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ビットコインは、機関資金が静かに移動するにつれて金の王冠に注目します。
ウォールストリートの最大の金ファンドは最近、珍しい現象を目撃しました。 SPDR Gold Sharesでは、1日に30億ドルが流出しました。SPDR Gold Shares(ティッカーGLDで取引されている米国の金担保ETF)の1日の流出額は、過去2年間の同様の1日の流出額を200%以上超えたとKobeissi Letterによって示されました。
関連読書元帳の同じ側にあるBitcoin上場指数ファンドは、3月11日までの30日間に9億ドル以上の純流入を記録し、1ヶ月前に約20億ドル流出から大きく増えました。速報:アメリカ最大の金ベースのETF、 $GLD水曜日に記録的な30億ドルの流出を記録しました。
これは、過去2年間に発生した以前の大規模な毎日の流出量を+200%を上回ることです。
同時に、銀ETFは小幅の流出を記録したのに対し、ビットコインETFは小幅の流入を記録しました。 pic.twitter.com/XF8y99cPSV視聴率
ビットコイン - 金比は12-13付近のサポートエリアに後退しました。このレベルは2017年にさらなる上昇を防ぎ、2022年と2023年にサポートレベルに反転しました。
アナリストは、歴史が現在の価格レベルに大きな重みを与えると言います。 MN Capitalの創設者であるMichaël van de Poppe氏は、毎日のチャートで比率と相対強度指数の間に強い差が形成されていることを指摘しています。
簡単に言えば、これは価格が圧迫を続けているにもかかわらず、売り圧力が消えているように見えることを意味します。そのシグナルが有効かどうかは別の問題ですが、金に対するビットコインの長期的な立場を追跡するトレーダーの関心を集めました。#ビートコイン 代金は現在、強勢差が確認された後に上昇傾向を見せています。
これは、ビットコインがはるかに強力になることを意味します。 pic.twitter.com/vwIpwJ82qzETF保有量の変化は、この状況をさらに強化する。先月の間、ビットコインETFの残高は約12,900BTC増加しましたが、金ETF保有量は同様の期間中ほぼ800,000オンス減少しました。遅くても資本は動いているようです。
機関が近づいていますが、まだ完全ではありません。
Binances Researchは、現在の市場のボラティリティをBitcoinの「リスクの機会」と表現しました。
ビットコインは最近、石油と米国の株式との協力を得て取引されており、米国 - イスラエルとイランの紛争によってグローバル市場が不安になるにつれて、より広範なマクロ資産と連携しています。このような混乱にもかかわらず、制度的な関心は冷めませんでした。
現在、米国の現物ETFは、ビットコイン全体の取引量の約9%を占めています。謙虚に聞こえますが、実際にそうです。米国株式市場では、ETFが全体取引量の30~40%を占める。ギャップは、制度的参加が成長する余地がどれだけ残っているかを独自に伝えます。
24時間チャートで71,766ドルで取引されるBTCUSD:TradingView関連読書歴史は慎重でありながら説得力のあるパターンを提供します
中間選挙の年は危険資産には好まなかった。 S&P 500は、そのサイクル中に最高点から最低点まで平均16%下落しました。
ビットコインの下落幅はさらに急で、平均約56%に達しました。しかし、中間選挙から12ヶ月間、1939年以降例外なくS&P 500は平均19%上昇というプラス収益率を記録しました。
中期以降の記録が3年しか残っていないビットコインは、3つの期間とも平均54%の上昇率を記録しました。
Binance...
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専門家は、XRPフロートがグローバル決済のためにどのような役割を果たすかを共有します。
暗号通貨の専門家は、暗号通貨がグローバル決済資産として採用されている場合、XRP循環供給がどのように見えるかを説明しました。同氏によると、リアルタイム決済に使用できる有効流量は、XRPの総供給量よりはるかに少ない可能性があります。
グローバル決済の採用によりXRPの供給が削減される予定関連読書XRPの支持者によると、大量の暗号通貨は、機関担保、戦略的準備金、上場指数ファンド(ETF)として保有できます。その結果、供給全体のごく一部しか決済ネットワークを介した取引に積極的に使用できるようになります。ウォールストリートとDTCC決済を目指すXRP関連読書価格が揺れ続けています。ソース:Tradingview.comのXRPUSDT
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ビットコインは歴史的に米国中間選挙以来平均54%急騰、バイナンス
短期支持水準の70,000ドルで、史上最高値より40%以上低い取引にもかかわらず、Bitcoin(BTC)は今年の米国中選挙以来54%上昇につながる可能性がある繰り返しパターンを経験することができます。
暗号通貨取引所バイナンスの新しい研究によると、歴史的には、中間選挙の余波はビットコイン価格とS&P 500の両方にプラスの影響を与えました。
ビットコインは歴史的パターンに従うでしょうか?
研究によると、1939年以降、S&P 500は中間選挙から12ヶ月間マイナス利回りを記録せず、平均19%の上昇率を記録しました。同じ期間、ビットコインは以前に記録された3年中期のすべての平均54%の上昇を経験しました。
バイナンスの分析によると、中間選挙期間はしばしば政治的ボラティリティにつながり、S&P 500の最高点から最低点まで平均約16%下落をもたらすことがわかった。これは4年の大統領選挙の中で最も弱い年です。
関連読書2014年からビットコインを追跡した研究によると、市場をリードする暗号通貨はこれらの市場力学を反映して中期平均56%下落したことがわかりました。
本研究では、選挙結果が確定し不確実性が解消されると、市場は歴史的に大きく上昇する傾向があるため、いわゆる「選挙後の機会」を強調する。
取引所は、中間選挙の翌年が特に市場の利回りに強調し、潜在的なビットコイン利益のための足場を設けたと主張しています。
ビットコインが同様の軌跡をたどると、強力な反騰事例になる可能性があります。しかし、潜在的に新しい記録を達成することはできません。暗号通貨は、過去の下落期間中に以前の最高値より平均70%下落しました。
ビットコインの強気場が$126,000に達した状況で、$37,800までの潜在的な下落は、Binanceが指摘した54%急騰に先立って、潜在的に価格をほぼ$58,000まで戻すことができます。しかし、一部のアナリストはすでに市場が底に達した可能性があると指摘している。
クマ市場の終わりが近かったの?関連読書現在、ビットコインは65,000ドルから70,000ドルの間を統合しており、主な抵抗レベルは73,000ドルに注目しています。この段階は、弱いサイクルの最終的な蓄積段階を示すことができ、直線経路ではないが、かなりの回復が続くことが多い。
毎日のグラフは、今週までのBTCの統合が70,000ドル以上であることを示しています。ソース: TradingView.com BTCUSDT
これらのパターンを念頭に置いて、ビットコインが現在の取引レベルを維持している場合、米国の中間選挙以来、暗号通貨は2025年11月以来初めて107,000ドルに戻ります。
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Charles Edwardsは、ビットコインが価値の領域にありますが、まだ深い価値ではないと言います。
Capriole Investmentsの創設者であるCharles Edwardsは、Bitcoinは歴史的に魅力的な蓄積領域に移動しましたが、まだ以前のサイクルの最高の購入機会を定義する一種の破格割引領域ではないと述べました。彼の意見によると、この設定は長期保有者にとって建設的ですが、耐久性のある床を呼び出すために必要な確認がまだ欠けています。
Crypto Consulting InstituteのJoe Shewと対話しながら、Edwardsはビットコインを「上位より下位に近い」と表現し、価格措置が依然として損なわれた場合でも価値を指す複数のオンチェーン指標を使用しました。しかし、彼は現在、製品ファミリーを優れた機会と呼ぶことにとどまらなかった。
「ビットコインは最高点よりも最低点に近いので、いくつかの言葉でまとめることができるようです」とEdwardsは言います。 「過去のデータと指標の観点から、歴史的に特定の価値の範囲内で幅広い傾向を見せています。
その区別が重要です。 Edwardsは、Caprioleが依然として小さな純買収ビットコインポジションを持っていますが、彼を「非常に興奮させる」レベルは、約50,000ドルから60,000ドルの生産コストの範囲で低く、50,000ドルの中低価格が特に魅力的であると述べました。彼は歴史的に、ビットコインが主要なサイクルの最低値の間、その領域で数ヶ月を過ごしたと述べた。
関連読書長年の投資期間を持つ投資家にとって、Edwardsは、一部のインプレッションが依然として妥当であると主張しました。しかし、彼は価値だけでは十分ではないと警告しました。 「すべての資産、株式など、すべてが長い間価値の領域にある可能性があります」と彼は言いました。彼の言葉に欠けているのは、より深い降伏、技術的突破、またはより継続的な需要の証拠を通じて新しい力を得る説得力のある信号です。
ビットコイン制度的流れは改善されていますが、決定的ではありません。
Edwardsフレームワークの最も明白な利点の1つは、機関の購入です。彼は、米国の現物ETFと約200の国債会社の純買収を今日最も重要なビットコイン指標の1つとして説明しています。
「純正の場合、特に一日に採掘されるビットコインの量より多く、有機供給量より大きい場合には本当に肯定的なものです」と彼は言いました。 「我々はそれが正の正であるとき、すべての主要な価格の上昇を見た」。
それにもかかわらず、彼はほとんどのバイヤーが水の中に残っていると指摘した。 Edwardsによると、現在ETFと国債の約80%が原価基準以下であり、これは彼が「典型的な弱世場雰囲気」と呼ぶ現象を強化している。より意味のあるシグナルは、ビットコインが70,000ドル以上を維持している間、1〜2週間強い流れが維持され、週間の締め切りが約71,500ドルを超えてより楽観的な短期展望のためのラインとして機能するということです。
関連読書それにもかかわらず、彼は70,000ドル半ばまたは80,000ドル前半に上昇することは必ずしもより広い落下構造を終わらないと警告しました。
量子リスクは依然として突出しています
Edwardsがより積極的に行動するのを嫌がる主な理由は、量子コンピューティングのリスクです。彼は市場がすでにそのような懸念のかなりの部分を価格に反映していますが、ビットコインコア開発者がそれを深刻な優先順位として扱い始めるまで、上昇の余地は依然として制限的であると主張しました。
Edwardsは、「率直に言って、コアチームがこれを解決するまで、新しい史上最高値を見ることができないかもしれないと思います」と述べた。 「2、3、4 つのコア開発者が問題解決について一般的に話し始めるとすぐに、チャンスは実際には上昇に向かって偏っている。
これによりビットコインは珍しい位置に置かれます。 Edwardsは、株式に対して長期的に優れた成果を上げる体制で、強力な流動性条件と金を含む実物資産を好むべき巨視的な背景を見ています。彼は一般的な状況では、これがビットコインにとっても有利な環境になると提案しました。しかし現在、彼は真の深い価値よりも価値のある領域にある市場を見ており、有望だがまだ魅力的ではありません。
プレス当時、BTCは71,466ドルで取引されました。
ビットコインは1週間チャートで74,500ドルを超えなければなりません。ソース: TradingView.com BTCUSDT
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XRPやイーサリアムではありません。 RWAユーザー数が最も多いネットワークを信じることはできません。
EthereumネットワークとXRP Ledgerの実際の資産(RWA)トークン化は、過去数年間で増加してきました。これは、より安定した投資オプションにアクセスできるように、より多くの実際の資産(RWA)を暗号通貨業界に導入する方向に移行することでさらに顕著になりました。しかし、EthereumネットワークとXRP Ledgerは、人々がRWAについて話したときに最初に登場する名前であるにもかかわらず、驚くべきことに、RWAユーザーが最も多くのネットワークではありません。
EthereumとXRPはユーザーの最高ランクにはありません。
現在、イーサリアムネットワークは、この記事を書く時点で、154億ドルを超えるチェーンに保有されているRWA資産の総価値において依然として先頭を維持しています。しかし、RWA保有者数にとっては、大手ネットワークではありません。 RWA.xyzウェブサイトのデータによると、イーサリアムネットワークのRWA保有者は153,000人が少し以上のレベルで3位を占めました。
関連読書実際、Solanaネットワークは今週157,000の基準点を超えた後、RWA資産保有者の面で最近イーサリアムを上回りました。しかし、それにもかかわらず、この数値で2位を占めるのはまだリーダーではない。代わりに、RWA保有者が最も多いネットワークはPlumeネットワークですが、驚くべきことにRWA会話にはほとんど登場しません。
ウェブサイトによると、Plumeネットワークには263,000人を超えるRWA保有者がいます。これは他のネットワークとのかなりのギャップで、それぞれ10万人以上のユーザーが2位と3位を抜いています。しかし、ネットワークの総価値(ステーブルコインを除く)において、Plumeは3億4千万ドルで11位を占め、大きく遅れました。
ソース: RWA.xyz
一方、XRPはRippleのトークン化の推進にもかかわらず、RWAユーザーの数は驚くほど少ない。 Webサイトのデータによると、XRP LedgerのRWAユーザーはわずか3,795人ですが、RWAの総価値は19億4000万ドルに達しています。
関連読書RWA空間で良い動きを示す他のチェーンには、BNBチェーンのようなものがあります。 BNBチェーンは現在39,500人以上のRWAユーザーを持っており、総価値は26億5,600万ドルです。 StellarとPolygonもそれぞれユーザーが9,317人と15,470人で順位を上げました。
現在、RWA部門の総代表価値は3,360億8000万ドルであり、そのうちのほとんどである3,010億4千万ドルがステープルコインに保管されています。この部門にサービスを提供するブロックチェーン(33)に表示される資産の場合、分散資産価値は264億3千万ドルに達し、その多くはイーサリアムブロックチェーンで管理されます。
ETHは$ 2,200に向かって進んでいます。ソース:Tradingview.comのDOGEUSDT
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BlackRockがステーキされたETH ETFをリリースすると、Ethereumは2,100ドルの再テストを目指しています。
関連読書BlackRockがステーキ型イーサリアムETFを発売
木曜日に、BlackRockはナスダックにiShares Staked Ethereum Trust ETF(ETHB)を導入し、「投資家に現物イーサリアムへの暴露を提供し、潜在的にEther保有の一部をステーキングして収益を上げることができます」
ETHベースのファンドは、同種最大規模の上場指数商品(ETP)であるiShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)およびiShares Ethereum Trust ETF(ETHA)を含む資産管理の巨大企業のデジタル資産ファミリを拡張します。ファンドはステーキング報酬の82%を投資家と共有するように設定され、残りの18%は信託、管理人、およびステークサービスプロバイダに配布されます。 BlackRockはTrustのETH保有の管理者としてCoinbase Custody Trustを選択し、Anchorage Digital BankはTrustのEther保有の代替管理者として機能します。
一方、ファンド投資マニュアルによれば、ニューヨーク・メロン銀行(Bank of New York Mellon)は、信託の現金保有管理人であり管理人です。
公式声明では、BlackRockの米州グローバル製品ソリューションの責任者であるJessica Tanは、「投資家は戦略的なポートフォリオの構築の一環としてますますデジタル資産に割り当てており、ETHBは便利で透明な方法で資産への収入と露出へのアクセスを提供しています」と断言しました.
「私たちは顧客のニーズを満たし、アクセスを拡大するために革新し続け、同時に顧客はBlackRockが期待する透明性とリスク管理を提供します」と彼女は続けています。
ETH価格は崩壊の懸念の中で維持されています彼は「巨視的な不確実性は依然として存在するが、イーサリアムの全体的な強みは良い」と述べ、アルトコインの王はラリーにとって重要な2,150ドルの地域を取り戻さなければならないと付け加えた。彼は、イーサリアムがこのレベルを取り戻せば「10%-15%速いラリー」を見ることができると予測しました。
一方、レクトキャピタルは、ETHの週間および月間チャートで重要なレベルを強調しました。以前に報告されているように、ETHは現在、2022年半ばから維持された構造的支援である長年の上昇傾向をテストしています。
ETHは、長年の上昇傾向の下で4週連続の終値を記録しました。出典:レクトキャピタル
先月、イーサリアムは長年にわたって支持線の下にわずかに締め切り、3月の月末にこのレベルが抵抗線になる可能性を開きました。週間の間、ETHはトレンドラインの下で4回の連続終値を記録しました。これは、市場がこの主要なレベルを支持線ではなく抵抗線として扱い始める可能性があることを示唆しています。
「構造的に、これらの行動は価格が最初に支持を失い、再び上昇し、そのレベルを抵抗として扱い始める崩壊プロセスの初期段階に似ています」とアナリストは説明したが、崩壊はまだ確認されていないと強調した。したがって、Ethereumは、価格が多年の上昇傾向の上の週に終わり、それを支持して正常にテストした場合、弱いシナリオを無効にすることができます。 「成功した回収は、歴史的にイーサリアムのより広い傾向で主要な中心の役割を果たしてきた緑の抵抗領域に向かうドアを開くことができます」と彼は結論付けました。
1週間チャートでのETH成果。ソース:TradingViewのETHUSDT
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ビットコインは67%ラリー以前に見た2022年後半のレベルを返します:Santiment
オンチェーン分析会社のSantimentは、昨年のバイヤーの平均ビットコイン収益率が2022年末とどのように類似しているかを強調しました。
365日ビットコインMVRV比率が最近急落しました
Xに関する新しい記事では、SantimentはMVRV(ビットコイン市場価値対実現価値比)の最新動向について話しました。このオンチェーン指標は、資産の時価総額と実現総額の比率を測定します。
ここで、Realized Capは、流通する各トークンの「実際の」価値がブロックチェーンで最後に取引された価格と同じであるという仮定を通じて、暗号通貨の合計値を計算する資本化モデルを意味します。簡単に言えば、この指標は、すべての投資家が資産に保存した資本の合計を表します。
関連読書時価総額は現在投資家が保有している金額なので、MVRV比率のRealized Capと比較すると、ネットワーク全体の損益状況を知ることができます。
指標の値が 1 より大きい場合、投資家は純未実現損失状態にあることを意味します。一方、マークの下にあるということは、損失が支配的であることを意味します。
現在のテーマの文脈では、市場全体のMVRV比率は関心の対象ではなく、2つの特定の投資家のグループ、つまり30日の購入者と365日の購入者の関心の対象です。これらのグループのMVRV比率は、それぞれ先月と過去1年間に購入したコインの平均収益率を自然に伝えます。
ここ数年、ビットコインの30日と365日のMVRV比率の傾向を示すSantimentが共有したチャートは次のとおりです。
指標の値が急落しているようです。ソース: Santiment on X
上のグラフから分かるように、現在30日のビットコインMVRV比率は+2.8%水準に留まっており、短期購入者が小幅の収益を上げている状態であることを示唆しています。これは利益を実現する売り上げの可能性を高めるかもしれませんが、これらの収益はおそらくそれほど大きくはないでしょう。
1年間の投資家の収益性については、画像が若干異なります。チャートを見ると、このグループのMVRV比率が-26.6%に急落したことがわかります。
興味深いことに、指標がこのように低い水準で最後に落ちた時は、2022年のビットコインの弱世場が終わった時でした。 Santimentは、「FTXの崩壊後365日、MVRVが深刻なマイナスを記録したとき、BTC価格はその後3ヶ月間+67%上昇しました」と述べた。
関連読書つまり、現在の値は当時と似ていますが、指標が最近このレベルに急落した後、2022年末に再び上昇傾向を見せているという点で、構造自体は2022年半ばにもっと似ています。
BTC Price
この記事を書く時点で、ビットコインは過去7日間でほぼ1%下落した約70,500ドルで取引されています。
最近コイン価格が急上昇しているようです。ソース:TradingViewのBTCUSDT
Dall-Eのメイン画像、TradingView.comのチャート


