金曜日、強気相場3周年は予想外の展開を迎え、ドナルド・トランプ大統領の中国に関する最近の発言が金融市場に衝撃を与え、S&P500指数は1取引時間で2%下落した。米国のここ10年で最長の市場上昇を祝うささやかな祝賀会になると期待されていたものは、すぐに地政学的な瀬戸際政策の新たなエピソードへと変わった。今回は世界の最も戦略的な資源であるレアアースメタルと中国の新たな輸入制限についてでした。
投資家らは金曜日の朝、慎重ながらも楽観的な見通しを持って臨んだ。 S&P500指数は今週の大半で上昇し、過去最高値を更新した。しかし、トランプ大統領が米国が「中国製品に対する関税の大幅な引き上げ」を検討していると述べた長文投稿をトゥルース・ソーシャルに投稿した後、正午までにセンチメントは劇的に変化した。
「中国で非常に奇妙なことが起こっています！」トランプ大統領は、アジア太平洋経済協力会議（APEC）首脳会議に先立ち、10月末に韓国で予定されている習近平国家主席との会談を背景にこれを書いた。トランプ大統領は、中国が「非常に敵対的になっている」と述べ、レアアースの輸出制限は貴重な資源の世界市場をブロックするだろうと主張した。 2025年になっても、トランプ大統領の重関税貿易体制は、ハイテク製造に不可欠なレアアースの切り札を握る中国によって繰り返し反発されてきた。
午後の取引でＳ＆Ｐ総合５００種は２％下落し、ダウ工業株３０種平均は６００ポイント以上下落した。ネオジムやジスプロシウムなどのレアアース鉱物に大きく依存しているテクノロジーセクターとグリーンエネルギーセクターが、売りの最も大きな打撃を受けた。
レアアースと現実のリスク
レアアース元素は、スマートフォンや風力タービンからミサイル誘導システムに至るあらゆるものの製造に不可欠な17種類の金属で構成され、長年にわたり米中関係の玄関口となってきた。中国は世界の生産量の60％以上、加工能力の90％近くを支配している。
トランプ大統領の投稿は、「たとえこの動きがいかに邪悪で敵対的なものであっても」と中国を非難した。同氏は中国側とは話していないが、新たな制限に驚いており、２週間以内に習氏と会う理由はないと述べた。
アリババ、百度、京東など中国のテクノロジー企業は大幅な下落に見舞われた。アリババは10％下落し、百度は8％以上下落し、JD.comは6％以上下落した。エヌビディア、AMD、テスラなど、中国へのエクスポージャーが大きい米国のテクノロジー株も下落した。エヌビディアは２．４％下落、ＡＭＤは５．８％下落、テスラは３．９％下落した。
一方で、レアアース鉱物に関わる企業は劇的な利益を上げている。 MP Materials は最大 15%、USA Rare Earth は最大 19%、NioCorp Developments は 8% 上昇しました。
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