マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 ロールスロイス(LSE RR.)株価は勝利にも飽きないようだ。最新エンジンで世界の飛行機を製作したり、小型SMRで原子力発電の未来に画期的な発展を遂げたり、Nvidiaなどの人工知能企業にバックアップ発電機を供給してエネルギーを安定的に維持するなど、すべてが勝利を重ねました。しかし、この困難な時期に最大の発展を遂げた部署は守備です。これには、潜水艦用の原子炉や軍用航空機用のエンジンの製造が含まれます。そして2026年3月は、FTSE 100の最大のメーカーがこの分野で別の勝利を収めることができたようです。ブーストどうしたの？ドイツとフランスの間の亀裂により、生命維持に関するプロジェクトが進められた。ドイツの主要労働組合と航空宇宙団体は、ドイツがこのプロジェクトを中断し、代わりにイギリスが主導するプロジェクトに参加するよう促した。ロールスロイスCEOのTupan Erginbilgicは、この問題について彼の立場を明らかにしました。彼はドイツがこのプロジェクトに参加することを歓迎すると述べた。 EUで軍備支出が最も多い国に新しい戦闘機用エンジンを提供すると、今後数年間の収入が増加する可能性があるため、当然のことです。まだ何も起こっていませんが、これはロールスロイスの強力な勢いを示すもう一つの兆候だと思います。これは、RAF、米海軍、トルコとの最近の取引を通じて支えられています。今後10年間で国防費支出が増加するにつれて（非常に予想されるように）同様の性格の勝利がより多く見られると考えられます。あったが消えたか？もう少し拡大してみると、今日ロールスロイス株が良い買収税を見せているのでしょうか？結局株価は過去数年間で10倍以上急騰した。おそらく入る時間が過ぎたのでしょうか？評価の面では、ここにまだ価値があると言いたいです。約40の株価収益率（P / E）比率は高価に見えますが、会社の成長は今後この数値が下落すると予想されることを指摘する価値があります。たとえば、2027年の予想収益を考慮すると、P / E比率はわずか2年で約26になる可能性があります。もちろん、現在の株価で買うだけです。私はこれがFTSE 100の最も興味深い株の1つについて不合理だとは思わない。結局？ Rolls-Royceを現在のFTSE 100の人気ランキングに引き上げたのは、一連のパフォーマンスの向上でした。そして、もしドイツが次世代戦闘機プロジェクトに参加するならば、それは今後もより多くの戦闘機プロジェクトのための秘訣になるかもしれません。私は株が考慮する価値があると言いたいと思います。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Persimmon (LSE:PSN) 株価は、数日間の継続的な圧力の終わりに火曜日（3月10日）に戻った。これは、中東紛争がすぐに終わる可能性があるという兆候と予想を上回る2025年の取引数値公開という嬉しい二重高さによってさらに力を得ました。£13.04でPersimmonの株価はこの日ほぼ7％上昇しました。問題は、FTSE 100住宅建設会社が引き続き上昇できるかどうかです。強力なパフォーマンスこれに答えるために、まず今日発表された印象的な年間数値を見てみましょう。 Persimmonの売上高は2025年に16％増加し、£33億を記録しました。完成品価格と平均販売価格の両方が前年比でしっかりと上昇したためです。これはそれぞれ12％と4％増加した。eToroのアナリストであるMark Crouchは、「住宅ローンのコストが比較的高い状態で、新築市場の需要が多い人が懸念していたよりも耐えられていることを示唆している」と述べた。建設会社の基本営業利益率は20ベーシスポイント増加した14.3％を記録し、これは基本営業利益が前年同期比17％増加した£472.1mを記録するのに役立ちました。柿の強力な先導販売は投資家の住宅市場への希望をさらに増幅させました。同社の先導民間の先導販売ポジションは昨年この時点より9%増加した12億5千万ポンドで最後を記録しました。同社は、2026年には11,905件から12,000～12,500件が完了すると予想すると明らかにしました。これにより、今年の全営業利益は「現在のコンセンサスの上位レベル」に達すると予想される。市場予測範囲は£486mから£517mの間です。何が間違っている可能性がありますか？Persimmonは、過去1年間に新築業界で最高の成果を上げた企業の1つでした。しかし、中東紛争が長期化されれば、引き続き良い成果を出すことができるだろうか？住宅建設業者は自分自身を確信していません。今日「イラン紛争が顧客心理に及ぼす影響はまだ見守らなければならない」とし「イランとの葛藤とその影響が短いと仮定すれば、２０２６年には感が再び成長するだろう」と明らかにした。問題は、戦争の期間と深刻性に対する不確実性が続くと思われるということです。トランプ米大統領は月曜日「戦争はほぼ終わった」と話し、パシモン株価に追加上昇を抱いた。しかし、アメリカの目標とミッションの進捗状況の兆候が交錯する中、この地域への空襲は両側で続いています。株を見てみる価値はありますか？戦争が続くと、石油の供給が中断され、インフレ圧力が急上昇する可能性があります。これは、金利がより長く高く維持され、住宅購入者の経済性に影響を与える可能性があることを意味します。英乱銀行は、引き下げが無算になったように見えたとき、今月の会議で金利を変わらず維持するという通知を既に受け取りました。インフレの上昇は経済成長を妨げ、買い手の需要にさらなる負担を与える可能性があります。このような背景から、私は住宅建設会社の株価が今後数週間、数ヶ月以内に上昇すると確信していません。それでは、投資家は減株を買うべきか、それとも避けるべきですか？私自身が株主として、住宅建設会社はまだ考慮すべき魅力的な株式だと思います。英国の急増する人口が新しい住宅需要をリードするにつれて、長期的に利益を増やすことができるかなりの範囲があります。そして今日の価格でも依然として優れた価値を提供します。株価純資産比率（Ｐ／Ｂ）は１．２で、１０年平均１．９よりはるかに低い。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Greggs（LSE：GRG）株価は、イラン戦争によって投資家がパニックに陥る前から、すでに危機に瀕していました。 FTSE 250ベーカリーチェーンが眩しい成果をあげた後、何も間違って犯さないと、2024年末から売上、利益、株価の実績がすべて冷却され始めました。中東はインフレを高め、消費者をさらに貧しくし、悪い状況を悪化させるために緊張を懸念しています。しかし、Greggsの株価が急落すると予想していた投資家は驚くかもしれません。実際、先週は5.8％上昇しました。 6つのFTSE 250株だけがより良い成果を上げました。どうしたの？FTSE 250混合バッグRoisin Currieの最高経営責任者（CEO）は、市場シェアの増加と継続的な戦略的発展を指摘し、「弾力的な」パフォーマンスを歓迎しました。これが株価が維持される理由を説明できます。しかし、これはあまり優れた結果ではありませんでした。基本税引前利益は、製造、物流、および技術能力に関連する固定コストの増加と物量の圧迫により9.4％減少した1億7,200万ポンドを記録しました。Greggsも見通しについてはかなり楽観的でした。今年の市場状況は「依然として挑戦的」と予想される。今すぐは、これに対して異議を申し立てる人がいないようです。Greggsは、強力な価値提案が販売を支持する必要があると主張していますが、イラン以前でも新しい会計年度は遅く見えました。この困難な時代には、グレッグスに向かう生意気な旅行でさえ、多くの人々に贅沢のように感じ始めました。このグループは長年にわたって大衆の雰囲気を素晴らしく捉えてきたが、AJ Bellの市場責任者であるDan Coatsworthは、会社が絶えずメニューをリフレッシュしているにもかかわらず、「その提案が陳腐になっているという残念」を強調した。成長、価値、所得私は彼のポイントを見る。私は生まれたGreggsの顧客ではありませんが、長年にわたって奇妙なソーセージロールやステーキパンを食べに立ち寄りました。しかし、最近はあまり気に入らなかった。 Greggsは、食生活の好みが変化していることを認めています。消費者はますます多くのタンパク質、より多くの繊維質、より少ない量を探しています。減量薬の人気が高まるのも影響を与える可能性があります。3月1日にGreggsの株式を最後に見たとき、株価収益率は10.5と非常に魅力的に見えました。これは好況期の半分にも及ばないレベルでした。 9日後約13.85まで上がりました。これらの変更は、おそらくパフォーマンスの低下と最近の株価の反転を反映しているようです。最近はまともな価格ですが、非常に安い価格ではありません。後期配当利回りは約4.2％と若干下落したが、依然として所得追求者にとってはかなり魅力的に見える。それにもかかわらず、私はその結果にはあまり興奮しておらず、グレッグスの瞬間が過ぎたかどうか疑問に思います。熱心なファンならば、今日の株式の枚数を考慮することができますが、現在のボラティリティの中でより魅力的に見えるFTSE 100とFTSE...

画像ソース：ゲッティ画像 他のほとんどの投資家は、あきらめた株式を購入するのに最適な株式であることが多すぎます。長い時間が経つと、最も成功した企業も結局は恵みから抜け出すことになります。これらの急激な売り上げは一般的に正当な懸念によって引き起こされますが、最高の企業は回復する方法を見つけます。Diageo（LSE：DGE）は現在確かに「fallen darling」カテゴリに属しているようです。株価は過去12ヶ月間で30％以上下落し、過去5年間に縮小すると損失率は50％に近いです！これまでに支払われた配当金が痛みを和らげるのに役立ちましたが、このような大規模な下落が原因で感情が弱い理由を完全に理解することができます。今質問はこれです: Diageoが再度回復するか。着信リバウンド？もう一度思い出させていただくと、Diageoの長年の没落は、2023年に長年CEOを務めてきたIvan Menezes卿の突然の死による戦略的ビジョンの欠如によるものです。船を正しようとする試みにもかかわらず、そのような努力はこれまで何の成果をもたらさなかった。しかし、2026年には、より大胆な決定が取締役会から出始めました。 Dave Lewis卿の新しいリーダーシップの下で、Diageoは急進的な再編を経験しているようです。East African Breweriesの所有権持分は、今年末に23億ドルの純収益のために売却される予定です。中国市場で実績の低い企業ブランドも検討中だという。そしてインサイダーたちは、複数層の経営陣が取り除かれているという噂を報告しました。その間、同社の6億2,500万ドル削減計画は、2026年6月までにこの目標の約50％を達成するために加速されています。そして余剰キャッシュフローの増加は、本質的に配当金を半分に削減するという人気のない決定によってのみ増幅されています。この動きは、信任CEOがDiageoを最も人気のある繁栄ブランドに集中するより効率的な企業に変えることを目指していることを示唆しています。これは、Tufan ErginbilgicがRolls-Royceについて行ったのと同じくらい奇妙な戦略です。ロールスロイスは、初期のボラティリティ期間以降、株価が史上最高値に急上昇しました！何を見るべきか同様の戦略が同様の結果を保証するわけではありません。そして、この程度の規模の企業のリストラは、運営上、文化的にすべて予想外の内部混乱により、逆効果を生み出す可能性があります。販売量、コスト削減努力、経営陣のコミュニケーションなど、投資家が今後の四半期に注意深く観察する必要があることがたくさんあります。しかし、2023年のロールスロイスと同様に、部屋の最大の象は借金です。貸借対照表に235億ドルの負債と同等物がある同社のレバレッジは、調整EBITDAの3.4倍です。このレバレッジは、経営陣の目標範囲である2.5〜3よりはるかに高く、その結果、毎年7億6千万ドルに近い利子が発生します。配当金を削減した理由は、負債を返済するためにさらに資本を確保することでした。しかし、バランスが改善し始め、経営陣が他の病気の部分を解決し始めると、投資心理と株価が反騰する可能性はほとんどありません。そして、Diageo株式の価格は非常に安いので、リスクに対する補償率はかなり有利であると思われ、潜在的にDiageoを今月の買収を考慮に入れる最高の株式の1つにすることができます。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Greggs（LSE：GRG）株価は過去2年間で急激に下落したが、その理由は主に生活費効果によるものと思われます。しかし、営業時間の延長、デジタル注文、マージンの高い暖かい食べ物に切り替えながら、全体的に着実な売上成長を支えました。しかし、これらの運営上の強みにもかかわらず、現在の株式は推定された「公正価値」に比べて大幅に割引された価格で取引されています。では、株式はどこで取引すべきか？成長ドライバーGreggsのマージンのリスクは、生活費がさらに急上昇し、顧客が支出を減らすことができるということです。これは、3月3日に発表された2025年の暫定結果で、営業利益が前年比4％減少（1億8750万ポンド）した主な理由でした。しかし、全体的な数値はまた、販売、チャネル、およびフォーマット全体にわたって長期的な商業勢力を継続的に構築するビジネスを強調した。実際、総売上高は前年比6.8％増の21億5100万ポンドを記録しました。これは2.4％の着実な成長率と121の純新規店舗オープンに力を入れたものです。これは、小売複合施設、旅行ハブ、ドライブスルーなどの交通量の多い形式での強力なパフォーマンスを反映しています。さらに、クリックアンドコレクト、Just Eat、Uberによる配送、ロイヤルティプログラムなど、デジタルチャンネルの貢献度も増加しました。同時に、B2Bの収益はフランチャイズと食料品のパートナーシップの勢いの増加に支えられ、9.2％増加した2億5400万ポンドを記録しました。追加の成長勢いは、競合他社の間で最適な位置を占めることに由来する可能性が高いです。多くの主要ファーストフードチェーン店よりも安くて速いと考えられることがよくあります。多くの主要コーヒーチェーン店よりも価格が安く、味の範囲が広いです。そして、それは多くのスーパーマーケットの食事よりも新鮮で便利だと主張することができます。これらの要因は、短期的なコストプレッシャーが利益に負担をかけても、ビジネスが最高レベルの成長を達成し、戦略的立場を拡大していることを示しています。株式の実際の価値はいくらですか？最高の価値評価方法は、元投資銀行トレーダーとしての経験に基づいて割引キャッシュフロー（DCF）分析と考えています。これは、基本事業の予測キャッシュ・フローに基づき、会社の株価がどこで決定されるべきかを明確に識別する。これにより、ビジネス部門全体で過大評価や過小評価に影響されない、クリーンで独立した価値評価が生成されます。Greggsの一部のアナリストのDCFモデリングは、私よりも弱いです。しかし、7.2％の割引率を含む私のモデリングによれば、その株式は現在£16.58価格で34％低評価されていることがわかりました。したがって、私の計算では、「公正価値」は£25.12で表されます。株価と価値の間のこのギャップは、長期的な投資家の利益にとって非常に重要です。これは、株価が時間の経過とともに公正価値に収束する傾向があるためです。したがって、Greggsの場合、この大きなギャップは、DCF仮定が有効であるかどうかを考慮に入れる可能性のある優れた購入機会を示唆しています。私の投資の外観Greggsは、記録的な販売勢い、市場進出の拡大、象徴的なブランディングを組み合わせた珍しい企業です。成長するデジタルエコシステム、ロイヤルティプログラムの使用増加、B2Bパートナーシップの加速は、成長をさらに支持します。私はすでに食品小売部門にMarks and Spencerという持分を保有しているので、他の持分を追加すると私のポートフォリオのバランスがとれなくなります。しかし、Greggsの強力なファンダメンタルと大きな割引価格を考慮すると、他の投資家の注目を集める価値が十分だと思います。

画像ソース：ゲッティ画像 イギリスの証券市場は、中東地域の緊張が高まり、先週下落した。これは理解できますが、実際には負の影響を受けていないにもかかわらず、一部の英国の株式が売り上げに巻き込まれたと思います。その結果、一部は非常に安く見え始めました。購入を検討する時間ですか？重点分野最初のものはPollen Street Group（LSE：POLN）です。代替投資運用会社は最近１カ月間株価が１８％も下落したことが分かった。しかし、過去1年間でまだ5％上昇しました。動きが低いのは、部分的にプライベートエクイティとプライベートエクイティファンドに対する懸念によるものです。現在、市場のボラティリティを考えると、人々は流動性がそれほど高くない民間市場に対して少し恐れています。私の言葉は、民間企業の持分を売却したり、民間ローンを回収することが上場された場合よりも難しいということです。しかし、私はこれが長期的に根本的な問題であるとは思わない。 Pollen Streetは投資戦略において絶えず優れた業績を見せています。 11月の最新の会社のアップデートによると、管理中の総資産は昨年同期より32％増加した67億ポンドに達しました。株価収益率は9.54となり、短期的な下落により株価が低価格に下落しました。 FTSE 250の平均比よりはるかに低いです。真剣に低評価されたように見えるようにすることは、先月の下落が会社の成長の軌跡と一致しないという事実です。その結果、今回の下落は、より深刻な要因ではなく、一般投資家の恐怖に大きく依存しているようです。もちろん、リスクは、恐怖が重み付けられ、管理資産の減少を詳しく説明する次の収益レポートにつながり、収益性に影響を与える可能性があるということです。ブランド評判の再構築以下はWH Smith（LSE：SMWH）です。先月の株価は１５％下落し、昨年の全体下落幅は４５％に達した。先週の下落は、中東地域への懸念から発生したことが事実です。先週の取引更新では、「これが私たちの主要市場の乗客数に与える影響」をどのように念頭に置いているかについて説明しました。さらに、昨年よりも幅広い動きは、今年8月に表面化した会計問題を語っています。これは継続的な評判のリスクのままです。しかし、先週の下落により、株価は10年余りで最低水準に落ちました。一歩後ろに戻ればこの株がとても安く見えると思います。中東紛争が長続きしそうではない。これは会社の収益損失を最小限に抑えるのに役立ちます。何週間にわたって続く紛争のために収益性は15％減少しますか？私はそうは思わない。したがって、15％の株価変動はやや誇張されているようです。さらに、この夏の崩壊の大部分は、事業の悪化によるものではなく、財務報告の問題によるものでした。会社がこれから抜け出してより多くの管理が行われていることを示すことができれば、株式は回復することができます。その結果、Pollen StreetとWH Smithは現在、潜在的に手頃な価格の購入と見なす価値があると思います。...

画像ソース：ゲッティ画像 Share Advisor UKのプレミアムコンテンツ私たちの毎月のFire 'Best Buys Now'は、成長を中心としたFire推薦のリストで、私たちのチームが3つのお気に入りと時期に合った購入を強調し、投資家がポートフォリオを構築するのを助けるように設計されています。以下は、当社の専門家チームが選んだ最新の3つのおすすめです。Best Buys Now" 選択 #1: Shopify(NASDAQ:SHOP) 最初の推薦...