すべてのMagnificent 7株は現在52週間の最高値から2桁下落しており、イラン戦争によってすでに困難を経験しているAI取引が悪化し、グループの損失が加速しています。
マイクロソフトは下落傾向で最大の打撃を受け、10月の最高値より約32％下落し、歴史上最悪の始まりを迎えました。メタは先月終値に対して約25％下落し、アルファベットは約15％下落しました。 AI業界の愛を受けるNvidia（Nvidia）と優れた成果を出すアマゾン（Amazon）すら今年否定的な姿を見せている。 7つの指数を追跡するブルームバーグ指数は、3月中旬に調整領域に入ったと述べた。
今回の売り上げは、長年にわたってAIを通じて得た利益から急激な反転を意味します。指数は2023年に107％、2024年に67％、2025年に25％上昇しました。現在、複数の勢力が同時にグループに対抗しています。 2月28日、Operation Epic Furyが始まった後、原油価格が急上昇し、インフレ予想が再び燃え上がり、金利の見通しが変わりました。 CMEのFedWatchツールによると、市場は現在の金利引き下げより年末までに金利引き上げの可能性が高いと評価しており、これは成長株の強みの重要な要素であった要素を取り除いたものである。
しかし同時に、AIインフラ支出への関心は減少し、市場は魅力を感じるどころか恐れているように見えます。 Google、Microsoft、Amazon、Metaの総資本支出は、2026年に6,500億ドルを超えると予想され、これは2025年より約60％増加しました。機関資金は、これらのビッグテック株からエネルギー、工業材料、国内製造に回転しているようです。
価値の急速な圧縮のいくつかは、ドットコムの崩壊と比較されました。 Capital Economicsは、金曜日のメモでは、S&P 500のIT部門は残りの指数の評価と収束し、これは2000年代のバブルの最後の月と一致するパターンであると書いています。
それにもかかわらず、Capital Economicsは、価格が下落したにもかかわらず、株式の収益見積もりがあまりにも多くの不吉な比較を中止する必要があると信じています。
同社は、長期的な紛争の結果、最終的にS&P 500が6,000まで下落する可能性があると警告しましたが、基本的な観点からは、AIの構築は戦争のために脱線しないでしょう。
ジェームズ・レイリー（James Reilly）のシニアマーケットエコノミストは、「米国の経済がほとんどの経済よりも紛争にさらされていないという事実とともに、これらの技術的な成果は、米国の株式が他の国よりも良い成果を上げるという私たちの見解を伝えています」と書いた。
最近、いくつかの議論がMag 7を襲った。マイクロソフトのCopilot AI製品はUBSによってがっかりしていると説明されています。メタはソーシャルメディア中毒の画期的な裁判で敗れた。そして、これらの企業のAIの夢の多くは、ハリウッドでの立場を確保するためにディズニーとの大規模契約を終えたばかりのOpenAIに縛られています。
一部の投資家は残骸がある場所で機会を見ています。 Edwards Asset Managementの最高投資責任者であるRobert Edwardsは、Big Techの収益利回りは現在国債利回りに似ており、グループの強力な貸借対照表と実質収益の成長が現在のレベルで魅力的であると主張しました。
Edwardsは、「ビッグテックは、価値評価が合理的で実質的な成長が可能な場所です」と述べた。
しかし、下落場に買手が飛び込んでいない理由があります。実際、ドナルド・トランプ大統領がイランのエネルギーインフラ攻撃の脅威をさらに延期したにもかかわらず、ナスダックは金曜日2％下落した。
戦争は伝統的な価値評価システムでは完全に価格を設定することができないという不確実性をもたらし、ホルムズの封鎖によって戦略的半導体の備蓄がない台湾を含む米国の他の潜在的な脆弱性に再び焦点を当てました。
投資家たちは戦争に対する彼の気まぐれな捜査に疲れたように見え、イスラエルはイランを攻撃し続け、その逆も同様であるという信号に直接関心を寄せ始めました。この記事を書いている現在、イランは依然として世界の石油の20％が通過するホルムズ海峡を完全に管理しており、海峡を通過する船舶に通行料を追加することを検討しています。
