画像出典: ゲッティイメージズ
今週は金株が下落している。しかし、UBSのアナリストらは水曜日（10月22日）、これはファンダメンタルズ要因によるものではないようだと報告した。
これを踏まえると、投資家は過去18カ月間の異常な力強い成長ストーリーに参加する機会があると考えるかもしれない。そして、そうするための潜在的な方法はたくさんあります。
金ETF
戦略の 1 つは、iShares Physical Gold ETC など、金の価格を追跡することを目的とした資産の株式を購入することです。そして実際、このアプローチには良い点がたくさんあると思います。
ウォーレン・バフェット氏は、金は非生産的な資産であると指摘しています。今日 1 キログラムの金を購入した人は、2055 年には 1 キログラムの金を所有することになり、その間は現金を生み出すことはありません。
それは本当だ。金塊を使って製品を作ったり、サービスを提供したりすることはできません。しかし、それがなくなる可能性はゼロに近く、多くの企業ではそうではありません。
それを念頭に置いて、金ETFを検討する価値があると思います。これは、金の価格を推測したいだけの投資家にとっては非常に簡単なオプションです。
鉱山会社
もう少しアクションを求めている投資家は、金採掘会社の株を検討する価値があるかもしれない。英国で上場されているそのような企業の 1 つが Endeavor Mining (LSE:EDV) です。
金鉱山投資家はETFよりもリスクが高い可能性があり、エンデバーはその極端な例です。政府が自国の資産を管理したいと考えているため、アフリカ全土で事業を展開することは課題を引き起こす可能性があります。
しかし、最大の利点はランニングコストが非常に安いことです。これにより、他の生産者よりも低コストで金を抽出できるため、価格上昇からより多くの利益を得ることができます。
これを踏まえると、金価格に強気の見方をする投資家はエンデバー株の購入を検討するかもしれない。株価は今週10％下落したが、コスト面での優位性は消えていない。
クエスト
3番目の戦略は、フランコ・ネバダ州(NYSE:FNV)のような銘柄に注目することです。同社は鉱山を運営していないが、鉱山で生産されるものの一部と引き換えに資金を調達している。
このモデルには好きなところがたくさんあります。最も明白なのは、マイニングに伴う高額な資本要件を回避し、関連コストを発生させずに収益源を生み出すことです。
運用上の問題が発生するリスクが完全に排除されるわけではありません。フランコ・ネバダ州が出資する鉱山が何らかの理由で生産を停止しなければならなくなった場合、再開するまで同社には何も得られない。
しかし、フランコネバダ州は世界中の何百もの鉱山の権益を所有しています。したがって、運用上の問題の脅威はありませんが、資産の多様なポートフォリオは全体的なリスクを制限するのに役立ちます。
金の価格
最近の金価格を押し上げている主な要因は、米ドル価値の下落の脅威です。そして、これは現在の株式市場全体にとって最大のリスクの一つでもあります。
上昇相場が続くと予想する投資家にはさまざまな選択肢がある。金の価格を追跡する資産は比較的単純ですが、マイナーはより多くの潜在的な報酬に対してより多くのリスクを提供します。
フランコ・ネバダ州のような生産者を優遇するロイヤリティー企業は見落とされがちだ。しかし、資本要件が低いため、株式は検討すべき非常に魅力的な選択肢になる可能性があると思います。
