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英国のスーパーマーケット業界は、低いマージンと激しい競争を特徴としています。ただし、Tesco（LSE：TSCO）株式は過去5年間に投資しています。
5年前、同社は100個のFTSE株を購入し、投資家は現在、投資のほぼ9％を毎年配当を返しています。アナリストはもっと来ることを期待しています。
配当の成長
過去半年にわたって、テスコは平均44％または平均7.63％で1株当たり配当を増やしています。そして、今後3年間のアナリストの予測も非常に楽観的です。
同社は、2026年に1株当たり14.16pを投資家に分配し、2028年までに17.11pに上昇する予定です。現在の株価に応じて3.92％の配当利回りです。
ストックレートあたりの拡張202513.7p3.14％202614.16p3.25％202715.4p3.53％202817.11p3.92％
出典：マーケットスクリーナー
しかし、テスコ株の文脈では、これが異常に低いことは注目に値します。過去5年間、株式は4％以上の配当利回りで日常的に取引されてきました。
投資家は、今後数年間、会社に異常な高い期待を持っています。しかし、収入が大幅に増加するにつれて、株式は依然として良い投資になる可能性がありますか？
買戻しを共有します
テスコは、需要があまり変わらない業界で運営されています。ラフであることは良いことですが、状況が良くなったときに状況がそれほど大きくないことを意味します。
したがって、予想される成長がどこから来たのかを尋ねるのは自然です。そして、投資家が見ることができるいくつかの明らかな情報源があります。
1つは株式買戻しです。過去5年間で、テスコは1株当たり収入を約85％増加させており、その多くは市場シェアを削減した結果です。
銀行部門をバークレイズに販売する場合、会社は引き続きパフォーマンスを行うことができなければなりません。しかし、これは英国最大のスーパーマーケットチェーンで使用できる成長源だけではありません。
ビジネスの成長
スーパーマーケット業界は、ビジネスにとって難しい業界です。安定した需要にもかかわらず、差別化された製品ラインナップや低価格の消費者が別の場所に行くのを防ぐことはできません。
これは、特にAldiやLidlなどの人気を高めるリスクです。ただし、テスコは、操作をより効率的にし、収益を使用することにより、価格を下げようとしています。
同社は、割引ライバルの価格に合ったクラブカードの価格とイニシアチブを提案することに成功しました。そして、主な競争上の優位性はまだ損傷していません。
小売業者の最大の強さはサイズです。最大の市場シェアを持つ市場シェアはわずかなマージンであり、これはサプライヤーと交渉するときの強い立場であり、これは大きな利点です。
受動的な収入
柔軟な業界の主な場所は、テスコが今後数年のほとんどよりも比較的強固な受動的所得株になることができることを意味します。しかし、現在の株価はこれを反映していると思います。
2028年までに、3.14％の配当利回りは3.92％に上昇し、インフレが2％以上に維持されている場合、実際の期間には残されません。ですから、私は収入投資家が他の場所で検討するより良い機会を持っています。
