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防衛企業BAEシステムズ(LSE:BA.)の株価は最近急落している。 10月上旬から約20%減少した。
投資家は押し目買いを検討すべきでしょうか?話し合いましょう。
防衛企業にとって有利な環境
BA Systems の株価は最近冷え込んでいますが、防衛企業にとっての環境は依然として非常に良好であると考えられています。
まず第一に、地政学的リスクは依然として高い。現在、世界中で複数の戦争が起きており、特定の国の間で緊張が高まっているため、どの政府も国家安全保障を軽視すべきではありません。
NATO 諸国も最近、2035 年までに防衛予算を GDP の 2% から 5% に増やすことを約束しました。これは大幅な増加であり、今後数年間で防衛企業に大きな利益をもたらす可能性があります。
シティのアナリストの推計によれば、このような状況を背景に、BAE システムズは中期的に堅実な売上高と純利益の成長を達成すると予想されています。来年の売上高は約7%増の327億ポンド、1株当たり利益(EPS)は約12%増の84.3ペンスと予想される。
今日は妥当な評価
同社のバリュエーションを見ると、最近の株価低迷を受けて比較的魅力的に見える。上記の EPS 予測に基づくと、将来の株価収益率 (PER) は 19.3 倍となります。
世界的な防衛拡大の中心にある企業(戦闘機、軍艦、潜水艦、戦闘車両、防空システム、軍需品を含む幅広い製品を提供している)にとって、それは合理的なことのように思えます。同社の株価収益率(PEG)比率はわずか 1.6 で、比較的低いです。
注目に値するもう 1 つの評価指標は、フリー キャッシュ フロー利回りです。現在、追跡ベースでは5%を超えており、このオファーにはある程度の価値がある可能性があることを示唆しています。
BAEシステムズのアナリストの平均目標株価は現在2,074ペンスであることは指摘しておく価値がある。これは現在の株価よりも 30% 近く高いため、アナリストは中期的に株価が大幅に上昇する可能性があると明らかに見ています。
しかし、配当利回りは2.2%しかありません。したがって、ここでは収入はそれほど多くありません。
防衛関連株のリスク
リスクという点での最大のリスクは、今日の地政学的紛争が突然終結することだ。これはBAEシステムズ製品の需要を減らすだけでなく、防衛部門に対するセンチメントにもマイナスの影響を与える可能性がある。
ロッキード・マーティンやノースロップ・グラマンなどの競合他社との競争も注目に値する。株価が好調に推移するには、BAEシステムズが政府からの主要な防衛契約を獲得し続ける必要がある。
BAE Systems に対する私の見解
全体として、現在の水準では株価は魅力的だと思います。私の意見では、今日それを検討する価値があります。
とはいえ、現時点で私が市場で見ているチャンスはこれだけではありません。現在、大きな可能性を秘めていると思われる銘柄が数多くあります。


