長年にわたり、Amazonはウォールストリートに忍耐を求めてきました。支出は多く、スケジュールは長く、報酬は近づいています。プロセスを信頼してください。
4月9日に発表されたAndy Jassyの年次株主の手紙は、異なって読まれます。今回は忍耐を求めません。彼は領収書を見せている。
書簡では、ジェシーは初めてアマゾンのAIとチップ事業について明確な数値を提示し、市場は株価を高める反応を示したとCNBCは述べた。その数は、証拠を待っていた投資家が今や具体的な作業をするのに十分な大きさです。
JassyがAWS AI収益について公開した内容
Jassyの手紙で最も重要なのは、AWSのAI収益の実行率が2026年第1四半期現在150億ドルを超えていることです。
それは重要なマイルストーンです。 Amazonがこの数値を公開したのも今回が初めてだ。これは、投資家に将来のAIの可能性に対する漠然とした約束の代わりに具体的な数値を提供します。
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Morgan Stanleyはイベント後に驚くべきMicron価格目標を設定しました。Nvidiaの中国チップの問題は、ほとんどの投資家が考えているものとは異なります。
CNBCによると、AWSの年間総収益実行率は約1,420億ドルに達しています。これは、AIサービスがすでにAWSビジネス全体の約10％を占めていることを意味します。 Storyboard18によると、Jassyは数字が「急速に増加している」と述べた。
需要が供給を超えています。 AWSは2025年に3.9ギガワットの新しい電力容量を追加しました。
JassyがAmazonのチップ事業について語ったこと
Jassy氏はまた、Graviton、Trainium、Nitroを含むAmazonのチップ事業は、現在年間200億ドル以上の売上高を記録し、年間3桁の割合で成長していると述べた。モバイルワールドライブ（Mobile World Live）によると、この数値は2025年第4四半期より2倍増加しました。
Jassyは「私たちのチップ事業が燃えている」とし「AWSの経済を変え、ほとんどの考えよりもはるかに大きくなる」と付け加えた。
チップの需要状況は素晴らしいです。 Trainium2はほとんど売り切れました。 2026年初めから出荷を開始したTrainium3はほぼ満席となりました。まだ幅広い可用性が確保されるまで約18ヶ月が残っているTrainium4はすでにかなり予約されています。
GeekWireによると、2人の大きな顧客が2026年にAmazonで利用可能なGravitonチップの容量をすべて購入するように依頼しました。 TechCrunchによると、現在上位1,000のEC2顧客の98％がGravitonを使用しています。
Jassyはまた、AmazonがNvidiaのようにチップを外部に販売した場合、事業は年間約500億ドルの売上を上げると主張しました。
AWS の AI 収益の実行速度は、2026 年第 1 四半期ベースで 150 億ドルを超えました。
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Amazonが2,000億ドルを費やす理由とJassyがそれがギャンブルではないと言う理由
Amazonは2026年に主にAI、チップ、インフラに関連する資本支出で約2,000億ドルを支出する計画だと明らかにしました。 CNBCによると、Jassyは「2026年に直感的に約2,000億ドルの資本支出を投資しないだろう」と書いた。
彼のケースは顧客の約束に依存します。ジェシーは、CNBCによると、既存の約束は資本支出の「かなりの部分」を占めており、Amazonは2027年と2028年にほとんどの収益を生み出すと予想していると述べた。この約束の中には、OpenAIとの1,000億ドル以上の取引も含まれているとQuartzが確認しました。
Jassyは「私たちはこれをプレイする方法において保守的ではないだろう」と書いた。 Storyboard18は、「AIは、現在の成長が前例がなく、将来の成長がはるかに大きい一生に一度の機会です」と述べた。
Jassyの株主対応の主な数値：AWS AI収益の実行速度2026年第1四半期：150億ドル以上2026年資本支出：約2,000億ドルAWSへのOpenAI約束：1,000億ドル以上Trainium3：ほぼ完全に購読されています。 Trainium4はすでにかなり予約されています。Amazon株の意味は何ですか？
Jefferiesのアナリストは、この手紙がAmazonでより建設的な外観を見せたことを確認し、買い付けグレードと300ドルの目標価格を強調したと述べた。 Proactive Investorsは、TrainiumとGravitonがAWSの「構造的利点」になっていると指摘しました。
Amazon株式の場合、これは損益計算書がすぐに変更されなくても感情を変えることができる一種の更新です。投資家は明確さを高く評価することが多く、Jassisyの手紙は、AmazonがすでにAIで収益を上げている分野のより明確な図を提供しました。
会社は依然として過剰な支出サイクルにいる可能性があります。しかし、ジェシーは、報酬がすでに始まっているというはるかに強力なケースを提示しました。
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