私たちが泡の中にあるかどうかはわかりません。私が知っていることは、私たちが知っている限り、いくつかのAI株価評価が正当化するのは非常に難しいようです。それにもかかわらず、その注意は私が潜在的に優れた株式を見逃していることを意味できますか？私はこの問題を解決しようとし、伝説的な投資家ウォーレン・バフェットからいくつかの手がかりを得ました。
画像ソース：The Motley Fool
私たちは前にここに来たことがあります。
現在の市場環境は、ある点では、2000年初めにドットコムバブルが頂点に達したことを連想させます。
一部株価が急騰したりもしました。会社名にインターネットドメインを追加するだけで価値が高まる可能性があります。
株価が上がると、多くの評論家は、給食の熱風に加わらなかったウォーレン・バフェットが感覚を失ったと述べた。
ほんの数ヶ月が経過すると、市場は急落し、いくつかの人気ドットコム株がゼロに落ちた。バフェットは買収ブームに参加していなかったので心配しませんでした。
原則に基づく投資
彼がインターネットで潜在力を見なかったからではない。実際、2001年にBerkshire Hathaway株主に送られた書簡で、彼は会社の保険事業部の1つでインターネット事業が着実に成長していると述べました。
バフェットが投資する際にいくつかの重要な原則を使っていたからだ。
一つは、あなたが知っている領域に固執することです。バフェットは、ドットコムの崩壊後に技術主義を理解するのに十分な知識がないと主張したため、長年にわたって技術主義を避けました。
バフェットのアプローチは、優れた会社を魅力的な価格で買収することです。事業計画はありませんが、素晴らしい新しい名前しか持っていない会社は、それ自体が素晴らしい事業であることを証明できませんでした。
2000年、一部の市場参加者とは異なり、ウォーレン・バフェットはこれを見るほど冷静な態度を維持しました。
長期的な視点をとる
しかし、AIブームの勝者がいて、市場から抜け出すことが彼らを見逃すとしたらどうなりますか？
私が言及した理由、つまり株式を理解していない、またはその株式の価値が魅力的であると考えていない理由で席を空けても、それは私を悩ませません。
会社が本当に良い会社であれば、ウォーレン・バフェットのような長期投資家として、時間の経過とともに会社の価値がこれを反映しなければならないと信じています。会社の初期の興奮を見逃しても、通常はまだより多くの投資機会があるかもしれません。
バリュエーションは常に重要です
たとえば、巨大チップ会社であるNvidia（NASDAQ：NVDA）が挙げられます。
株式を所有していないということは、過去5年間（そして長期的に見るとより多く）株が上昇を逃したことを意味します。
それでは、私はチャンスを完全に逃したのだろうか？必ずしもそうではありません。
私はNvidiaビジネスが大好きです。独自技術と大規模なユーザー基盤を保有しており、企業がAIの使用を増やし、需要が急増しています。
しかし、収益が47倍になるNvidiaは私の好みに比べて高すぎます。
ウォーレン・バフェットのように私も投資するときに安全マージンが好きです。私は現在、Nvidiaの株価が投資家の反発のためにAiの支出を減らす必要がある企業や、はるかに安い製品を提供する競合チップメーカーなど、直面するリスクを考慮しても私には提供しないと思います。
市場の流れが変わったら、Nvidiaの株式が私が見るのに魅力的だと思われる価格で利用可能になるかどうかを見てみましょう。
