
画像出典: ゲッティイメージズ
ブーフー・グループ(LSE:DEBS)の株価は、同社が2月28日までの年間進捗状況に関する最新情報を発表した後、水曜日(1月28日)午前中に7%上昇した。現在はデベナムズ・グループとして知られるオンラインファッションの先駆者である同社は、「われわれの予想を上回る取引」を得ていると述べた。
年末まであと1ヶ月あります。しかし、調整後EBITDAで5,000万ポンドを稼ぐ必要があります。これは、ハーフタイム結果の時点で提示された 4,500 万ポンドのガイダンスに比べて大幅な改善です。
Boohoo は PrettyLittleThing (PLT) 事業の売却を検討していました。しかし、それは今では不可能です。取締役会は「特に、PLT の再建のスピードと規模、そしてその結果としての収益性の大幅な改善に満足しています。」
Boohoo が再生計画を準備しているため、借金が問題となっています。しかし、8月前半終了時点での純額は22%減の1億1100万ポンドとなった。
今回、同社は「重要なライセンスの機会を模索し、非中核資産の売却を継続しており、これにより今後12カ月で純負債が大幅に削減される」と述べた。
これは大きな前進であり、投資家が現在直面している主要なリスクの 1 つを軽減します。 3月には詳細が聞けるはずだ。
利益はすぐに戻ってきますか?
この最新の開発は、重要な一歩を前進させる可能性があります。アナリストの予想では、2028年までは依然として1株当たり損失が発生するとみられている。しかし、2028年の損失額はわずか0.3ペンスで、損益分岐点にわずかに届かない。
2028 年には 1 株当たり利益がプラスになる可能性が高いと見ています。それとも、現在の進捗率であればさらに早くなるでしょうか?
重要なことは、1 つの主要な推進要因が前向きに変化しているように見えることがますます増えているということです。そしてそれは投資心理です。 Boohooの株価は2025年11月の52週間ぶり安値10.3ペンスから現在146%上昇しており、本稿執筆時点では25ペンスを超えている。
戦略的変更
これはBoohooの位置付けが変わったことの証拠だと私は見ています。当社は、自社のブランド ラベルに重点を置くことから、さまざまなパートナーの製品のためのプラットフォームを提供することに移行しています。
同社は上半期の時点で「当社のマーケットプレイスモデルは、今後のビジネスの中核となるものであり、株式軽度、資本軽度、利益率が高く、現金を生み出すモデルである」と述べた。そして、「現在、当社のエコシステムには約 20,000 のパートナーがおり (1 年前の約 10,000 から増加)、パートナーのさらなる成長の可能性が大幅に高まります。」と指摘しました。
それが通期の業績を見るときに私が期待していることです。また、予測のアップグレードの可能性もチェックし続けます。
また買う時期が来ましたか?
ブーフー・グループの保有株を損益分岐点まではまだかなり遠い。そして、継続的な利益成長の可能性に対する懸念も依然として残っている。しかし、私は自分の株にはほとんど価値がないという考えから抜け出しました。ただし、さらなる進展が見られるまでは追加購入は考えていません。


