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BP(LSE: BP.)の株価は2023年のピークから下落したが、過去5年間では依然として62%上昇している。最近の株価下落と原油価格の下落により、同株は不安定な状況に直面している。ブレント原油は2025年末までに1バレル当たり60ドルを超えなくなる予定だ。
主にドナルド・トランプ大統領の命令により、世界が炭化水素への代替エネルギー推進から背を向けて以来、石油・ガス事業全体が回復した。しかし、それは単なる一時的な猶予だったのだろうか?それともBPは今後何年にもわたって石油と現金を供給し続けることができるのだろうか?
混合見解
ブローカーは楽観的だが、以前ほど強くはない。 12月の度重なる更新により、BPの平均株価目標は約490ペンスに据え置かれた。この記事の執筆時点では、価格は 15% 上昇すると予想されています。それは良いことですが、私の注意を引くわけではありません。また、アナリスト19人中11人がBP株をホールドとして保有しており、推奨状況も不透明だ。
もう少し将来に目を向けると、石油の見通しはそれほど楽観的ではありません。世界中で供給過剰の兆候が強まっており、価格がさらに下落する可能性がある。ウクライナ戦争の終結は非常に歓迎されるが、ロシアの石油供給が世界市場に戻る可能性もある。
米国エネルギー情報局の最新の予測は、ブレント原油が55ドルまで下落する可能性があることを示唆している。そして少なくとも2026年の第1四半期まではその水準にとどまる可能性がある。そうなればBPの利益は損なわれるだろう。
ドル箱?
BPは依然として5.8%という魅力的な配当利回りを提供しています。それは決して保証されたものではありません。しかし自社株買いは同社にある程度の自信を与えており、今年の最終四半期には追加で7億5000万ドルを計画している。そしてBPの配当実績を見ると、少なくとも短期的には株価のバリュエーションは依然として妥当であるように見える。
将来の株価収益率 (PER) は、2025 年には 14 倍をわずかに上回る程度になると予想されており、2027 年の予測では 10 倍を下回ると予測されています。それはいいように聞こえますが、大きな不確実性が 1 つあります。製品が絶えず変化する世界価格の影響を受ける企業の収益予測はどの程度信頼できますか?
私たちは、BP が配当の長い伝統を継続するために最善を尽くすことを期待しています。そして、かなりの年にわたって堅実な支払いを継続することができました。
熊に変身?
その点で、私は長い間株式に対して強気の見方をしてきました。しかし、実際に買うほどではありません。そして、インカム投資家にとってBPは依然として有力な候補となり得ると私は考えています。
私は今日の株価目標についてあまり自信がありません。化石燃料問題全体も長期的には私を心配させており、BP を候補リストから外しています。 2026 年の見通しは何ですか?揮発性。


