペニー株は冒険心の強い投資家がさらに調査する価値があると思います。グランドは現在8,403株を購入しています。
