多くの投資家は、最も安全な長期投資は、SPDR S&P 500 ETF(SPY)などのS&P 500インデックスファンドに投資することだと思います。 Yahoo Financeによると、この記事を書く時点である3月17日火曜日の朝を基準に、SPYは過去5年間でほぼ70%上昇しました。 S&P 500は短期的にボラティリティが高いですが、米国経済の崩壊だけが長期的な上昇を相殺することができます。
しかし、地政学的緊張のために市場のボラティリティが大きくなると、一部の投資家はより賢い選択のように見える方法を探しています。イランで進行中の軍事作戦により、原油価格が上昇すると、投資家は「S&P 500指数が原油価格の急騰に影響を与えるか?」という質問を投げかけています。
あなたがそれらの一つであれば、あなたは幸運になります。私と共有した「S&P 500相対価値サマリー」というタイトルの研究ノートで、Bank of America Securitiesの株式およびクォント戦略家Savita Subramanianと彼女のチームは、これらの重要な質問の多くに答えました。
Bank of Americaは、S&P 500インデックスファンドではなく、S&P 500エネルギー株式を購入することをお勧めしました。
シャッターストック
Bank of Americaは、S&P 500の価格とそれ以外の価格を公開しています。
チームは、S&P 500対WTI原油価格比率の基本分析を行った。結果によると、S&P 500はコロナ19とドットコムバブルを除くと、歴史上どの時点よりもWTI基準で依然として高く取引されていることがわかりました。
アナリストらは、イランとの紛争に関して、S&P 500はエスカレーション緩和に価格を設定したが、原油価格が長期にわたって高い水準に維持されることについては価格を設定していないと結論付けた。彼らは、S&P 500インデックスファンドではなく、S&P 500エネルギー株式を購入することをお勧めしました。
しかし、アナリストのアドバイスに従うときに留意すべき重要なことが1つあります。
Subramanianは、次のように書いています。
関連項目:UBSエコノミストは米国経済について厳重な警告を出しました。
チームはS&P 500がより高い税務領収書に価格を設定したと信じていますが、短期持分利益の大きな金額は価格に反映されませんでした。これが彼らがランダム株の販売を助言する理由です。アナリストらは、必要な消費財部門が移民の減少により需要の減少リスクを負ったと述べた。しかし、彼らは労働インフレが価格に反映されていないと見て、必須消費財部門で株式を買うことをお勧めします。
Bank of America, S&P 500 相対価値参考資料の作成
チームは、戦術モデルを使用して、勢い、収益修正、および価値評価に基づいてセグメントをランク付けしました。彼らは、この方法論がより戦術的な投資家に魅力的な短期セクターの機会を強調すると述べた。
勢いと価値の枠組みに基づいて機会として強調された上位5つの産業は次のとおりです。
産業
部門
旅客航空会社
産業材料
金属と鉱業
材料
個人管理製品
必須消費財
航空貨物および物流
産業材料
各種通信サービス
通信サービス
Bank of Americaのアドバイスは、米国経済について何を教えていますか?
状況を考えると、バンク・オブ・アメリカがエネルギーを強調するのは驚くべきことではありません。 S&P 500インデックスファンドに投資しないようにするアドバイスは非常に妥当です。特にAIバブルが本物だと思うならもっとそうです。
私は「AMZN、MSFT、NVDA、SFTBYが1000億ドルを燃やした」という記事でAIバブルについて書いた。 AIバブルが本物だと信じるなら、S&P 500インデックスファンドに投資しないのは簡単です。 Motley Foolによると、Magnificent Sevenは2026年2月現在、S&P 500の32.6%を占めています。
より経済的な分析:
アンスト・アンド・ヤング(Ernst&Young)は、経済に関する直接的な現実のチェックを中止しました。連盟関係者は最近、金利一時停止を暴露した。 IMF は米国経済について直接的な警告を出した。
AIバブルを信じなくても、エネルギー価格の急騰はAI産業に打撃を与えるということに留意しなければならない。ドットコムバブル期間中、技術主義は急落したが、エネルギー主義は好況を経験した。段階的な縮小が迅速に行われないと、歴史が繰り返される可能性があります。
私は最近、「Appleの最新製品はゲームチェンジャーです」という記事で、Appleの安価なノートブック市場への参入について書いています。これについて書いて以来、私はアップルのこの動きが不況を知らせる信号という悲観的な考えを持っていました。
なぜそれができるのかを理解するには、この会社がApple Watch Ultra 3を799ドルで販売している会社であることを覚えておく必要があります。彼らはちょうど時計より200ドル安いラップトップをリリースしました。それでは、その時計の価格を理解してください。
関連項目: Goldman Sachsは大胆なS&P 500の予測を倍増しました。


