防衛部門はBAE Systemsに関するものではなく、多くのFTSE 250武器メーカーも先駆けています。
私を含む多くの投資家は今BAE Systemsへの露出を拡大し、昨年の株価は50％、5年間で325％急上昇しました。 500億ポンド規模の膨大な事業ですが、価格対収益(P/E)比率が30を超えて高価に見えます。他の場所でより良い価値がありますか？
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Goodwinはいい人です。
家族経営のエンジニアリンググループGoodwin（LSE：GDWN）は1883年にさかのぼる歴史を持ち、エネルギーと産業部門の精密エンジニアリングを中心にグローバルビジネスを構築してきました。現時点では、FTSE 250上場グループの防衛部門がリードしています。
私は1年前にGoodwinを購入する準備ができていましたが、注意が気になりました。今、私は12ヶ月間株価が痛みを伴って290％上昇したので遅すぎたと思います（私にとっては痛いです）。 5年間、株価はほぼ900％上昇し、時価総額が20億ポンドに増えました。 BAEシステムが高すぎると思っている投資家は、82を記録するGoodwinのP / Eに震えます。
期待が高すぎます。 12月には上半期の取引利益がほぼ倍増した3,720万ポンドを記録したが、株価は依然として下落した。何人かの人々は長期的な観点からグッドウィンを考慮するかもしれませんが、私にとっては高すぎます。
ケムリングにも火がついた。
防衛技術の専門企業であるChemring Group（LSE：CHG）はこれに比べて不振です。株価は1年間で45％上昇し、5年間で「ただ」85％上昇しました。
しかし、12月の税引前利益が31％増加した6,770万ポンドを記録したにもかかわらず、彼らは過去6ヶ月間停滞しました。 Chemringの注文書は5分の1増加した13億4千万ポンドという記録を立てました。これは2026年の収益の76％を保証します。
最近では、述べたように株価が下落傾向を見せています。センサー・情報事業部は、イギリス政府の支出と契約時期の遅れにより打撃を受け、特にノルウェー工場を含む特定のプロジェクトでは、コストが予想以上に高かった。
ChemringはRoke事業部を通じて情報業務で高収益事業を受注しており、これは今後の成長をリードする可能性があります。 P/Eは26.5で、時価総額は14億ポンドに過ぎず、大型BAE Systemsから抜け出して多角化しようとする投資家が考慮する価値があると思います。
Qinetiqはほぼ安いようです。
最後に、Qinetiqグループ（LSE：QQ）があります。株価は1年間で28％、5年間で75％上昇しました。 P/E は 19.1 で最も簡単です。時価総額は27億ポンドである。
先月、Qinetiqは、顧客支出の短期的な不確実性を理由に、有機的な年間収益の成長を3％と予想していました。それにもかかわらず、約50億ポンドの受注残高と110億ポンドの適格パイプラインを誇っていますが、これは「長期的な可視性」を提供すると言います。キャッシュフローもしっかりしている。
QinetiqはTyphoonジェット機用のミッションクリティカルエンジニアリングサービスを含むいくつかの大きな成果を収めました。レーザー射撃のコストは£10にすぎないため、戦争の性格の変化を考慮すると、これは膨大な成長領域になる可能性があります。
Qinetiqはもっと詳しく見る価値があると思います。しかし、悲しいことに、世界はますます戦争のように変化しているので、長期的な観点から、BAEシステムズとケムリングも考慮する価値があると言いたいと思います。
