画像ソース：ゲッティ画像
私はAviva（LSE：AV）株を礼儀注してきました。私は長い間、この株式がしっかりした株価上昇と多額の配当利回りの両方を提供する最も完全なFTSE 100株の1つと考えられてきました。
株価は過去5年間で50％以上上昇し、時には7〜8％の収益率を上げました。その優れた所得率は、資本の成長に加えて発生します。残念ながら、私はAvivaを購入していません。代わりに、私は完璧さから遠いFTSE 100の競合他社であるLegal＆General Groupに投資しました。約9％の非常に魅力的な配当利回りを提供していますが、過去10年間の株価はどこにもありませんでした。一連の偽の夜明けが過ぎると、事実上始まった場所で終わっています。
Avivaは別の獣です。 2020年7月に就任したアマンダ・ブランCEOは大転換を主導した。彼女はビジネスを合理化し、フォーカスをさらに強化し、低成長の非核事業から抜け出し、最も収益性の高い分野に集中しました。
競合他社であるFTSE 100保険会社
Avivaは現在、幅広い保険、資産、退職サービスを提供しています。ダイレクトライン買収により、自動車や住宅保険など、英国の主要市場での立地が強化され、規模と競争力が強化された。長い間、私はチャンスを逃したと感じ、Legal＆Generalの配当で自分自身を慰めるしかありませんでした。それでは、最近の下落のために2番目の機会がありましたか？
株価は先月約10％下落し、過去1年間で約10％下落しました。これは主にイランの不確実性と株価が最大限に飛び込んだという感じによるものです。このような低下は、投資家に以前に高すぎると感じた優れた会社を買収する機会を提供する可能性があります。
今朝のFTSE 100指数は、イランとの平和交渉の可能性を期待して1.75％上昇しました。そのような楽観論が続くかどうかは不確実です。市場は明日も簡単に反転することができます。私の考えには明確な解決策が見られず、最近株式市場のボラティリティは続く可能性が高いと考えています。
Avivaは今日約2.5％上昇した反騰に参加しています。しかし、魅力的なValuationと高いリターンは依然として有効です。当グループは現在、11.9の主要な株価収益率と6.95％の主要な配当利回りで取引されています。
強力な結果と自己株式の購入
Avivaは3月5日に別の強力な2025年の結果を発表しました。営業利益は25％増加した23億ポンドを記録し、取締役会は新しい3億5000万ポンドプログラムを通じて自己株式の購入を再開しました。また、2025年から2028年までに1株当たり利益が年間11％増加するなど、厳しい中期目標も設定しました。投資家はもっと期待していたが、これは期待がどれだけ高くなったかを示している。しかし、その撤退は、入る2番目の機会を提供することができます。
もちろん、ボラティリティは依然として危険因子のままです。アビバの資産と資産管理への暴露を考慮すると、市場がさらに弱くなったり、さらに下落したりすると、アビバも免疫されないでしょう。株式の実績は定期的であり、Avivaはできるだけ遠くに行った可能性があります。
それにもかかわらず、長期的な観点から見ると、まだ考慮する価値がある高品質の株だと思います。不確実な時代に正確にビジネス投資家が見つける必要があるタイプです。法律や一般についても同じことが言えたらと思います。
