継続的な売り上げ圧力が市場の心理を押しつぶすにつれて、Bitcoinは引き続き65,000ドルの水準を下回るのに苦労しています。流動性の状況が縮小し、巨視的不確実性が拡大する中で、ボラティリティが高まり、トレーダーの自信が制限されるなど、近年、価格の動きは脆弱な状態を維持しています。断続的なリターンが発生しましたが、これまで継続的な上昇の勢いの構築に失敗し、ビットコインが主要な心理的制限の下で慎重な統合段階に閉じ込められています。
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最近のCryptoQuantレポートは、以前にMicroStrategyとして知られているStrategyBに関連する注目すべき構造的発展を強調しています。会社が資産の総供給量の約5％を目指してビットコイン蓄積戦略を始めてから6年を超えています。ビットコインの最大の声を出す長期擁護者の一人であるCEOマイケル・セーラー（Michael Saylor）が推進するこの計画は、BTCが最終的に時間が経つにつれて100万ドルを超えることができるという確信を反映しています。
この目標を追求するために、StrategyBは特に最初からBTCを販売せずにビットコインの歴史上最大のドルコスト平均化プログラムを実行しました。年間投資数値は、これらの努力の規模を示しています。 2020年11億ドル、2021年25億7千万ドル、2022年2億7,600万ドル、2023年19億ドル、2024年219億ドル、2025年224億ドル、2026年現在まで41億ドル。
StrategyBの積極的なビットコインの蓄積と市場への影響
報告書によると、2025年はビットコインの蓄積に224億ドル以上が投資され、資本配置の面でStrategyBの記録的な年でした。データは、2026年が現在同様の軌跡をたどっていることを示唆しています。この速度が続くと、同社は昨年の記録を超えて、BTCの最大の機関保有者の1人として位置づけることができます。
戦略USD投資額|ソース: CryptoQuant
現在、ビットコインはStrategyBの予想実現価格である76,000ドル未満で取引されています。この指標は、保有資産全体の会社の平均取得費用を反映しています。 StrategyBは、ビットコイン循環供給量の約3.4％に相当する約717,131 BTCを保有していることが知られています。この集中は、現在市場構造に固有の制度的参加の規模を強調しています。
ただし、このデータを解釈するには注意が必要です。大規模保有者の実現価格以下で取引しても、自動的に低評価を意味するものではありません。実現価格は、価値評価モデルではなくコストベースの指標です。市場状況、流動性の流れ、マクロ経済の変数は、依然として価格方向の支配的な要因です。
それにもかかわらず、より広範な示唆点は注目に値する。主な機関参加者でさえ、ドル費用の平均化などの比較的単純な蓄積戦略に頼る場合が多い。このアプローチが現在の状況で最適かどうかは、個人のリスク許容範囲、期間、およびより広い市場状況に依存します。
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主な移動平均以下の週間分析は、構造的弱点を示す。
ビットコインの週間構造は、過去数回のセッションで実質的に悪化しています。 $ 90,000〜$ 100,000地域以上の収容を維持できなかった後、価格はロールオーバーされ、$ 60,000中盤に戻りました。 66,000ドルに近い最近の週間締め切りにより、BTCは50週間と100週間の移動平均より決定的に低くなり、両方とも下落し始めました。
BTCテスト重要需要レベル|出典：TradingView BTCUSDTチャート
これらのポジショニングの変化は技術的に重要です。 2024年から2025年の上昇の間、これらの移動平均は動的支持線として機能し、継続的に下落傾向を吸収し、傾向の持続を強化しました。損失がオーバーヘッド抵抗に変わり、強力な取引量を確認して回収されない限り、上昇の余地は制限されます。
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現在50,000ドル半ばを追跡している200週間の移動平均線は、この期間の最後の主要な構造的支持線のままです。歴史的に、サイクルの頂点から50週間の平均以下で終値が続くのは、浅い横見ではなく調整段階が長くなったというシグナルです。
最近の崩壊の過程で取引量が拡大し、これは単純な低流動性漂流ではなく分布を示唆している。 $ 90,000地域から$ 70,000未満のレベルへの急激な売却は、市場への決定的な供給が参入していることを反映しています。
雄牛がコントロールを取り戻すには、BTCが$ 75,000から$ 80,000の範囲を取り戻し、より高い週間最高値をリセットする必要があります。それまでの週間の傾向は、持続的な統合または追加の下向きのナビゲーションの方向に勢いが傾いて注意を好みます。
ChatGPTの主な画像、TradingView.comのチャート
