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3年前にTesco（LSE：TSCO）株式に投資された£20,000は、現在（4月28日）配当金を含めると£38,153の価値があります。これは、株価だけで£14,747の利益を得て、配当金として£3,406を追加で得たものです。これは、総収益率が約91％であることを意味します。
ゆっくりと安定した守備プレイと見なされる株式にとって、これは非常に印象的な結果です。しかし、テスコは、弾力性のある消費者需要、節約されたコスト管理、規模指向の現金豊富なビジネスモデルの静かな複利効果から恩恵を受けました。
今日Tesco Plc株を買うべきですか？
決定する前にしばらく時間をおいて、このレポートを最初に確認してください。トランプの関税からグローバル紛争まで続く不確実性にもかかわらず、マーク・ロジャースと彼のチームは、多くのイギリス株が依然としてかなりの割引価格で取引されており、賢明な投資家に学ぶための多くの潜在的な機会を提供していると信じています。
これが、今がこの貴重な研究を確保するのに理想的な時期になることができる理由です。 Markのアナリストは、市場を後退させ、彼のお気に入りの長期「買い」項目5つを公開しました。是非、それらを見る前に大きな決断をしないでください。
この巨大スーパーマーケットは、引き続きマージンの改善、より強力な余剰キャッシュフローの転換、配当金と自己株式の購入による持続的な株主収益を目指しています。
それでは、投資家はここでも同じ種類の収益を期待できますか？
株価に残る価値はありますか？
長期的な利益のためには、株価が上がったとしても、その株に価値がまったく残っていないことを知ることをお勧めします。
確認するために、私は常にキャッシュフロー割引（DCF）分析を実行します。このモデルは将来のキャッシュフローを見積もり、現在を再割引して企業の価値を評価します。予測が不確実になるほど、投資家が求める収益率は高くなり、割引率も高くなります。
アナリストのDCF評価は、使用されている前提によって大きく異なります。私の仮定によると、8％の割引率を含めて、Tescoは現在£4.83の価格で17％低評価されているようです。これは、現在の価格よりはるかに高い£5.82の公正価値を意味します。
株式が公正価値に引き続き漂流している場合、DCFの仮定が有効であれば、これは絶好の買収の機会になる可能性があります。
配当所得はどうですか？
テスコの配当利回りは来年3.2%、来後年3.5%、2029年3.9%に上昇すると予想された。
したがって、現在£20,000を保有すると、10年間で£9,521の配当が発生し、30年後に£44,318の配当が発生します。この数値は平均して3.9％の予想配当利回りに基づいていますが、これは上がりやすくなります。また、「配当福利」の過給効果を活用するために配当金を株式に再投資することにも基づいています。
保有価値（元の投資金£20,000を含む）は30年末までに£64,318になります。そしてそれは£2,508の年間平均収入を生み出すでしょう。
パフォーマンスモーメンタムはこれを支持していますか？
株価と配当利益は最終的に継続的な利益成長に依存します。ここでTescoのリスクは、マージンを圧迫することができるその分野の激しい競争です。
もう1つは、価格の引き上げを強制することで競争力を低下させる可能性がある直接または間接課税の増加です。
しかし、アナリストらは、中期的には、この企業の収益が年平均6.9％の強い増加を見せると予測しています。
私の投資の外観
MarksとSpencerを持っているということは、私のポートフォリオで小売部門への重みが十分であることを意味します。だから私は今Tescoを購入しません。
しかし、これでなかったらそうします。同社は英国で最高のスーパーマーケットとして残り、良好な収益成長の見通しが株価と配当利益を支えている。だから、他の投資家が考慮する価値があると思います。
しかし、私は他の部門で配当利回りの高い安価な株に焦点を当てています。
