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Lloyds（LSE：LLOY）の株価は、今年はすでにある程度下落しており、より多くの苦痛を経験する可能性があります。今年初めの112.6pの最高値から金曜日（4月24日）市場が締め切り、97.6pで取引されました。
これは約13.3％下落した数値です。これは最新ドラマの背景を設定する下落傾向です。
今日Lloyds Banking Group Plc株を購入する必要がありますか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
法的措置
問題は、誤って販売された自動車金融に対する金融行為監督庁（FCA）の報酬制度への新たな挑戦です。消費者団体である Consumer Voice は、規制当局に 91 億ポンドの救済計画を上級裁判所に提出する計画だと明らかにしました。
グループは、FCAの損失計算方法が多くのドライバーに十分に補償されないと考えています。現在、この制度は約1,210万件の自動車金融契約をカバーしており、平均支払いは請求件当たり£830程度と予想されます。
Consumer Voice は、何百万もの契約が欠落したり、報酬が不足するリスクがあると述べています。 FCAは、その計画が顧客にお金を返すための最速かつ公正な方法であると主張しています。
それでは、Lloydsはどれくらい公開されていますか？
Black Horse Bankは昨年、さらに8億ポンドをカバーした後、すでに自動車金融苦情を処理するために約19億5千万ポンドを確保しています。
現在、FCAの最終ルールを検討した後もそれで十分だと思います。しかし、法的措置のために規制当局が制度を拡大したり、支払いを増やすよう強制した場合、法案は増える可能性があります。
これがまさに今回の措置による主な財政的リスクです。もっとお金を払わなければならないなら、ビジネスは大丈夫でしょうか？そしてもっと重要なのは投資家にどのような影響を与えるのでしょうか？
財政的にしっかり
これらの継続的な問題にもかかわらず、会社の財務は依然として堅牢に見えます。昨年、税引前の法定利益は前年より12％増加した67億ポンドを記録しました。
総収入は8％増の194億ポンドに達しました。一方、純利息利益は金利引き上げでマージンが増加しながら増加し、マージンが約3.06％に達しました。これらの収益は、Lloydsが不便であってもより高い費用を費やすことができる隠れたスペースを提供する必要があります。
長所と短所
長期投資家にとって、コア所得の物語は依然として安定しているようです。
2025年、Lloydsは2024年より15％増加した3.65pの1株当たり総配当を支払いました。現在の株価は、収益率が約3.4％に相当し、1株当たりの収益はほぼ2倍になります。だからカバレッジも良く、配当も持続可能に見えます。
しかし、株価の下落は配当利益を失う可能性がありますか？これを評価するには、銀行の評価指標を調べる必要があります。
現在、株価順資産比率（P/B）は1.38で、最近収益の約14倍に取引されています。収益性があり、しっかりした銀行にとってはそれほど難しいレベルではありませんが、それは非常に手頃な価格ではありません。これは、価格がすでに敏感であり、新しい法的措置によってコストが増加した場合に打撃を受ける可能性があることを意味します。
だから評決は何ですか？
アナリストとブローカーをすばやく確認したところ、大部分はまだロイズを買収していることがわかりました。平均12ヶ月の価格予測は118から119pの間であり、これは予想成長率が約21％であることを意味します（計画通りに進む場合）。
自動車金融スキャンダルと共に、英国経済の健全性への過度の依存はリスクを重み付ける。しかし、銀行の強力な資本創出と配当力を見れば、まだ検討する価値があると言いたいと思います。
