短期投資家が売り圧力を受けてフォールドし始めたため、ビットコインは新たな弱さの兆候を示している。クリプトクアントの最新データによると、空売り保有者の支出収益利益率（STH-SOPR）は0.992に低下し、4月下旬以来の低水準となった。この重要なオンチェーン指標は、コインを所有してから 155 日未満のビットコイン保有者 (投機的または反応的な行動に関連付けられることが多いグループ) が実現した平均損益を追跡します。
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STH-SOPR が 1.0 を下回ると、保有者が損失を出してコインを売却していることを示し、降伏の波と新規市場参加者の不安の増大を示しています。現在の値は平均0.8%の損失を意味しており、数週間にわたる不安定な価格変動後のセンチメントの顕著な変化を反映しています。
歴史的に、この短期的な降伏フェーズは、小売業者が不確実性のために諦める精神的な疲弊の瞬間を意味することがよくあります。これにより、短期的には弱気圧力が強まる可能性がありますが、弱い投資家が撤退し、長期投資家が供給を吸収するため、市場の安定化を上回る傾向があります。
ビットコイン STH-SOPR は、短期的な弱さと長期的な機会を示しています。
CryptoQuantで共有されたCryptoOnchainの最新の洞察によると、ビットコインの短期保有者の支出対産出利益率（STH-SOPR）は依然として重要な閾値である1.0を下回っており、弱気な短期見通しを強化している。 STH-SOPR と 14 日移動平均の両方がこの重要なレベルを下回っている限り、この指標は一種のレジスタンスとして機能します。これは短期保有者が損失を出しながら売り続けていることを反映している。こうした状況下では、価格が上昇すると新たな売り圧力に見舞われるリスクが生じる。これは、投資家が損失を最小限に抑えて損益分岐点またはポジションを清算することで、上昇の勢いに上限を設けようとするためです。
ビットコイン STH SOPR |出典: クリプトクアント
ただし、これと同じ行動が長期的な強気のセットアップの種を植える可能性もあります。歴史的に、短期保有者の損失実現期間が長くなるのは、市場調整の最終段階と一致しています。多くの場合「浄化」ステップと呼ばれるこのプロセスは、弱い手を振り払い、短期的なボラティリティにあまり敏感でない長期保有者にビットコインを再分配します。降伏がピークに達すると、それは多くの場合、市場が「最大の痛み」に近づいている兆候であり、力強い回復に先立って起こる傾向があります。
ビットコインの現在の構造は弱さが継続していることを示唆しているが、この段階は次の上昇トレンドの基礎となる可能性もある。トレーダーはSTH-SOPRが1.0を超える決定的な回復に向けて注意深く監視する必要があります。これは損失主導の売りから利益確定への移行を裏付け、新たな市場上昇と新たな強気局面の開始の可能性を示唆している。
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弱気派は抵抗から守り、強気派は勢いを取り戻そうと奮闘する。
ビットコインは現在109,400ドル付近で取引されており、緩やかな反発を見せているが、依然として高水準では強い抵抗に直面している。 1 日チャートでわかるように、BTC は 50 日移動平均と 100 日移動平均の両方を下回っており、現在は 112,000 ドルから 114,000 ドル付近に収束しています。この地域は、最近の復興の際に繰り返し供給の役割を果たしてきました。
BTC は重要なサポート レベルをテストします |出典: TradingView BTCUSDT チャート
106,000ドル付近にある200日移動平均が引き続き短期的なサポートとなる。しかし、この水準が何度も再試行されているという事実は、買い手の力が低下していることを意味している。 11万ドルを超える終値を維持できないことは、市場の不確実性が広がる中、トレーダーらが賭けをヘッジすることを好む、継続的な売り圧力を浮き彫りにしている。
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ビットコインが112,000ドルを取り戻すことに成功すれば、勢いは主要な水平抵抗線であり以前のレンジ高値である117,500ドルに向けてシフトする可能性がある。このレベルを決定的に上抜ければ、最近の弱気構造は無効となり、123,000ドルへの道が開かれることになる。
下向きの面としては、106,000ドルから107,000ドルのサポートレンジを維持できなければBTCがさらなる下値リスクにさらされる可能性があり、売りが加速すれば102,000ドル、さらには98,000ドルまでの目標値が狙われる可能性がある。
ChatGPTからの注目の画像、TradingView.comからのチャート
