Costco（COST）がすでに1株あたり988ドルで高価であると思われる場合は、Bank of Americaからお知らせするニュースがあります。銀行は月曜日の買い付け評価と1,185ドルの目標価格で保険を復元しました。これは現在の株式に対するより積極的な要求の1つであり、倉庫の巨大企業はまだここで20％の上昇余裕を持っていると主張しました。
株価は1.012ドルで2.8％上昇しました。銀行が崩壊して技術が停滞している状況でも、今年はすでにS&P 500を15ポイント先行した株打ちは悪くありません。特に今回の動きが3月6日に予定された実績よりも先立つという点を勘案すればさらにそうだ。
アナリストRobert Ohmesは、コストコが安全な避難所であると言うだけではありません。彼はウォールストリートが物語を誤って理解しており、まだ実際のお金を稼いでいないと言います。
Bank of AmericaがCostcoを景気後退防止と呼ぶ理由
ほとんどの人がまだ過小評価しているコストコの特徴は次のとおりです。実際の小売業であるロチセリチキン、1.50ドルのホットドッグ、大容量ペーパータオルなどはほぼ二次的です。 Ohmesが実際にテーブルを叩くのは、その下にあるメンバーシップシステムです。
コストコのカード保有者は約1億3,500万人です。更新率は世界中で93％、米国では96％です。人々はコストコを離れません。これは、90％に近いマージンで年間52億ドルの手数料収入を生み出します。
その現金は、コストコが他のすべてのものの価格を積極的に策定できるようにし、買い物客が再び戻り、更新率を高く保ちます。競合他社は何十年もこのモデルを解読しようとしてきました。それらのどれも持っていません。
その他の小売店：
コストコは、メンバーの行動に大きな変化があることを確認します。法的変化が業界に影響を与え、小売チェーンはすべての支店を閉鎖します。ルルレモンは顧客行動に関連する反転に努めています
コストコはエンジンの収益性をさらに高めました。同社は、2017年以降の第一印象であり、エグゼクティブメンバーシップを120ドルから130ドルに、基本メンバーシップを60ドルから65ドルに引き上げました。 Bank of Americaは、この金額だけで、今後2年間で約8億ドルの収益が追加されると推定しています。
雄牛事例を主導する要因 世界的に93％の会員更新率でほぼ純利益に近い年会費収益52億ドルの創出ガス及び通貨変動を除くと、比較売上が前四半期に6.4％増加しました。 eコマースは22％増加し、デジタル普及率は3年間で4〜8％に2倍に増加しました。 Kirkland Signatureの独自の商標は全体の売上の30％を牽引し、一般的に有名ブランドより20％低い価格で設定されています。中国とヨーロッパの新しい倉庫はまだ初期段階です。イニング、真の長期成長滑走路追加コストコの最近の結果がアップグレードを裏付ける方法
これは希望に基づいた要求ではありません。数字はすでに表示されています。コストコの第1四半期の収益は、ストリートが予想した4.27ドルより前の1株当たり4.50ドルを記録しました。売上は8.2％増の659億8千万ドルを記録し、ガスを除く米国の比較売上は5.9％増加しました。
電子製品と衣類が反騰しました。新鮮な食べ物は引き続きドアを通してトラフィックを引き付けました。経営陣は年間6～8％の同様の売上成長を目指し、下半期には会費の引き上げがさらに激しくなると予想されます。
ゲッティイメージズでチェンシンが撮った写真
さらに、コストコは四半期配当金を1株当たり1.16ドルから1.30ドルに引き上げ、年間約12％の配当成長税をそのまま維持しました。また、同社は長年にわたって数回の大規模特別配当金を支払ってきましたが、これは可能な限り最善の方法で収入投資家を驚かせる傾向があります。
コストコの価値評価コストコは52倍の純利益で取引され、急であるが15％の予想1株当たり利益成長がこれを裏付けています。最寄りの競合他社であるSam’s Clubは、ゆっくりとした成長のためにわずか32倍になります。ウォルマートは28倍と確認し、市場がコストコの一貫性に対して常にプレミアムを支払ってきたことを明らかにしました。配当金の増加に加えて、年間約70億ドルの無料キャッシュ・フロー資金を自己株式購入Bank of Americaの雄牛の例は次のとおりです。比較可能な売上が10％に増加した場合、1,300ドルの投資家がここで注目すべき事項
実際のテストは、コストコが第2四半期の業績を発表する4月に始まります。この時点で、投資家は、会費の引き上げが実際に収益に影響を与えるのか、それとも他のコストプレッシャーによって隠されるのかを初めて明確に読むことができます。
競争は現実的ですが管理可能です。 Sam’s Clubは格差を減らすために積極的な支出をしており、Amazon Freshは常に食料品店の周りに隠れています。それにもかかわらず、コストコの宝探しの形式、返品政策文化、または無駄を感じるメンバーの純粋な心理的魅力を複製する方法を知っている人はいません。離脱率が2％未満の理由があります。
注目すべきもう一つのことはアナリストの群れです。ウォールストリートのコンセンサスは、平均目標は1,014ドルで、まだ買い付けられています。第2四半期の数値が強くなると、より多くのアップグレードがほぼ確実に続き、これは株式に独自の影響を与える傾向があります。
現時点では、月曜日の通貨は、1週間に4桁の数字でも、誰もがコストコの全盛期を過ぎたと思うわけではないことを思い出させます。
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