AppleがAI、ウェアラブル、サービスに進出することで多くのことが起こったが、依然として同社のビジネスの中核はiPhoneだ。
ユビキタス スマートフォンは依然として年間売上高 3,900 億ドルの 50% 以上を生み出しています。 iPhoneの需要が急増すると、マージン、フリーキャッシュフロー、そして比類のない1兆ドルの時価総額を効果的に支える買い戻しエンジンなど、他のすべてがそれに続きます。
これがiPhone 17の発売によってもたらされるものです。これは通常のリフレッシュよりもはるかに重いです。
ここ数年、比較的精彩のないアップグレードを続けてきた Apple は、力強い成長曲線の傾きを変えるサイクルを必要としている。 17 シリーズは、より鮮明なカメラ、より明るいディスプレイ、改善されたバッテリー寿命、そして長年のユーザーが買い替えたくなるような洗練さを提供します。
たとえば、初期の兆候はバンク・オブ・アメリカの牽引力を示しており、納期が昨年よりも13%長くなっていると述べており、これは旺盛な需要の典型的な証拠です。
ただし、これは単なる機能サイクルではなく、市場テストのようなものです。米国では、下取りプログラムと通信事業者の補助金が予算不足を補うのに役立ちました。中国では、新たなリベートは国内競争を鈍化させることを目的としている。
そうは言っても、新しいiPhone 17の販売レポートは、その発売が高い期待に応えたかどうかを明らかにしました。本当のスーパーサイクルが来るのか、それともまた堅実な四半期が来るのか?
Apple の新しい iPhone 17 ラインナップは、パンデミック以来、同社のスマートフォンの最も強力な成長を牽引しています。
画像ソース:モリス/ブルームバーグ、ゲッティイメージズ経由
AppleのiPhone 17は、コロナウイルス発生以来最も急速なスマートフォンシフトを引き起こした。
Appleはついにその輝きを見つけたのかもしれない。
フィナンシャル・タイムズ紙がVisible Alphaのデータを引用して報じたところによると、再設計されたiPhone 17はパンデミック以来、同社のスマートフォンの最も強力な成長を促進しているという。通信事業者のデータとサプライチェーンの調査では、好評を博した9月の発売に続き、予想より強い需要が浮き彫りになった。
Visible Alphaの推計によると、iPhoneの売上高は今年度約4%増加し、2,090億ドル近くまで成長すると予想されており、2026年にはさらに5%増加すると予想されている。
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AIの遅れや米中の関税リスクの再発にもかかわらず、このレベルの楽観的な見方はホリデー四半期に向けて市場センチメントを明るくした。参考までに、株価は過去6か月だけで28％以上上昇し、今月は6％近く上昇しています。
iPhoneの販売が2年間横ばいまたは減少し続けた後でも、カメラ、ディスプレイ、バッテリーのアップグレードが引き続きアップグレードサイクルを推進しており、アナリストらは、そのサイクルは過去のサイクルよりもはるかに広いようだと述べている。
ディープウォーター・アセット・マネジメントは、待ち時間の延長は交換の波がより深いことを示していると指摘した。ジーン・マンスター氏は、「iPhone 17の発売は、ウォール街の8月下旬の予想に比べて驚くべきものだったと表現するのが妥当だ」と述べた。
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最近の勢いはAppleの供給パートナーを刺激しており、IDCのデータによると、iPhone 17の初期注文は前モデルと比べて「大幅に好調」であることが示されている。同社は10月30日に第4四半期決算を発表する際に業績の詳細を発表する予定だ。
折りたたみ式iPhoneの噂のおかげで、販売台数は2026年までに2億3,500万台にとどまり、2027年には2億4,000万台を超えると予想されている。今のところ、17の安定した価格と世界的な下取り契約が功を奏しているようで、Appleにまれな上振れの可能性を与えている。
要約：iPhone 17の需要はウォール街を驚かせる：通信事業者とサプライチェーンのデータは、パンデミック以来Appleのスマートフォンの最強の成長を示しており、第4四半期の収益についての楽観的な見方が再燃している。売上の回復が具体化しつつある。アナリストらは現在、納期の長期化とアップグレードサイクルの長期化により、iPhoneの売上高は今年4％増の2090億ドル、2026年にはさらに5％増加すると予想している。 2026年に向けて勢いを増す：2億3,500万台、安定した価格の上昇と世界的な下取り取引により、Appleにここ数年で初めて大きな追い風が吹く可能性がある。 Apple の会計年度第 4 四半期は、ウォール街が次にどのモデルが登場するかを発表する中で始まります。
Appleは市場終了後に10月30日木曜日に2025年度第4四半期決算を発表すると予想されている。
ウォール街のコンセンサス予想では、EPSは1.74ドルから1.76ドル、売上高は1000億ドルから1020億ドルとなっている。アナリストの大半は、サービスの成長がハードウェア関連コストの相殺につながるため、わずかな利益率の改善を予想している。
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昨年7月、アップル幹部らは、売上高が一桁台半ばから後半の伸び、粗利益率が46％から47％（関税費用約11億ドルを含む）、営業経費が約156億ドルから158億ドルになると見積もっていた。
これらの数字は事実上ベンチマークのタイトルを決定し、今年の最終四半期までマージンを維持できるかどうかに注目が集まっています。 iPhone 17の初期のデータは予想よりも強力だが、第4四半期の結果はより具体的な証拠を提供するだろう。
Apple投資家が注目するもの：iPhoneミックスとASP：ウォール街モデルによる第4四半期のiPhone売上高は450億ドルに達する。粗利対関税：投資家は、あらゆるコスト圧力にもかかわらず、Apple が 46% ～ 47% の範囲を維持できるかどうかを評価することになる。サービスの耐久性: 10 代前半から 20 代前半の利益率により、GM 全体が安定する可能性があります。Mac/iPad のフロー: 新学期後の減速が負担になる可能性があります。 Appleの12月のミックス。
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