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イギリスの多くの人のように、私もISAとSIPP（自己投資個人年金）に株式を所有しています。歴史的に、これらの口座を通じて株式に投資することは富を築く効果的な方法でした。
今後も私は資産群として株がまだ好きですが、市場にはいくつかのリスクがあると思います。これを念頭に置いてポートフォリオを配置する方法は次のとおりです。
危険
私が今見ている主なリスクは2つあります。 1つ目は、原油価格の上昇による短期景気後退です。 2つ目は、AI関連の解雇による消費者支出の大幅な削減です。 2つのうち、これが最も心配です。
今、これらのシナリオのどれも結実することはできません。でも、もしかしたら備えたいです。結局のところ、これは私たちが話している私の退職金です。消えるのを見たくないです（ちなみに私は40代半ばです）。
私の資産配分
これらのリスクを考慮して、最近の資産配分にいくつかの変更を適用しました。まず、私は株式の露出を少し減らしました。ポートフォリオ全体は現在約70％の株式です。
第二に、債券の保有額を増やすことで、債券は私のポートフォリオの約10％になりました。これはリスクの低い投資であり、予想どおりに金利が下がると良いパフォーマンスが得られます（金利が下がると債券価格が上昇します）。
第三に、私のポートフォリオのマネーマーケット/現金保有割合を20％に増やしました。これは全体的なリスクを下げ、株式市場の機会が現れた場合にオプションを提供します。
私の株式
私の株式配分を拡大すると、これにはインデックスファンド、アクティブファンド、テーマファンド、および個々の株式が含まれます。個々の株式を見ると、私はMag 7の会社のうち、Apple、Amazon、Microsoft、Google、Nvidiaなど5社に比重があります。これらはすべて私にとって長期的な保有です。
それでも、いくつかの異なる技術名をトリミングまたは販売しています。私は主にリスクを減らすためにこれを行いました。私がインプレッションを最小限に抑える市場分野の一つは、AIリスクを考慮した任意の消費者支出です。このスペースには良い名前がいくつかありますが、露出を最小限に抑えたいです。
今後は株式ポートフォリオをさらに整える予定です。私はこれを2つの主要分野に集中するつもりです。
AI/技術構築：チップ、データセンター、電力。防衛事業：食品、医療、防衛。
これは基本的に追加のデジタル化のためのプレイになります。理論的には、AI株は世界がさらにデジタル化されるにつれて良いパフォーマンスをもたらすはずですが、防御株は消費者の鈍化から保護を提供する必要があります。
私が見ている株
私が防衛プレイとしてポートフォリオに追加しようとしている会社の1つはTesco（LSE：TSCO）です。経済に何が起きても、人々は常に食糧を必要とします。
経済や消費者支出が悪化すると、Tesco株は他の多くの株よりも優れています。同社はAIに免疫があるように見えるため、今後数年間でより高い評価を得ることができます。これは非常に「HALO」株です。資産が多く、老朽化の可能性が低い。
もちろん、経済が落ち込んだ場合、消費者はテスコを捨て、アルディとリドルに集まるかもしれません。これは危険です。しかし、全体的に平均以上の価値で取引されているにもかかわらず、より安全な選択だと思います。 3％の配当利回りは投資事例に重みを加えます。
