長年にわたり、UBSは最大の市場で奇妙な盲点を持つ世界最大の資産管理者でした。スイス銀行は、ほぼ4兆7000億ドルに達する世界中の顧客資産を監督していますが、米国の銀行部門は当座預金口座ほど基本的なサービスを提供していません。
あなたの地域信用組合は、ヨーロッパで最も強力な金融機関の1つよりも日常的な銀行業務の柔軟性に優れています。そのギャップは長年にわたってUBSの経営陣と顧客を混乱させ、今ではギャップが減少しています。
Banking Diveは、3月20日にUBSは、米国規制当局が米国資産管理の競争環境を再編成する動きについて最終承認を下したと述べた。今回の決定により、UBSは預金、住宅ローン、忠誠をめぐり、JPMorgan ChaseおよびMorgan Stanleyと衝突するようになりました。
あなたが現在UBSの顧客、潜在的な顧客、または単に銀行業界の進歩を見ている人なら、この物語はあなたが予想するよりもあなたの金融生活に直接影響を与えます。
UBSはOCCから国立銀行の認可を受けてすべてを変えました。
ロイター通信によると、米国通貨監査官室（OCC）は、UBS Bank USAを国家認定銀行に変換するUBSの申請を承認しました。この銀行は、以前は米国市場で限られた能力を持つユタ州認定産業銀行として運営されていました。
旧ユタ憲章により、UBSは最も裕福な個人顧客に証券ベースの融資とクレジットカードを提供することができました。貯蓄口座、当座預金口座、標準住宅ローンなどの一般的な銀行の要件は、UBSではまったく考慮されていません。
国家憲章は、この状況を完全に変え、UBSが通常JPMorganまたはMorgan Stanleyに関連するあらゆる範囲のサービスをリリースできるようにします。
UBSは現在、当座預金口座、貯蓄口座、住宅ローンサービスを提供できるようになりました。
American Bankerによると、UBS Bank USAのCEOであるBrian Carlinは、承認後、LinkedInビデオ発表でこれらの動きを直接的に表現しました。彼は現在、UBSは顧客が現在他の場所で得ている機能を目指して日常の銀行業務で直接競争することになると説明しました。
実際の結果は、UBSの顧客が最終的に1つのプラットフォームと1つの諮問関係の下で金融生活を統合できるようになることです。当座預金口座、貯蓄商品、預金サービス、より幅広い貸付オプション、決済処理などがすべて新しいUBSプラットフォームのロードマップに含まれています。
UBSの全国公認銀行の発足は1日の朝には行われません。
Banking Diveによると、UBSはチャーター承認の直後に現在の顧客に何の変化もないことを明らかにしました。ウォールストリートジャーナルは、UBSが2027年下半期に新しいバンキングプラットフォームを発売する計画だと報じた。現在目立つ唯一の変化は、UBS Bank USAの名前に「NA」（National Association）が追加されただけだ。
新しい当座預金商品や貯蓄商品への即時アクセスを期待しているUBSのお客様であれば、そのリリースに忍耐を持たなければなりません。
痛みを伴う拷問の逸脱により、UBSは米国全体の戦略を再考しました。
この憲章は、UBSとUBSの米国資産管理事業に空白の状態で到着したものではありません。銀行は過去18ヶ月間、同社の米国事業に対する信頼を落とした拷問離脱の波を経験しました。
ロイター通信によると、過去1年間で約200人の米国財務アドバイザーがUBSを去り、Morgan Stanley、Wells Fargo、Schwab、RBC、Raymond Jamesなどの競合他社に移動しました。 2025年の特定の顧問やチームに対する支払額を減らす議論の余地がある報酬計画の変更により、これらの逸脱は引き起こされました。
顧客資産は、出発する拷問に沿ってドアの外に出た。
Yahoo Financeは、UBSの米州資産部門が2025年第4四半期にのみ140億ドル以上の顧客資産を失ったと述べた。米州地域の諮問スタッフの数は、前年同期比5,968人から5,772人に減少し、この減少は下半期に向かって加速しました。
AdvisorHubによると、約520億ドルに達する総資産を管理するアドバイザーは、2025年にUBSを去った。 Wells Fargoは、年間を通じてUBSで11のアドバイザリーグループを雇用し、規模の面で最大の恩恵を受けました。
UBSの新しい憲章は、JPMorganとMorgan Stanleyの収益性を長くリードしてきた重要な収益源である預金の回収を可能にします。
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UBSはMorgan StanleyとJPMorganを広い収益性マージンに追いつきます。
UBSと米国の競合他社との収益性のギャップは、これらのチャーター機の推進の実際の理由を示しています。
SEC書類によると、モーガンスタンレー資産管理部門は2025年第3四半期の税引前利益率30.3％を記録した。 UBSのAmericas Wealth Unitは、同じ期間に13.8％のマージンを報告しました。
関連項目：UBSエコノミストは米国経済について厳重な警告を出しました。
そのギャップは膨大であり、UBSのCEO Sergio Ermottiは、同社が米国の同僚と完全に競争することはできないと認めた。
彼は米国資産事業の利益率目標を15％に設定しましたが、これはモーガン・スタンレーの一貫した28％から30％の範囲に比べてわずかな目標です。
収益性のギャップを減らす鍵は預金収集
JPMorganとMorgan Stanleyは、銀行部門の当座預金と貯蓄口座の顧客預金からかなりの収益を生み出します。これらの預金は、銀行が預金金利とローン金利の間で繰り広げられるスプレッドである純利息収入を生み出す低コストの資金ベースを作成します。
UBSは、産業銀行憲章で標準預金受取商品を許可していないため、米国ではその収益源がブロックされました。国家憲章はこれらの障壁を排除し、UBSに時間の経過とともに預金収入を増やすためのツールを提供します。
スイスの厳しい規制により、UBSは米国でより急速に成長します。
チャーターの承認は、UBSがスイス本国で規制圧力が上昇した瞬間に行われました。
スイスの関係者は、UBSが2023年にCredit Suisseを買収した後、200億ドル以上の追加準備金を確保するための新しい資本要件を提案しました。
その他のウォールストリート：
億万長者ダリオは、フェッドの選択について2つの単語を送信します。 WarshTopアナリストは、この株式が2026年にあなたのポートフォリオを向上させると賭けます。 Bank of Americaは株式市場の投資家に静かな警告を送ります。
UBSは、これらの提案が過度であると公に批判し、これは銀行がグローバル競争相手と比較して競争上の不利益になると主張しました。
Scope Ratingsによると、銀行の貸借対照表は現在、スイス全体の経済規模の約2倍に達しています。
米国規制当局は、銀行資本規則とは反対方向に動いている。
スイスが統制力を強化している間、米国の規制当局は、最近改訂されたバーゼルIIIの規制に従って、米国最大の銀行の資本要件を減らすことを提案した。この違いは、UBSが運用比率を米国にさらに移すことを可能にする強力なインセンティブを生み出します。
Banking Diveによれば、一部の投資家はUBSにグローバル本社を米国に移転することを検討するように促しました。元モーガン・スタンレーの役員であり、UBS会長のColm Kelleher氏は、銀行がCredit Suisseの統合を完了した後、米国資産管理者を買収することもできると述べた。
UBSの顧客である場合、または資産管理者を探している場合は、考慮すべき事項
あなたが現在UBS金融アドバイザーと協力している場合、このチャーターの承認はあなたのプラットフォームがはるかに包括的になるという兆候です。結局のところ、あなたは投資口座、当座預金口座、貯蓄商品、そして融資関係を一箇所で統合して保持することができます。
このレベルの統合は財政生活を簡素化することができますが、より深く投資する前に理解する必要がある妥協案も付属しています。
統合は便利ですが、比較ショッピングは依然として重要です
UBSが新しい預金商品を発売したら、現在既存の銀行で稼いだ金利と金利を比較してみてください。資産管理会社の主な価値提案は、全体的な財務計画とアドバイスであるため、常に最も競争力のある貯蓄率を提供するわけではありません。
UBSが拡張チャーター機能によって最終的に提供される住宅ローン商品にも同じロジックが適用されます。あなたの助言者が推薦するのは便利かもしれませんが、競争融資機関のより良い金利を利用することで数万ドルを節約できます。
UBSアドバイザーに会社への献身について直接お問い合わせください。
最近UBSでアドバイザーが去る傾向を考えると、あなたは長期計画についてアドバイザに連絡する権利があります。あなたの顧問が競合他社に残った場合、あなたはポートフォリオ管理、口座転換プロセス、および潜在的な税金の結果に混乱を招く可能性があります。
UBS CFOトッド・タークナー（Todd Tuckner）は、生産的な助言者の維持率の向上とより健全な採用パイプラインに支えられ、米州地域の純新規資産が2026年にプラスに転換されることを期待すると述べた。
拡大画像：UBSは今回の単一の規制勝利にアメリカの未来を歩きました。
UBS AmericasのRob Karofsky社長は、この憲章を会社が米国の成長の次の段階に位置するマイルストーンだと説明しました。 ShareCastはウォールストリートジャーナル（WSJ）を引用し、UBSはすでに米州全域で約2兆3千億ドル規模の投資資産を管理しており、UBSが銀行の最大の地域市場になったと報じました。
世界の富の約40％がアメリカ大陸にあり、アメリカには世界中の億万長者の約3分の1が住んでいます。 UBSの場合、数学は単純ですが、実行は複雑です。会社はアドバイザーの信頼を再構築し、競争力のある銀行商品をリリースし、最新のデジタルプラットフォームを拡張する必要があります。
UBS はまた、今週、Credit Suisse 統合の最も複雑な段階を終えて、ビジネスから大きな運用妨害要因を排除しました。国家憲章がUBSが最終的に米国市場で脱出率を達成するのに役立つかどうかは、銀行がこれらの約束をどれだけうまく達成するかにかかっています。
関連項目：UBSは株式投資家に直接的なメッセージを伝えます。
