Yahoo Financeによると、Apple（AAPL）の株式は、この記事を書く時点である4月6日月曜日の午後現在までに約4.6％下落しました。一方、SPDR S&P 500指数（SPY）は同期間3.5％近く下落しました。
AppleはS&P 500より少し遅れていますが、残りのMagnificent 7メンバーも同様です。
残りのマグニフィセント7株も同じ期間下落した。 Microsoft（MSFT）はほぼ23％下落しました。Tesla（TSLA）は21.8％下落しました。Meta（META）は12.2％下落しました。
Appleが残りのMagnificent 7と差別化されるのは、AI戦略です。アップルは、AIが商品になるだろうと言っている。この賭けにより、アップルは資本支出を低く抑えることができます。
Forbesによると、ハイパースケール企業は今年約7,000億ドルを費やす予定ですが、Appleの計画された資本支出は約140億ドルです。
AIにあまり焦点を当てていないAppleは、最近非常に重要な製品をリリースしました。
Bank of Americaは、MacBook Neoが2026年に320億ドル規模のTAMを発売すると発表した。
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MacBook Neoの印象的なリリース
Appleは3月4日、599ドルのノートパソコンであるMacBook Neoをリリースしました。
同社はノートパソコンの価格をこのように低く設定したことがなく、実際にこのノートパソコンは799ドルから始まるApple Watch Ultra 3よりも安いです。
IMARCグループの研究によると、500ドルから1,000ドルの間の価格が策定されたノートパソコンが市場を支配しています。 Appleがこの市場セグメントに進出したことは大きな変化を意味します。
このリリースでは、Windows 11にアップグレードできないため、交換（またはLinuxに切り替える）が必要なため、サポートされなくなった複数のPCと一致します。
以下は、Dellの副会長であり、COOであるJeffrey Clarkeが2025年11月第3四半期の業績発表でこれについて次のように述べたものです。 「私たちはWindows 11の移行を完了していません。実際、以前のOSサービスのシャットダウンと比較すると、以前の世代よりもWindows 11がその時点で10、12ポイント遅れています。」
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「メモリが私の考えに合ったら、インストールベースは約15億ドル – 15億ユニットです」と彼は言い続けました。 「そのうち、アップグレードされていないWindows 11を実行できるデバイスは約5億台あり、Windows 11を実行できない4年後の別の5億台があります。」
当然、MacBook Neoはすぐに完売しました。 9to5Macは、3月20日現在、8つのMacBook Neoモデルがすべて来月までにオンラインで完売したと報告しました。
Apple CEO Tim Cookは3月20日にXに投稿しました。
「Macを初めてご利用のお客様を対象に、Macは史上最高の発売週間を過ごしました。
Bank of AmericaアナリストWamsi Mohanと彼のチームは最近、Appleの目標価格を修正しましたが、MacBook Neoのリリースについては言及していません。今、彼らはMacBook NeoがAppleの株式にどのような影響を与えるかについて完全な分析を行いました。
Bank of Americaは、MacBook Neoが2026年に320億ドル規模のTAMを発売すると発表した。
アナリストらは、300～800ドルのノートブックカテゴリーで、Appleの2025年シェアは0.6％に過ぎず、Neoモデルで市場シェアを高める大きな機会を残したと指摘しました。
チームは、2026年の総住所指定可能市場（TAM）を320億ドルと推定しています。彼らは、2025年に出荷された300ドルから800ドルのノートブック単位でこの見積もりを導き、2026年に10％引き下げた後、Appleの競争力のある教育平均販売価格である499ドルを掛けました。
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Mohanは、EPSの利益を計算するために、1％から25％の間の市場シェアレベルと15％から22％の間の営業利益率で感度分析を行いました。彼は、「アップルが2026年に19％の営業マージンで10％の市場シェアを達成できれば、これはEPS増加分0.03ドルに相当します」と書いた。
より多くの技術者：
Bank of Americaは、CFOGとの出会いの後にNvidia株式予測をリセットします。 Goldman Sachsは、収益後にMarvell価格目標をリセットします。 Bank of AmericaはAmazon株式予測をリセットします。
アナリストは、Neoは、AirおよびProモデルと比較して、明確な顧客基盤を持つ最初のMac所有者に意味のある採用を促進すると信じていると述べた。彼らはiPhoneのインストールベースが約15億台に達し、これはMacインストールベースの約2億6千万台よりはるかに高いことに注目しました。
チームは、NeoがMac初の買い手の採用を成功に導くと、Appleの完全なインストールベースがより堅牢になり、時間の経過とともにサービスの使用が増加する可能性があると考えています。
TheStreetと共有された研究ノートでは、Mohanは2027年のEPS推定値である9.94ドルの32倍に基づいて、Appleの株式の売上評価と目標価格320ドルを繰り返しました。
アナリストはAppleの下向きリスクについて言及した。消費者支出のリスクのためのiPhoneサイクルの弱体化、短期サービスの軌跡の弱体化、今後数四半期の総利益ドルの減少、iPad / Macはコロナ19以前のレベルに戻り、ドルの強み、独占禁止訴訟、貿易紛争、関税の可能性。利点：Pro iPhoneモデルの販売増加、潜在的な新製品（AR / VR）とサービス、予想より強力なiPhoneサイクル。メモリコストの低下に伴う巡風。新興市場の回復は予想よりも速い。
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