今日、FTSE 100成長株投資家が話しているのは1つだけです。もちろん、それはロールスロイス（LSE：RR）で、一年間の途方もない実績を収めた後、今朝5％さらに上がりました。 2025年の税引前利益は46％増加した33億5000万ポンドを記録し、余剰キャッシュフローは33億ポンドを記録しました。 CEO Tufan Erginbilgiçも、25億ポンドの自己株式購入で投資家を感動させました。
FTSE 100航空機エンジンメーカーが私のSIPP（自己投資個人年金）に誇りを持っているので私も嬉しいです。しかし、すでにかなりの持分を保有しているので、購入する予定はもうありません。私は1株にあまりにも大きな比重を置きたくありません。だから私は成長のために別の場所を探しています。そして今日は私がほとんど見たことのない優良主がロールスを越えています。名前ですか？
画像ソース：ゲッティ画像
Howden株は現在FTSE 100をリードしています。
Howden Joinery Group（LSE：HWDN）。笑わないでください。貿易用キッチンサプライヤーはロールスロイスほど影響力を持っていません。しかし今朝、この企業の株価は午前取引序盤ほぼ8％上昇し、FTSE 100をリードしています。残念ながら、長期的な記録はロールスロイスレベルには及ばない。
今日の急騰後も、ハウデン株価は過去1年間で4％、5年間で18％程度上昇しました。投資家は配当金を最も多く受け取りましたが、後続の利回りは1.78％で、総利回りは革新的ではありませんでした。対照的に、ロールスロイスは1年間で113％、5年間で1,069％上昇しました。
現在、50億ポンド規模の会社は、困難な市場にもかかわらず、英国の売上が3.8％増加し、グループ収益が4.1％増加した24億2千万ポンドを記録したと報告しました。生活費の圧迫と住宅市場の鈍化により、キッチン需要が引き続き圧迫されています。海外ではもっと良くなっています。ハウデンがフランスとアイルランド共和国で事業を拡大し、国際収益は13.5％増加しました。
売上高の成長と調達と製造効率がコストインフレを相殺し、4,100万ポンドの生産性を節約し、総マージンは110bp改善された62.7％を記録しました。税引前利益は5.1％増の3億4490万ポンドを記録しました。ハウデンは、新しい1億ポンドの自己株式の買収を開始し、年間配当金を1株当たり21.2pから3.3％増の21.9pに引き上げました。
投資家は現在満足していますが、長期的な見通しは不確実です。ハウデンは、英国のキッチン市場が長年にわたり下落傾向を示したが、毎年概ね停滞する可能性が高いと述べた。 2026年の予測を満たすために努力を続けています。
ロールスロイス株価は無視できない
価格に対する収益率は18.5なので、確かに安くはありません。私がHowdenに切り替えたことがない理由があります。忍耐強い長期投資家であれば考慮する価値がありますが、興奮が足りません。特にロッカーにはるかに多くを持っているロールスロイスと比べるともっとそうです。これは2026年の基本営業利益40億～42億ポンド、余剰キャッシュフロー36億～38億ポンドを案内しています。
ロールスロイスも上手で、ハウデンも上手でした。しかし、次の大規模なFTSE 100成長戦略のために、他の場所を探します。今は良い機会があると思います。
