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easyJet (LSE: EZJ) の株価は、2025 年最大の失望の一つとなった。FTSE 100 は過去 12 か月で 20% 上昇したが、easyJet は 7% 下落した。
ドナルド・トランプ大統領が4月9日の解放記念日の貿易関税を一時停止して大規模な抗議活動を引き起こした後、回復の兆しを見せたが、その後再び下落した。
実際に株を持っていたらもっとがっかりするだろう。そしてもうすぐそこです。これは優良株指数の中で最も大きな割引率の1つとみられ、株価収益率は7.8倍で、FTSE 100平均の18倍の半分以下となっている。
このFTSE 100株は停止されました
マイナス面は、状況が改善すれば航空会社が料金を先導する可能性があることだ。私は今年初め、その論理に従い、トランプ大統領が停止を求めた後、ブリティッシュ・エアウェイズのオーナーであるインターナショナル・コンソリデーテッド・エアラインズ・グループ（別名IAG）を引き継いだ。すでに紙は約 60% 増加しています。
EasyJet は利益を上げていますが、市場はそれに報いていません。 7月には6月30日までの3カ月間で前年比5000万ポンド増の2億8600万ポンドの税引き前利益を記録した。それは悪いことではありませんが、フランスの産業活動により年間の数字は約2,500万ポンド減少し、最近の燃料費の上昇も大きな打撃を受けるでしょう。
議論の推測
10月14日、地中海海運会社がイージージェットの36億ポンドという低い時価総額を活用する買収の可能性を模索しているとの報道を受け、同社の株価が11％急騰したとき、一時的な興奮があった。アナリストらは、ガトウィック空港、ミラノ、パリ、リスボンの貴重な着陸枠が魅力的な標的となったが、噂は立ち消えになり、株価は下落したと述べた。
ヨーロッパは依然としてイージージェットの中核市場であるため、高空飛行する IAG とは異なり、より活発な大西洋横断路線を逃しています。欧州経済も英国経済も低迷している。
10月15日、モルガン・スタンレーは航空業界に関する報道を開始し、私と同様にIAGを支持した。 EasyJetのレーティングをアンダーウエートとし、目標株価を400ペンスに設定しました。株価は現在約481ペンスで取引されているため、必ずしも強気とは言えません。慎重になる理由としては、競争の激化と運営コストの上昇が挙げられている。
離陸を楽しみにしています
それにしても、復興ドラマには意外性がある。長期的なアプローチをとる人は、多くの場合、その忍耐が報われます。利回りは 2.5% に達しているため、待っている間に投資家には少なくともある程度の配当収入が得られます。
アナリストらは今後の空模様がさらに明るくなると予想しており、１９日には１２カ月の平均目標値６２４ペンスを設定している。これは、ジェット燃料を使用した現在より 30% 増加します。まだそこまで到達していないと思いますが、投資家は購入を検討するかもしれないと思います。低いバリュエーションは、さらなる下落やリバウンドの可能性に対してある程度の保護を提供します。
すべての景気循環株と同様に、忍耐とタイミングが鍵となります。 EasyJet は駐機場に駐車して信号が到着するのを待っています。私はいつもイライラしています。ある日ロケットが爆発する。ただし、必ずしも 11 月になるとは限りません。今日は他のFTSE 100銘柄の方が当面の可能性が高いと思います。
