第3四半期の収益見通しがどのようなものであっても、サムスン電子は一銭も現金を残していない。
テクノロジー巨人は、売上高が602億ドル、営業利益が85億ドルになると予想しており、これは第2四半期のほぼ3倍となる。この四半期はサムスンにとって、AIハードウェア市場の中核への積極的な復帰により、ここ3年間で最も収益性の高い四半期となった。
Samsung は、生成 AI ワークロードの実行に使用される高帯域幅メモリ プロセッサに対する需要の高まりを利用しています。 NAND フラッシュと DRAM の価格は前年比 170% 以上上昇しました。
韓国ウォン安により、サムスンのプロセッサは世界市場で競争力を高めることができた。
サムスンもメモリを超えた。同社は165億ドルのファウンドリ契約を締結し、台湾セミなどのライバルに対する競争力を強化した。
サムスンは HBM3E モジュールについて Nvidia の承認を得ているため、現在は AI サプライチェーンの一部となっています。そして、DRAM の速度と NAND の耐久性を組み合わせた最先端の CXL ハイブリッド メモリを作成しました。
総合すると、これらの動きは、サムスンが AI のトレンドを追っているだけでなく、AI を動かすインフラストラクチャの未来を形作っていることを示しています。
これは、ハードウェアを他社に大きく依存し、デバイス、ソフトウェア、サービスに焦点を当ててAIゲームに遅れをとっているように見えるAppleとは顕著な対照的です。
Apple CEO のティム・クックは長期的な AI 変革を主導し続けています。
ジャスティン・サリバン/ゲッティイメージズ
Apple、異なる戦いを戦いながら好成績を記録
Appleは2025年第3四半期にも売上高940億ドル、1株当たり利益1.57ドルという堅調な決算を達成した。
同社はiPhone 17の売上が前年比13％増加し、274億ドルのサービス収益を記録した。過去数四半期にわたって減少していた Mac の売上高は 2 桁の成長を示しました。
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Apple は好調でしたが、別の戦略をとりました。その成長は、世界の IT 業界を変革した AI 革命によるものではなく、デバイス、サービス、エコシステム ロックなどの身近な強みによるものです。
サムスンは自社のインフラから利益を得ているが、アップルは消費者に利益をもたらす改良を開発している。 AI 経済は依然としてサーバー ルームやプロセッサーで構築されていますが、現在のモデルはそれらに直接接続されていません。
Apple は AI の未来を構築していますが、遅延がそのスケジュールに影響を与えることになります。
アップルは今後4年間で米国に5000億ドルを投じると約束している。
当社はフォックスコンと提携してテキサスに拠点を置く AI サーバー施設を構築し、国内の AI インフラストラクチャを構築する長期計画を開始しました。 Appleは、テキサスの施設がユーザーのプライバシーを保護するためにiPhone、Mac、Watchに組み込まれた一連のAI機能である「Apple Intelligence」エコシステムをサポートすると述べた。
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しかし、アップルのスケジュールは遅れ続けている。
テクノロジー大手は、Siri の大幅アップデートなど、AI 導入の主要部分を 2026 年まで延期しました。当社は開発者 API を公開し、プラットフォームに AI を追加し始めましたが、完全な影響が現れるまでには数年かかります。
Apple の物語は未来を見据えていますが、同社の AI 製品は依然として財務報告書ではなくマーケティング スライドで主に取り上げられています。
Apple の AI リスク: 関税、訴訟、複雑な世界戦略
Apple は AI の未来に取り組んでいますが、差し迫ったリスクにも直面しています。
同社は前四半期に8億ドルの関税を支払っており、第4四半期にはさらに11億ドルを支払う予定だ。リスクから身を守るため、インドとベトナムをサプライチェーンに加えたが、成長は依然として緩やかである。
同時に、ティム・クック氏は地元の指導者らと会談し、さらなる投資を約束することで、中国でのビジネスを促進するために懸命に努力した。ますます分断が進む世界でバランスをとることは困難です。
アップルも法的捜査を受けている。著者らは10月、同社が著作権で保護された小説を基に基本モデルを無許可でトレーニングしたとして同社を告訴した。
この訴訟により、AI分野におけるAppleの評判が傷つき、同社がプライバシーを最優先していると主張することが難しくなる可能性がある。同社はトレーニングデータの出所を明らかにしていないため、今のところ批評家は推測するだけだ。
市場のシグナルはより大きく、より細分化されます。
Apple の長期戦略は依然として投資家の間で人気があります。 iPhone 17の発売は計画より順調に進み、ウェドブッシュのアナリスト、ダン・アイブス氏はアップグレードの勢いが強かったため、価格予想を310ドルに引き上げた。
Appleの支持者らは、同社は常に独自のスケジュールで製品を納品していると述べている。
しかし、Apple の革新的な優位性に対する感情は徐々に損なわれ始めました。元Apple CEOのジョン・スカリー氏は、Appleが長年直面してきた最大のリスクはOpenAIだと述べた。
彼の洞察は、ウォール街の多くの人々の意見と一致しています。アップルが普及に貢献した技術で他の企業が利益を得ている間、アップルは取り残されるわけにはいかない。
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一方、サムスンは現在、模範を示してリードしています。
利益の増加は偶然ではありませんでした。業績は、リアルタイム AI の成長に関連したチップ、ファウンドリ サービス、メモリの革新に対する強い需要によって牽引されました。米国で4億4,550万ドルの特許を失った後も勢いは衰えなかった。
Appleの次の動きは10月30日
Appleは10月30日に第4四半期決算を発表する予定だ。今回、投資家はiPhoneの販売だけに興味があるわけではない。
彼らは、Apple の AI への取り組みがうまくいっているという強力な指標を知りたいと思うでしょう。テキサスのサーバー センターは稼働していますか?開発者は Apple の AI モデルを使用して何かを作成していますか?関税による利益への打撃は予想以上に厳しいのでしょうか?
これらの質問については、Samsung が以前に回答しています。 AI インフラストラクチャを活用することで、すぐに収益を上げました。
Apple は、大規模な投資と取り組みが成果を上げ始めることを証明する必要があります。
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