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Michael Burryによると、ソフトウェアの株式を買う時です。 S&P 500と比較して業界の価値評価は、過去10年間でこのように魅力的だったことはありません。
収益が増加しても価格が下がる状況で実際に見る価値のある名前は何ですか？
リスクと機会
現在ソフトウェア株式を圧迫している2つの脅威があります。一つは人工知能（AI）崩壊の危険だ。
もう一つは民間信用です。問題は、プライベートエクイティがソフトウェア企業を買収するために多くの借金をしたことです。
価値評価が下がると、これらの融資を再融資することがより困難になります。しかし、資本が未払いの負債をカバーできない場合があります。
これは全体的に信用条件をより厳しくすることができる。これには、公的に取引されるソフトウェア名を含めることができます。
CNBCによると、Burryは業界でいくつかの名前を購入してきました。そして特に二つが目立つ。
アドビレンガ
1つはAdobe（NASDAQ：ADBE）です。実は私が避けている名前の一つなので興味があります。
会社の貸借対照表には負債に問題がないことが示されています。しかし、私が心配するのは中断の危険です。
Adobeは水平ソフトウェア会社の例です。これは、その製品がさまざまな産業分野で使用されていることを意味します。
大きな目標市場という側面から見ると良いことだ。そして、見込み顧客が多いということは、強力な成長見通しを意味することができます。
しかし、欠点があります。参入障壁が低くなると、企業は特定の要件に合った製品をより簡単に構築できます。
これがAIの中断の脅威です。そしてAdobeはそのような理由で私が警戒している株の一つです。
ビバ
Veeva Systems（NYSE：VEEV）は異なります。規制は厳しい生命科学産業のためのソフトウェアを専門としています。
これは、コンバージョンが単により良い製品を見つけるのではないことを意味します。すべての選択肢は規制に準拠していることを正式に検証する必要があります。
これはまた、より良い製品を作ることがより困難であることを意味します。 Veevaのソフトウェアは、業界向けに特別に設計されています。
専門化は危険をもたらします。これは、業界が困難な時期に遭遇したときに企業がより多く公開されることを意味します。
最近アメリカのVeevaでこれが起こっています。そして投資家が注目すべき点があります。
しかし、AIの面では大きな混乱の危険がないと見ています。 Adobeと同様に、貸借対照表を見ると負債が問題にならないようにしてください。
チャンス？
過去10年間、ソフトウェア株式はS&P 500と比較して安価ではありませんでした。したがって、業界は見る価値があるはずです。
Adobe株を購入する投資家は、自分が良い会社に属していることを知っておく必要があります。 Michael Burryは真剣で洗練された投資家です。
しかし、それ自体だけでは株式を買う十分な理由にはなりません。そして私はAIの崩壊の脅威を警戒しています。
Veeva Systemsを使用すると、私の考えははるかに肯定的です。 AIライバルの参入障壁ははるかに高いと思います。
Burryのように、私も業界でいくつかの名前を見ています。そしてVeevaは今私のリストの名前の一つです。
