暗号

大金交渉におけるビットコインの役割はここ数週間で変化した。同報告書によると、JPモルガンのアナリストらは、リスク計算方法の調整により、長期投資家にとってビットコインは金よりも魅力的なものになったと考えているという。これは、金が何十年にもわたって安全な資産としてどれほど深く根付いていたかを考えると、注目に値する逆転です。 関連書籍金の上昇は無視することができません。激しく変動する金価格は2月初旬の急落以来、1オンスあたり約5,000ドルまで回復しており、大手銀行は2026年末にはさらなる価格上昇を予想している。この回復は金が過去最高値に達した後に起こり、JPモルガンは年末までに1オンスあたり約6,300ドルに達する可能性があるとさえ予想している。 同時に、ビットコイン自体の数値は不安定に見えました。ビットコインは12万6000ドルを超えるピーク以来50％近く下落し、2月上旬には6万5000ドルから7万ドル付近で推移している。アナリストによると、この急落によりBTCは推定生産コストである約87,000ドルを下回りました。 価格とリスクの架け橋 報告書によると、JPモルガンの見解の背後にある本当の計算は、これらの資産が現在どこにあるかということではない。それは価格がどれほど激しく変動したかについてです。価格の高騰は、予測不可能性の増大に伴います。市場が地政学的な激変やマクロ経済の動きに反応する中、金のボラティリティは急上昇している。一方、ビットコインのボラティリティは、通常の極端な水準からは緩和されました。 BTCUSDは現在65,785ドルで取引されています。チャート: TradingView この収束は、いわゆるビットコインとゴールドのボラティリティ比率に反映されています。 JPモルガンによれば、この比率は過去最低の約1.5にまで低下したという。表面的には、これはビットコインが金よりも約 1.5 倍高いリスクを抱えていることを意味します。これは過去の基準よりも厳しいものです。これらの変更により、BTC のリスク調整後のリターンの競争力が高まります。 アナリストらは、この枠組みの下では、ビットコインの時価総額は民間部門の金への推定投資額8兆ドルに匹敵するほど劇的に増加するはずだと予測している。そうなると、暗黙的モデルはビットコイン価格が266,000ドルに近づくことを示します。 JPモルガンは、これは予想される短期的な目標ではないとしているが、理論的な計算ではセンチメントが変化した場合にどれだけの余地があるかを示している。 市場の動きは別の物語を語る より広範な市場では、XRP、イーサリアム、ソラナなどのトークンが、ビットコインを下落させたのと同じリスクの高い売りに巻き込まれています。これらの仮想通貨は、トレーダーがリスクの高い賭けを避け、購入金利と流動性の条件を試す中、最近の取引で急激な下落を見せている。これらの動きは、特に市場が引き締まった場合には、ボラティリティの比較的穏やかな状態が続かないことを示しています。 金のボラティリティも投資家の神経を試している。 2026年初頭、金は「安定した」安全資産としての評判を揺るがす二桁の急落や上昇など、記録上最も極端なボラティリティに耐えた。しかし、1オンスあたり5,000ドル近くまで回復したことは、ディフェンシブな買い手の需要を浮き彫りにしている。 関連書籍投資家が評価するもの 報告書によると、JPモルガンはポートフォリオにおいてビットコインがすぐに金に取って代わるとは言っていない。その代わり、アナリストは相対的なリスクと利益が今日どのように測定されるかに注目している。ビットコインの最近の低いボラティリティと、金の市場規模と比較した理論上の大きな上昇幅により、ビットコインは長期的な考え方の有力な候補となっています。 Unsplash からの注目の画像、TradingView からのチャート

木曜日、ビットコインは、デリバティブ、スポット取引所、米国のビットコインETF複合体を席巻する動きで、下値面では記録上最大の日足ローソク足の1つを記録し、15％以上、または約1万800ドル以上下落した。 落下の規模がそれを際立たせた。パーセンテージの低下だけでなく、インプライド・ボラティリティの急上昇、出来高の爆発、恣意的なリスク削減ではなく強制的な売りに関連するレベルまでの勢いゲージの崩壊など、さまざまなストレス信号が同時に発生します。 ビットコイン暴落による降伏シグナル リアル・ビジョンのジェイミー・クーツ氏は、このセッションを「降伏監視」として位置づけ、一緒に見られることはほとんどない一連の指標を指摘した。同氏は、ビットコインのBVIVに対するインプライド・ボラティリティが88.55で、「FTX崩壊の高値である105に近い」ことを強調し、コインベースが33億4,000万ドルの取引を行い、米ドル換算で史上8位の取引日を記録したと指摘した。約 54,000 BTC は約 62,000 ドルの価値があります。クーツ氏はまた、日足チャートでの勢いリセットがいかに極端であるかを強調し、日次RSIが15.64で「2020年3月の新型コロナウイルス感染症の安値を下回っている」と指摘した。同氏は、「マージンコールが入ってきている。強制清算が依然としてシステムを通じて機能する可能性が高い。これは降伏イベントの特徴だが、降伏は一本のろうそくではなくプロセスかもしれない（巨大な芯を手に入れない限り！）。こうした状況は、持続的な安値が形成されるまで数週間、場合によっては数カ月続く可能性がある。」と述べた。 マクロトレーダーのアレックス・クルーガー氏は、最低価格目標には達していないにもかかわらず、市場は転換点付近に集中する傾向のあるポジショニングと価格の歪みを記録していると主張した。 「皆さん、ビットコインの底値がどこにあるのか私にはよくわかりませんが、極度のマイナス資金調達、2022年（FTXデー）以来一度しか見たことのないレベルのオプションの偏り、そして時間が経てば底値に近づくしかないであろう膨大なレベルの取引高と清算という極端な状況は認識できます」と同氏は書いている。 「64,000ドルから60,000ドルの間でオープンしたモンスターショートもあり、価格を68,000ドルに押し上げるショートスクイーズの材料となる。それを見れば誰もが底値について話し始めるだろう。」 クルーガー氏の警告も同様に直接的だった。「もちろん株価は維持されるべきだ。底を打ったからといって、ここで大きなトレンドが起きるとは限らない」。 ギャラクシーのアレックス・ソーン氏は、このテープを歴史的なRSI測定の延長として説明し、ビットコインは「2022年6月に3AC（30日RSI）が爆発して以来、今日最も売られ過ぎ」ており、2018年11月と2022年6月と並んで「基本的に史上トップ3の売られ過ぎイベント」であると述べた。米国のスポットビットコインETF市場は、その日の動きを和らげることなく活動を増幅させた。ブルームバーグ・インテリジェンスのエリック・バルチュナス氏は、ブラックロックのiシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT）が「100億ドル相当の株が取引され、1日の出来高記録を破った」と述べ、同ファンドの価格は13％下落し、1日当たりの下落率としては設立以来2番目に大きかったと述べた。アンカレッジ・デジタル・リサーチ・ディレクターのデビッド・ローワント氏は、IBITだけで取引額が100億ドルを超え、設立以来最高額となり、株式で69％、米ドルでの取引高で27％と過去の記録を上回ったと付け加えた。ポジショニングデータは、複雑な両面ETFエコシステムを示唆していました。 K33リサーチの調査責任者、ヴェトル・ルンデ氏は、BTC ETFの正味等価ショートエクスポージャーが2022年11月の最高値である7,745BTCに近づいている一方、レバレッジ2倍のBTCロングETF（当時存在しなかった商品）は現在39,590BTCを保有しており、「3月24日以来見られない水準」であると指摘した。ボラティリティーは引き続き続いた。プロキャップCIOのジェフ・パーク氏は、「ビットコインのインプライド・ボラティリティは現在75％で、2024年のETF発足以来最高となっている。ついに金のボラティリティを超えた。現在は多くの痛みがあるが、これはすべてビットコインが新たな高値を目指す過程の一部だ。メルトダウンはすぐに訪れるだろう」と語った。本稿執筆時点では、BTCは60,000ドルから約64,900ドルまで反発しており、セッション安値から約9％上昇していた。

継続的な売り圧力が市場のセンチメントと勢いを圧迫しており、ビットコインは7万ドルの水準を維持するのに苦労している。数か月にわたるボラティリティの後、最近の価格動向は弱い構造を示唆しており、買い手はより高い抵抗領域を取り戻すことに繰り返し失敗しています。アナリストらは、短期投資家が損失を積極的に蓄積するのではなく損失を吸収し続けるため、依然として下振れリスクが高まっているとの警告を強めている。 関連書籍アナリストのアクセル・アドラー氏の最近のレポートは、短期保有者のストレスが増大していることを浮き彫りにしている。ビットコインショートホルダーSOPRインジケーターのデータは、多くの参加者が現在損失を認識しており、このグループは平均取得コストを約25％下回っていることを示しています。販売価格と購入価格を比較するSOPR指標は0.949まで低下し、7日間平均は0.97付近で推移している。 1.0 未満の値は、強制清算や反応的な販売行動を反映して、コインが損失で販売されていることを示します。 特に、この指標は1月中旬以来このしきい値を下回ったままであり、短期的な調整ではなく継続的な圧力を示しています。歴史的に見て、SOPR の低迷と価格の安定が長引くことは、売り手の疲労を示す可能性があります。ただし、市場システムの変化を確認するには、1.0 を超える決定的なステップが必要です。それまではさらに下落する可能性も否定できない。 空売り保有者のMVRVは、重大な含み損を示唆します。 アクセル・アドラー氏はまた、最近市場参加者の間でストレスが増大していることを示すさらなる証拠として、ビットコインショートホルダーのMVRV指標を指摘している。この指標は、現在の市場価格と短期保有者の平均取得価格を比較することにより、含み益を明確に示します。 MVRV が 1.0 を下回る場合、このコホートは平均して、利益ではなく損失でポジションを保持していることを示します。 ビットコインショートホルダーMVRVインジケーター |出典: クリプトクアント 最近のデータによると、STH MVRV は約 0.752 まで急落し、コホートの実現価格は約 95,400 ドルです。ビットコインは7万1700ドル付近で取引されており、短期保有者の約25％は水面下にある。市場価格と原価ベースの差（約23,700ドル）は現在、このサイクルで観測された中で最大であり、最近の下押し圧力の大きさを浮き彫りにしている。 これまで、MVRV レベルが 0.8 レベルに近づくか、0.8 レベルを下回った場合、多くの場合、蓄積段階または現地市場の底値と一致していました。しかし、これらの信号だけでは十分ではありません。通常、確認には価格の安定とSOPRが1.0を超えることが必要であり、これは強制的な売りが緩和されたことを示しています。これが起こるまで、データは、降伏の兆候が増加しているにもかかわらず、脆弱性が続くことを示唆しています。 関連書籍下降トレンドが加速するにつれて、ビットコインは主要な週次サポートを突破します。 ビットコインの週間構造は、価格が以前は75,000ドル付近にあったミッドレンジサポートを決定的に下回った後、明らかな悪化を示しています。最新のローソク足は強い下落の勢いを反映しており、BTCを7万ドルの領域に向けて押し上げている一方で、50週間の移動平均を大きく下回って取引されている。歴史的に、この平均を下回る取引が続いた場合、強さの継続ではなく、調整または移行期の弱気局面と一致する傾向がありました。 BTC が新たな需要レベルをテスト |出典: TradingView...

最近のビットコイン（BTC）の下落は、市場をリードする仮想通貨を中心にバランスシートを構築してきた上場企業に重くのしかかり始めている。 木曜日のビットコインは6万5000ドル付近で推移し、昨年10月から始まった急落が続いた。これは株式市場に影響を与え、仮想通貨にさらされている企業の株価の大幅な下落を引き起こしました。 ビットコインの下落でデジタル資産金融会社に圧力多くの経営幹部がデジタル資産の価値が長期的に増加し続けると確信しているため、仮想通貨に投資する上場企業の数は過去1年で急増した。 関連書籍しかし、背景は変わりました。人工知能（AI）株のバリュエーション上昇に対する投資家の不安や米連邦準備理事会（FRB）の利下げ路線を巡る不確実性が、リスク資産をより広範囲に圧迫している。 その結果、ビットコインは2024年10月以来の最低水準に下落し、デジタル資産の保有に依存するビジネスモデルを持つ企業に圧力をかけている。これらのデジタル資産金融会社の多くは木曜日に株価が大きく変動した。 大手７社が苦戦している。 70万枚以上のコインを保有する最大の企業BTC保有者であるStrategy（旧MicroStrategy）が最も大きな打撃を受けた。株価は7月の約457ドルから木曜日には106ドルまで下落した。 同社は昨年12月、ビットコイン価格の低迷を理由に2025年の収益見通しを引き下げ、配当支払いを支援するための準備金を積み増す計画を発表した。 マイケル・セイラー氏が率いる同社は現在、通期業績が63億ドルの利益から55億ドルの損失になると予想していると述べた。従来予想の純利益240億ドルから大幅に下方修正された。 関連書籍他のビットコインに注力する企業も影響を感じている。英国に本拠を置くSmarter Web Companyの株価は木曜日に18%近く下落した。ライバルのビットコイン購入会社ナカモトと日本のメタプラネットも圧力にさらされ、それぞれ9％近く、7％以上下落した。 しかし、売り圧力はBTCのみの保有に限定されませんでした。他のデジタルトークンを備蓄している仮想通貨関連企業も、幅広いデジタル資産の価格に影響を与えた調整により、木曜日には下落した。 昨年、トランプ家のワールド・リバティ・ファイナンシャル（WLFI）トークンを蓄積すると発表したオルト5・シグマの株価は8.4％下落した。同じくイーサリアム（ETH）を保有するシャープリンク・ゲーミングは約8％下落し、ソラナ（SOL）を保有するフォワード・インダストリーズは約6％下落した。 日次チャートは、BTC価格が木曜日に重要な66,000ドルのレベルを下回っていることを示しています。出典: TradingView.com BTCUSDT OpenArt からの注目の画像、TradingView.com からのチャート

データによると、市場の低迷とともにビットコインやイーサリアムに対するセンチメントは低下しているにもかかわらず、ソーシャルメディアユーザーは依然としてXRPに対して強気だ。 XRPの肯定的/否定的なセンチメントは依然として顕著なレベルにある Xに関する新しい投稿で、分析会社Santimentは、最近の市場低迷中にソーシャルメディアのセンチメントがビットコイン、イーサリアム、XRP全体でどのように比較されたかについて語った。ここでの関連性の指標は「ポジティブ/ネガティブなセンチメント」です。これにより、特定のアセットに関連する肯定的なコメントが、主要なソーシャル メディア プラットフォーム上の否定的なコメントとどのように比較されるかがわかります。このインジケーターは、資産への言及を含む投稿/コメント/メッセージを収集し、それらを機械学習モデルに入力して弱気か強気のいずれかに分類することによって機能します。次に、各カテゴリの投稿数を数え、比率を求めます。 この比率の値が 1 より大きい場合、暗号通貨に関して否定的なコメントよりも肯定的なコメントの方が多いことを意味します。一方、指標がこのしきい値を下回っている場合は、弱気なセンチメントが支配的であることを示唆しています。 ここで、Santiment が共有したチャートは、過去 1 か月間におけるビットコイン、イーサリアム、XRP のポジティブ/ネガティブなセンチメント傾向を示しています。上のグラフからわかるように、1月下旬に価格が急落したため、3つの仮想通貨に対するポジティブなセンチメントとネガティブなセンチメントが急落しました。この下落期間中、指標の値は各項目で 1 を下回り、トレーダーが市場全体に対して弱気であることを示しました。 しかしそれ以来、価格が下落し続けるにつれて、ポジティブな感情とネガティブな感情が変化し、3 つの価値が分離されました。グラフは、XRP のメトリックの最新値がほぼ 2.2 であることを示しています。これは、ソーシャルメディアユーザーがこのコインに対してより楽観的になっていることを示しています。一方、この指標は0.79の値でビットコインの弱気領域内に留まり続けています。 イーサリアムは指標が中立値の1までわずかに改善しましたが、1月の通常の測定値と比較すると、このレベルは依然として小売ソーシャルメディア群衆の間の弱気な感情を反映していると考えることができます。歴史的に、デジタル資産市場は個人トレーダーの期待に反する方向に動く傾向がありました。これは、極度の恐怖が価格の反発を促す一方、誇大宣伝が最高値につながる可能性があることを意味します。 「小規模投資家層が仮想通貨全体に対する不信感を示し続ける限り、短期的な救済反発を求める有力な議論が依然として存在する」と分析会社は説明した。しかし、最近XRPに対するトレーダーの感情はまちまちであることを考えると、このセクターが近い将来どのように発展するかはまだ分からない。 XRP価格 この記事の執筆時点で、XRPは約1.35ドルで取引されており、過去7日間で27％以上下落しました。

イーサリアム価格は2,000ドルと1,950ドルを下回って下落幅を拡大した。 ETHは現在1,750ドルから回復しようとしているが、2,200ドル付近では多くの障害に直面している。イーサリアムは2,000ドルを超えることができず、新たな下落傾向が始まった。価格は2,000ドルと100時間単純移動平均を下回って取引されている。 ETH/USDの時間足チャート（Kraken経由のデータフィード）は、2,200ドルの抵抗線で主要な弱気トレンドラインが形成されていることを示しています。 2,200ドルの領域を下回った場合、ペアは新たな下降トレンドを開始する可能性があります。イーサリアム価格が15％以上下落 イーサリアムの価格はビットコインのように2,200ドルを超えて安定的に維持できず、損失が拡大した。 ETH価格は2,000ドルを下回って取引されており、弱気ゾーンに入っています。 下落により価格は1,880ドルを下回ることさえあった。安値は1,744ドルで、価格は現在回復しようとしています。 1,850ドルを超える動きがあった。価格は、2,341ドルのスイング高値から1,744ドルの安値まで下落する23.6％Fibリトレースメントレベルを上抜けました。 イーサリアムの価格は現在、2,000ドルおよび100時間単純移動平均を下回って取引されています。上昇トレンドが1,800ドルを超えて続く場合、価格はさらなる上昇を試みる可能性があります。当面の抵抗線は 1,950 ドルのレベル付近に現れます。最初の主要な抵抗線は、2,050 ドルのレベル付近であり、2,341 ドルのスイング高値から 1,744 ドルの安値までの下降の 50% フィブ リトレースメント レベルです。 出典: TradingView.comのETHUSD 次の主要な抵抗線は 2,200 ドルのレベル付近です。さらに、ETH/USD の時間足チャートには、2,200 ドルに抵抗線が形成されている大きな弱気トレンドラインがあります。 2,200ドルの抵抗レベルを明確に上抜ければ、価格は2,350ドルの抵抗レベルに向かって押し上げられる可能性があります。 2,350ドルの領域を超える上昇は、今後数日間のさらなる上昇につながる可能性があります。もし示されれば、イーサリアムは短期的に2,550ドルのレジスタンスゾーンまたは2,665ドルまで上昇する可能性がある。 ETHの損失はさらに増えるでしょうか? イーサリアムが2,050ドルの抵抗線を突破できなかった場合、新たな下降トレンドが始まる可能性がある。下値の最初のサポートは1,850ドルレベル付近です。最初の主要なサポートは 1,800...

ビットコイン価格は6万ドルまで下落傾向を続けた。 BTC は 10% 以上下落しており、70,000 ドルのレジスタンスを超えるのは簡単には回復しない可能性があります。ビットコインは回復を試みているが、障害を克服するのに苦労している。価格は7万ドルと100時間単純移動平均を下回って取引されている。 BTC/USDペアの時間足チャート（Krakenからのデータフィード）は、レジスタンス70,600ドルで弱気のトレンドラインが形成されていることを示しています。 62,500ドルと61,200ドルのレベルを下回って取引された場合、ペアは再び下落する可能性があります。ビットコイン価格急落 ビットコイン価格は72,000ドルを超えて安定的に維持できなかった。 BTCは70,000ドルと68,500ドルのレベルを下回るまで下落幅を広げた。この下落により価格は6万5500ドルを下回った可能性がある。 安値は60,500ドルで、価格は現在回復しようとしています。 62,000ドルと63,200ドルのレベルを超えるとわずかに上昇しました。価格は、76,865ドルのスイング高値から60,500ドルの安値までの最近の下降動きの23.6％Fibリトレースメントレベルをクリアしました。 ビットコインは現在、68,000ドルと100時間単純移動平均を下回って取引されている。価格が62,000ドルを超えて安定している場合は、新たな値上げが試みられる可能性があります。当面の抵抗線は66,000ドルレベル付近です。最初の大きな抵抗線は67,200ドルのレベル付近です。 67,200ドルの抵抗線を上抜ければ、価格はさらに上昇する可能性がある。示された場合、価格は68,500ドルの抵抗線、または76,865ドルのスイング高値から60,500ドルの安値までの下降の50％Fibリトレースメントレベルを試すために上昇する可能性があります。 出典: TradingView.com BTCUSD 利益が増えれば価格は7万500ドルレベルまで上昇する可能性がある。 BTC/USDペアの時間足チャートも70,600ドルに抵抗線が形成されており、弱気のトレンドラインとなっている。次の上値の壁は、72,500 ドルと 75,000 ドルになる可能性があります。 BTCのさらなる下落？ ビットコインが68,500ドルのレジスタンスゾーンを超えて上昇できなければ、さらなる下落が始まる可能性がある。即時サポートは63,200ドルレベル付近です。最初の主要なサポートは62,500ドルのレベル付近です。 次のサポートは現在61,200ドルのエリア付近です。これ以上の損失があれば、価格は短期的に60,500ドルのサポートに向かう可能性があります。主要なサポートは現在60,000ドルで、これを下回るとBTCは短期的に回復するのが困難になる可能性があります。 テクニカル指標: 時間別 MACD – MACD は弱気領域で速度を上げています。 時間別相対強度指数 (RSI) – BTC/USD の...