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BAEシステム(LSE:BA。)はFTSE 100の最も優れた配当成長株の1つです。株主配当金は22年連続で増加しました。過去5年間で年間平均約9%の成長率を示しました。
防衛産業の強力な市場状況は、シティアナリストがより印象的な配当の成長を期待していることを意味します。予測が正しい場合、現在のBAE株に£20,000を投資すると、2026年に£360の受動所得が得られます。
投資家は、収益率の高い配当株を使用して短期的により良い収益を生み出すことができます。しかし、長期的に見ると、BAE Systemsは所有できる優れた収入の共有になることができると思います。
良い形
昨年、FTSE会社は1株当たり36.3pの配当を支払った。アナリストはこれが次のように増加すると予測しています。
2026年39.4p 2027年44p 2028年49.9p
しかし、国防などの非競技サイクル業種の企業であっても、配当金は決して保証されません。それでは、これらの見積もりはどれほど現実的ですか?私の考えには、2倍の安全ベンチマークの予想収益で予想される支払いが含まれており、かなり堅牢です。
これは、コストが急増した場合、またはサプライチェーンの問題がプロジェクトの配達に影響を与え、収益を低下させる場合に誤差範囲を提供します。しかし、これが私が現在の配当予測に満足している唯一の理由ではありません。 BAEの貸借対照表は、別の保護層を追加します。強力なキャッシュフローは、基本収益に対する純負債(リース負債を除く)が0.9に低下したことを意味します。
それだけではありません。国防部門のキャッシュ・フローは、一般的に数年間続く契約によって支えられているので、可能な限り予測可能です。 840億ポンドの膨大な注文残高は、収益とキャッシュフローのかなりの部分がすでに固定されていることを意味し、BAEは安定した配当の成長に必要な可視性を提供します。
配当成長の英雄
私が言ったように、BAE Systemsの株式は配当利回りが最も高くありません。この範囲は、今後3年間で1.8%から2.2%の間です。しかし、優れた持続的な配当成長の可能性は、真剣に考慮する価値がある消極的所得持分を生み出します。
このように熱い配当成長株が高収益株よりも威力を発揮できるからだ。支払いの増加は消極的な収入を増加させますが、健康な株価の上昇を支援し、投資家がインフレよりも先に進むのを助けます。
防衛予算が増加するにつれて、BAEシステムズの株価は現在熱い。問題は、彼らが高い需要を維持し、追加の価格上昇を経験するかどうかです。私は現在、ほとんどのヨーロッパ諸国の武器備蓄量がどれほど低いかを考えれば、そうすることができると確信しています。地政学的不確実性が増加するにつれて、これは強力で継続的な需要を支持する可能性があります。
1つの欠点は、防衛産業の競争が非常に激しいということです。そして他のどの産業よりも製品の故障は将来の販売に深刻な影響を与える可能性があります。しかし、BAEの優れた運営記録、プロジェクト分野全体にわたる専門性、主要支出企業(米国およびイギリス)とのしっかりした関係が、この脅威を減らすと思います。バランスよく見ると、長期所得を考えると最高の配当株の一つだと思います。


