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バークレイズ (LSE: BARC) の株価は悪い朝を迎えています (10 月 17 日)。これを書いている現在、株価は5％以上下落しています。これは1.55％下落したFTSE100の約3倍だ。
これをクラッシュとは呼びません。なぜなら、この用語は最近の高値からの20％の下落を指すからです。それは調整ではなく、10％の減少です。これはマイナス面であり、マイナス面は投資プロセスの一部です。英国株を通じて長期的な富を築きたいと考えている人は、これを受け入れることを学ばなければなりません。
下落は投資家に質の高い企業をより安い価格で購入する機会も与える。モトリーフール社は、投資家はリバウンドからすぐに利益を得ようとしないことを示唆しています。低いバリュエーションと高い利回りを利用して、低いベースから配当と資本の増加を複利化します。これが安定した長期的な富を築く方法です。
このFTSE 100銀行は高価ではありません
バークレイズの株価は最近好調です。今日の下落後でも、12か月で約60％、5年間で272％上昇しています。
私は、最高の利益を得るリスクが常にあるため、上昇後の株を追いかけることには慎重になる傾向があります。しかし、バークレイズは依然として相対的に割安に見え、FTSE 100平均の15倍と比較して株価収益率は10.5倍で取引されている。
もう 1 つの重要な対策により、魅力的な価格が実現します。株価純資産倍率は約 0.7 で、公正価値を示すベンチマーク レベルの 1 を大幅に下回っています。もちろん、どちらの点でも、より低い評価額は許容されます。これは、投資家がより高いバリュエーションでの投資に消極的であることを意味する可能性がある。
7月29日に発表されたバークレイズの半期決算は心強いものだ。税引前利益は28％増の52億ポンド、1株当たり利益は41％増加した。取締役会はまた、株主への追加報酬として10億ポンドを支払うことも発表した。 自社株買いと資本分配総額を前年比21%増の14億ポンドに半減しました。 2.33%という低い利回りは、取締役会が自社株買いを優先していることを部分的に反映している。
リスクと報酬
ライバルのロイズやナットウェストとは異なり、バークレイズは投資銀行部門にこだわってきた。今日の急激な下落は、世界的な貿易活動へのエクスポージャーの増大を反映している可能性があります。しかし、これにより、これらの株は長期的にはより価値のあるものになる可能性があります。
中央銀行が利下げを加速すれば利益が減少する可能性がある。これにより、銀行の純金利マージン、つまり預金に対して支払う額と融資に対して支払う額の差が減少します。
こうしたリスクにもかかわらず、現時点ではこの銘柄はまだ検討する価値があると考えています。取締役会は株主に資本を還元することに尽力しており、基本的に健全な事業に対する5％の減額は私にとって魅力的に思えます。
投資家の中には、株式市場がさらに下落してバークレイズ株がさらに安くなるかどうか様子見したいという誘惑に駆られる人もいるだろう。彼らがなぜこんなことをするのか理解できます。しかし、このようにして株式市場の動きを推測するのは簡単ではないということを、私は苦労して学びました。バークレイズを検討している人は、少なくとも 5 年、理想的にはさらに長い期間の長期期間を念頭に置いて購入する必要があります。この期間中、成長、自社株買い、配当は順調に増加します。しかし、保証はありません。
もう一つ言わせてください。今日、より価値のあるFTSE 100上位銘柄が突然増えています。ターゲットを厳選していきます。
