AIバブルについては心配する必要はありません。ゴールドマン・サックス、JPモルガン、ウェドブッシュのウォール街アナリスト3名が、今朝フォーチュン誌が閲覧したメモの中でこの主張を行った。
少なくとも今のところ、トレーダーらも同意しているようだ。テクノロジー株の多いナスダック100指数先物は、昨日の0.68％上昇に対し、今朝は開始ベルの前に55％上昇した。 AIブームが2000年のドットコムバブルに似ているという懸念にもかかわらず、同指数は今年18％上昇した。
ベンチャーキャピタル会社ゼネラル・カタリストの最高経営責任者（CEO）ヘマント・タネハ氏は今朝、フィナンシャル・タイムズ紙に次のように語った。「もちろんバブルはある…バブルは良いものだ。資本と人材を新しいトレンドに合わせて調整し、それは一種の大虐殺を生み出すが、同時に世界を変える永続的な新ビジネスも生み出す。」
FTの報告書は、VC企業が今年AIスタートアップに1,610億ドルを投資し、そのうちOpenAIやAnthropicを含む10社の投資額は現在1兆ドルに達しているという事実に基づいている。しかし、どれも利益を上げていないとFTは言う。
ゴールドマン・サックスによる新しい研究が正しければ、私たちは皆心配するのをやめ、AI ブームを愛することを学ぶべきです。ジョセフ・ブリッグス氏と彼の同僚は、「AIの最終的な勝者が明確ではないとしても、予想される投資レベルは持続可能である」と、「AI支出ブームはそれほど大きくない」と題したメモに書いている。
ゴールドマンのチームは、AIが適切に導入されれば、AIによる生産性の向上は現在のAIへの投資をはるかに上回るだろうと主張している。
「われわれはAI投資の総額については懸念していない。米国のGDPに占めるAI投資の割合は現在（1%未満）、以前の大きな技術サイクル（2%から5%）よりも小さい。さらに、米国におけるAIの生産性向上による資本利益の割引価値は現在8兆ドルと推定されており、妥当な推定範囲は5兆ドルから19兆ドルの範囲である」と彼らは書いている。言った。
JPモルガンのサミク・チャタジー氏と彼の同僚によると、AI関連の設備投資（設備投資）に費やされる金額は、今年と来年で大幅に増加するとのこと。 AI「ハイパースケーラー」全体の設備投資は今年60％、来年はさらに30％増加すると彼らは言う。
「ドルベースで見ると、この成長は2025年の追加データセンター設備投資の1,000億ドル以上の大幅な増加を表しており、2024年に樹立した記録を超え、これまでで最大の年間増加となっています。重要なのは、2026年もより強い軌道が続くと予想されており、現在の成長ペースは来年800億ドルを超えるまで続くと予想されています。」ゴールドマンの試算によると、今年の設備投資はグーグル、アマゾン、マイクロソフト、メタだけで３０００億ドルに達するという。
おそらくウォール街最大の AI チアリーダーであるウェドブッシュ氏の抑えきれないダニエル・アイブス氏は、ニビディアのチップに対する需要がどのようなものか直接見るためにアジアへ現地視察に行った。 「Nvidia の次世代 GPU の企業と供給の比率は 10:1 に近づいていると推定しています。これは、この AI 革命がライフサイクルの初期段階にあることを示す驚異的な数字です」と同氏は調査ノートで顧客に語った。 「私たちはまだ第 4 次産業革命の表面に触れただけです。」
今朝のニューヨーク市場の取引開始前のスナップショットは次のとおりです。
今朝のＳ＆Ｐ５００先物は０．３６％上昇した。同指数は前場の取引で０．４％高で終了した。 ＳＴＯＸＸ欧州６００種は序盤の取引で０．４２％上昇した。英国のFTSE100指数は序盤の取引では横ばいとなった。日本の日経225指数は1.27％上昇した。中国のＣＳＩ３００指数は０．２６％上昇した。韓国のＫＯＳＰＩは２．４９％上昇した。インドのニフティ５０指数は取引終了前に１．０３％上昇した。ビットコインは110,800ドルまで下落した。
