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FTSE 100とFTSE 250の住宅建設シェアは、厳しい数週間を過ごしました。たとえば、Bellway（LSE：BWY）は、将来の金利に関する懸念を反映して、過去1か月間の価値が32％下落しました。
実際、前半期の取引数値を公開した後、火曜日（3月24日）に追加で10％下落しました。 1株当たり£19.21の価格対収益（P / E）の割合は、今年度（2026年7月まで）の間に11.5に低下しました。 2027年度は9.5に落ちます。
問題は、ベルウェイの株式が現在価格に抵抗できないかどうかということです。
今日何が起こりましたか？
FTSE 250ビルダーは、年間予測を大幅に下げた後、激しく下落しています。最高経営責任者であるJason Honeyman氏は、「中東での紛争の継続により、インフレコストの圧迫と顧客需要への影響のリスクが高まっている。
今回の会計年度の基本営業利益は現在、3億2千万ポンドから3億3千万ポンドの間でブローカー推定値である3億3400万ポンドより低かった。同社はまた、基本営業利益率目標を10.5％に下げたが、これは約0.5％ポイント低下した。
前半の間、ベルウェイは実際にかなり強い活躍を繰り広げました。 15億ポンドの収益は前年同期比6.3％増加し、完成および販売価格の上昇によりブローカーの見積もりをわずかに上回りました。
基本営業利益は1.5％増の1億5900万ポンドを記録したが、それほど印象的ではなかった。基本営業利益率は11％から10.5％に下落し、収益が予測値を下回りました。
それにもかかわらず、ベルウェイの前半の成績は概ね堅調だった。そして、これは会社が年間完成目標を以前の9,200債から9,300から9,500債に増やすよう奨励しました。
弱点が現れる
市場は未来を見据えているので、投資家が今後のベルウェイの利益減少の期待に焦点を当てることを選ぶのは驚くべきことではありません。特にベルウェイはすでに問題の兆しを見せているので、もっとそうです。
3月16日基準で当該建設会社の先導受注量は5,311債で前年比4.9％減少しました。そして、注文の価値は1.9％減少した15億ポンドを記録しました。
2月1日以降、店舗あたりの週間の個人予約率も2025年の同じ期間の0.76から0.7に低下しました。
ベルウェイは現在、「中東の状況が取引に大きな影響を及ぼさなかった」と述べた。しかし、投資家は、金利と住宅ローン商品が買い手にとってあまり有利になり、状況がどれほど悪くなるかを尋ねています。
Bellway株は潜在的な買収の可能性がありますか？
私が言ったように、ベルウェイの株価の下落により、ベルウェイは最低P / E比で取引されています。しかし、それはすべてではありません。建設会社の株価収益成長率（PEG）は、今後2年間で1未満に維持されます。実際、0.3と0.4では、内部価値領域よりはるかに低いです。
今日の価格の低下により、今年の配当利回りも3.6％に上昇しました。 2027会計年度には4.2％に上がる。
それでは、FTSE 250株は最高の価値を持つ株ですか？政府政策と英国の人口増加が長期的な観点から、住宅産業の見通しは依然として堅牢であるため、真剣に検討する価値があると思います。しかし、投資家はその間に深刻なボラティリティに備えなければなりません。
