マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 このFTSE 250株の株主は悲惨な一週間を過ごした。実際、過去18ヶ月間応援することはあまりありませんでした。 2024年8月から現在(3月9日)までグループ株価は67%急落した。しかし、時には崩壊した株式が少し割引になることがあります。ここでもそうできますか？議論しようどうしたの？Vistry Group（LSE：VTY）は、昨年の水曜日（3月4日）に投資家から罰を受けました。 ２０２５年の実績発表以後、株価は２５．６％下落した。この住宅建設会社の株式は、2012年11月にこのレベルで最後に取引されました。ほぼ14年間何も成し遂げられなかったのはとても残念です。先週の事件は、株主がおそらく最悪の状況がグループの背後にあると考えたことを考えると、はるかに落ち込んでいます。2024年10月、Vistryは費用の見積もりの​​一部が間違っていることを発見した後、利益警告を発表しました。恥ずかしいことに、わずか4週間後にグループが最初に考えたよりも状況が悪いと発表しなければなりませんでした。 2024年12月の取引状況の悪化により、3番目の警告が続きました。しかし、グループの2025年のパフォーマンスを詳しく見ると、先週投資家が過度に反応した可能性があることがわかります。調整された1株当たりの純利益は59.3pで、2024年より6％高かった。現在、株式は歴史的純利益の7.8倍に達する魅力的な価格で取引されています。出典：会社のお知らせしかし、当グループは今年、「マージン全体の減少」につながる「目標価格と販売インセンティブ」を採用していると警告した。それにもかかわらず、2026年は純現金の状態で終わると予想されます。私が考えて詩を最も慌てたのは、自社株買い取りプログラムを中止することにした決定でした。グループは2023年に配当を中止し、削減された資金を自己株式購入に使用しました。この方針は、グループが負債を減らすために余剰現金を使用する計画として廃止されました。その他のビジネスモデルこのグループは、一般に、「市場で需要が満たされていない人のための販売または賃貸住宅」と定義されている安価な住宅に焦点を当てているという点で珍しいものです。 2025年には、全国でこのタイプの不動産7つのうち1つを建設しました。したがって、2036年までに10年間運営される政府の390億ポンド規模の社会的かつ安価な住宅プログラム（SAHP）の恩恵を受ける必要があります。この計画は、300,000軒の新しい住宅に資金を提供することです。グループが資金を獲得できなかったとしても、登録されたプロバイダや地方当局を含む多くの顧客が成功する可能性が高いです。これらのパートナーシップは2025年の完成の74％を占めました。最近の困難にもかかわらず、Vistryはもう少し詳しく見る価値があると思います。強力な貸借対照表を維持しており、£45億相当の注文書を保有しています。そして困難な市場状況にもかかわらず、2025年には平均販売価格を引き上げることに成功しました。しかし、状況が改善されるまでには時間がかかる可能性があるため、株式は忍耐強い投資家にのみアピールする可能性が高いです。私はグループがSAHPの現金入札に成功すると確信しています。この市場セグメントのどれもVistryの規模と規模に匹敵することはできません。しかし、計画官僚主義と政府契約に関連する他のすべての官僚主義のために、これらの不動産が建設されるまでに数年かかります。しかし、バランス的に見ると、長期投資家が考慮すべき株式だと思います。...

画像ソース：ゲッティ画像 最近、株式市場には奇妙な雰囲気が流れています。一方、FTSE 100とS&P 500は先週、一部の下落にもかかわらず、過去1年間でそれぞれ約20％上昇した後、依然として高い上昇傾向を見せています。しかし、衝突に対する懸念も高まっている。驚愕を引き起こす明白な出来事は、イランで米国-イスラエルの軍事作戦である。事件は急速に展開されていますが、私が書いた最新のニュースは、テヘランが決して降伏しないと誓う間、アメリカはより強力な攻撃を計画しているということです。したがって、長期間の紛争が可能です。これを反映して、英国の株式市場はほぼ1年で最大の週間の下落を記録しました。イラン戦争は膨大な災害をもたらすでしょうか？地政学的不安定もちろん、株式市場はそのような地政学的出来事に慣れていません。第二次世界大戦後、数多くの軍事的葛藤、占領、テロ攻撃が発生しました。これによりボラティリティが高くなることが多いが、大規模な衝突が発生することはほとんどない。ここでの違いは、イランがホルムズ海峡をほとんどの交通機関が閉鎖されたと宣言したことです。そして、この水路は世界中の石油および液化天然ガスの約20％を処理するため、移動が中断され、影響が即座に現れました。石油とガスの価格が急騰し、専門家たちは閉鎖が長期化すれば、原油価格が150ドル（私が3月8日日曜日に書いた文で92ドルから）以上に上がることがあると懸念しています。封鎖が続くと、英国ガソリンスタンドのガソリン価格が急騰し、2026年の金利引き下げ見通しが危うくなります。高いエネルギー価格は、明らかに消費者だけでなく、多くの企業にとっては良くありません。ホルムズ海峡が今後数週間以内に再開されないと、グローバル景気低迷を招く可能性がある。脆弱な雇用市場ですが、これだけで歴史的な株式市場の崩壊が起こるとは思いません。しかし、米国経済は予想外に2月に92,000の雇用を失い、アナリストは驚きました。AIが雇用損失につながる可能性がありますか？結局、多くの企業が人材を減らし、より効率的に運営するためにこの技術を使用しています。AIが失業率の増加の原因であるかどうかは不明です。ただし、この問題を不安定な地政学と組み合わせると、膨大な市場崩壊を意味する可能性があります。グローバルエネルギーETF1月上旬、私は良い成果を上げることができる上場指数ファンド（ETF）でiShares MSCI World Energy Sector UCITS ETF（LSE：WENS）を強調しました。以後23％上昇した。しかし、現在の広範なボラティリティを考慮すると、より多くの実行が可能であると思います。 Shell、BP、Exxon Mobil、Chevron、ConocoPhillipsを含む51の保有株式を通じて、幅広いセクターエクスポージャーを提供しています。また、石油サービス会社SLBとHalliburtonも所有しています。私が言ったように、私たちはAIが仕事の損失を引き起こしているかどうかを知りません。しかし、確かなのは技術が消えないということです。...

画像ソース：ゲッティ画像 FTSE 100は十分な配当株でいっぱいです。しかし、今は3つの大きな保険会社が目立つ。Legal & General(LSE:LGEN)、Standard Life(LSE:SDLF)、M&G(LSE:MNG)は現在、英国代表指数でそれぞれ8.4%、7.7%、6.7%と最も高い収益率を記録しています。それでは、投資家は急いで利点を活用する必要がありますか？それとも、これらのジューシーな支払いが本当になるのはとても良いですか？まれな構造的な巡風Legal & General は、主に資産管理および退職商品に焦点を当てています。 Standard Life（以前のPhoenix Group）も引退に焦点を当てていますが、生命保険にも重点を置いています。そしてM&Gは生命保険の要素を持つもう一つの資産管理会社です。しかし、戦略と製品にはいくつかの顕著な違いがありますが、3つの会社はすべて、イギリスの退職危機という同じ構造的な巡風の恩恵を受けています。ベビーブーム世代が引退を控えており、イギリス国民年金が快適に生きていくために必要な水準に及ばない状況で、この三人は解決策を提示するよう努めています。同時に、上昇した金利のために年金制度を強化しようとする退職者と企業の両方で年金の需要が急増しています。このような流行の完璧なタイミングは、大量購入年金を通じて利益を強化するとともに、新規顧客から印象的な現金流入を誘導することによって、これらのビジネスに活況を呈した。そして、配当は主に現金創出でカバーされるため、印象的な利回りは維持され続けているようです。しかし、もしそうなら、なぜより多くの投資家がこの一見のために素晴らしい消極的な収入の機会を利用できないのでしょうか？長期的な逆風状況が少し複雑ですね。しかし、簡単に言えば、年金に対する需要の急増は目立たなかった。そして一見、全体の保険部門がこのような巡風を利用しようと試みており、これによってこれらの3つの株式間でも激しい競争が繰り広げられています。顧客が選択できるオプションが増えるにつれて、保険グループはマージンを圧迫しながらより競争力のある価格を設定する必要があります。しかし、これらの圧力は英乱銀行（BoE）の金利引き下げによってのみ増幅されています。年金は最終的に国債利回りに応じて価格が設定されるため、金利が下がると価格がさらに下がる圧力が加わります。しかし、再投資のリスクも発生します。古くて利子の高い債券が期限切れになると、これらの保険会社は利子の低い新しい債券に資本を再投資する必要があります。これらの債券の利子は最終的に保証された年金の支払いに資金を供給するため、保険グループはそれを維持することがより困難になり、収益性がさらに低下します。しかし、これは今投資家にとって何を意味しますか？結論現在、Legal＆General、Standard Life、M&Gのキャッシュフローは堅調に見えますが、BoEが金利引き下げ計画を継続するにつれて、今後12〜18ヶ月間、これらのバラ色の状況が徐々に悪化する可能性があるという懸念が高まっています。3...

画像ソース：ゲッティ画像 ISAは、イギリスの投資家が免税配当を受け取るのに最適な方法です。しかも資本利得もHMRCの指から外れている。これらのウィンウィンは、他の種類の投資口座を使用するよりも早く株式市場の富を構築できることを意味します。それでは、£500の月収を生み出すためには、株式と株式ISAの規模はどのくらい大きくなければなりませんか？そしてどれくらいかかりますか？いくつかの数字を分析して調べましょう。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。ゆっくりと着実に月500ポンドの収入は年間6,000ポンドに相当します。誰かが「4％の規則」に従い、徐々にISAから資本を引き出す場合、この金額を生成するには£150,000相当のポートフォリオが必要です。そして少しずつ頻繁に投資すれば、時間が経つにつれてその目標に到達することが可能だと思います。たとえば、年間収益率が8％の月額£250は、約21年後に£150,000に増加します。より多くのお金（例えば月500ポンド）を支払うことができる場所にいる人々は、14年後に£151,511相当のISAを持つことができます。しかし、これは前述の10年よりはるかに長い期間です。忍耐力がなくなるしかし、種目選別戦略を採用すれば、より良い収益を得ることができると思います。もちろん、保証はなく、さまざまな持分を保有する様々なポートフォリオを保有することが重要です。ただし、慎重に調査すると、健全な2桁の収益を得ることができます。HSBC(LSE:HSBA)を例に挙げます。5年前に自分のポートフォリオにその株式を追加した人々は、今は銀行まで嘲笑します。 ２０２１年３月以降、株価が２２７％上昇し、年間ほぼ２７％に達するためだ。このレベルの収益により、£500の月間投資は8年以内に約£150,000に増加します。そして、HSBCの227％の利回りは、受け取った配当金を再投資することによって得られる利益を無視したものです。これが福利と呼ばれるプロセスであるより多くの株式を購入するために使用された場合、収益ははるかに印象的でした。本日（3月6日）、2025年公表金額を基準に、当該株式の収益率は4.3％です。これはFTSE 100全体の利回りより約1％ポイント高くなります。それでも考慮する価値はありますか？株式が強い上昇を見せると、投資するには遅すぎると考えやすい。しかし、私はこれがここに当てはまらないと思います。銀行の2025年税引前利益はいくつかの重要なワンタイム要因の影響を受けましたが、アナリストの合意予測を大幅に上回りました。そして、今後3年間で少なくとも17％の資本利回りを目指しています。文脈上、2025年には13.3％だった。しかし、危険があります。世界中で活動しているこの銀行は、世界経済状況のバロメーターとして機能します。すべての弱点と株価が影響を受ける可能性が高いです。より具体的に言えば、不良ローンに脆弱です。実際には、中国の不動産市場の崩壊により、かなりの損失を被った。しかし、この銀行は強固な貸借対照表とすぐに把握できるグローバルブランドを保有しています。また、地理的にも運営的にもさまざまです。投資部門と資産管理部門がパンバンクの銀行事業に貢献しているため、すべての卵を1つのバスケットに入れることはできません。これに基づいて、健康的な二次収入の創出を支援するために株式選択戦略を実施する投資家は、ポートフォリオにHSBCを追加することを検討することができます。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 FTSE 250は、他の投資家の目立たない株式を見つけるのに最適な場所です。そして特に私の関心を引きずり続けていることが一つあります。過去44年間で年間平均32％の成長を遂げた企業です。そしてまだ強気を見せています。それが何であるかを推測してください。袖答えはフレイザーズグループ（LSE：FRAS）です。 Mike Ashleyは1982年に£10,000ローンを受け取り、現在存在するFTSE 250小売会社を始めました。今日に進むと会社の帳簿価値は19億9千万ポンドです。これは過去44年間で年間平均約32％の成長率を意味し、これは驚くべき成果です。Sports Direct、Flannelsなどを所有している同社は、まだ初期のように成長していません。しかし、過去5年間で年間平均9％の収益率を記録しましたが、これは依然として非常に強力な結果です。さらに、株式は特に高価ではありません。 P / B比率は1.25で取引されていますが、これは依然として強い成長傾向を示している企業に比べてまったく高くはありません。成長Sofa.comでもCBSアリーナでも、Ashleyは割引ハンターとして知られています。しかし、会社が初めて設立されて以来、このように大きく成長したのは偶然ではありません。...

画像ソース：ゲッティ画像 Avingtrans（LSE：AVG）は、おそらく多くの投資家が株式と株式ISAのために考慮する名前ではないでしょう。しかし、今の株式はあまりにも暑いので、そうする必要があります。株価は年初から20％上昇し、会社は急成長しているさまざまな市場にさらされています。そしてこれに加えて、ビジネスについて好きなものがたくさんあります。成長産業データセンター、防衛、原子力は現在最も急速に成長している産業の一つです。そして、エイビングトランスはそのすべてにさらされています。同社は重要な産業部品を供給する企業です。これには、データセンター用の冷却ソリューション、潜水艦用ポンプおよび推進装置、原子力発電所用の安全システムが含まれます。人工知能（AI）の成長、国防費の支出の増加、エネルギー安全保障の必要性は、これらすべての産業で需要が増加する可能性が高いです。そしてAvingtransは利益を得るでしょう。しかし、会社は適時に適切な場所で循環的に運営されていません。本当に興味深い長期構造成長戦略もあります。買収Avingtransは、上記の業界を含むがこれらに限定されない様々な産業で運営されている小規模子会社のコレクションです。そして、買収は成長ストーリーの大部分を占めています。戦略のこの部分はAmetek、DiplomaまたはJudges Scientificのような会社に続く投資家に非常によく知られています。しかし、アビングトランスにはもう一つの重要な側面があります。会社の戦略は、単に企業を無期限に買収して保有することではありません。代わりに、会社を買収して運用、製品、財務状況を改善し、販売しようとします。この点で、エイビングトランスはプライベートエクイティの運営に少し似ています。しかし、自己資本を投資することは、脆弱な市場に資産を処分する代わりに準備ができたときに販売できることを意味します。危険ビジネスを改善した後も続行すると、Aving Transは別の利点を享受できます。これは、会社全体の規模を小さく保ち、他の企業と比較して小さすぎる機会に集中するのに役立ちます。これはしばしば魅力的な倍数で買収できることを意味します。しかし、価値を追加できる目標を見つける戦略は、それ自体でいくつかの追加のリスクをもたらします。これは、買収した事業を改善できるという点で、エイビングトランスが正しいことを意味します。場合によっては、政府から会社を買収したため、これを修正できるはずです。これを既存の運用に導入することは、2023年の買収であるSlack & Parrとうまく機能しました。ただし、このプロセスは経験豊富で経験豊富なオペレーターにも機能しません。見るもの産業を買収し開発することは、多くの企業にとって効果的な戦略でした。そして多くの場合、その結果、投資家に大きな収益が戻ってきました。Avingtransは現在、最も急成長しているいくつかの業界にこの戦略を導入しようとしています。そして、私はそれが少なくとも投資家の興味リストに含まれる価値があると思います。過去12ヶ月間、株価は65％上昇しましたが、AmetekやDiplomaなどの会社よりも低い倍数で取引されています。したがって、今すぐ見ている以上の価値があるかもしれません。...

画像ソース：ゲッティ画像 イギリスには信じられないほどの消極的所得株がたくさんあります。最も印象的な会社の1つは、FTSE 100金融サービスグル​​ープであるLegal＆General（LSE：LGEN）です。現在（3月6日）指数で最も高い収益率である8.4％を提供しています。このレベルの収益はFootsie全体の2.5倍です。しかし、高い収益率は、投資家が株式配当金の削減を期待しているという警告信号である可能性があります。もう少し詳しく見てみましょう。なぜそんなに高いのですか？会社の株価と配当の2つの数字を使用して収益率を計算することを考慮すると、状況を比較的簡単に確認できます。両方の要素が同じ割合で増加（または減少）すると、収益率は変わりません。しかし、すべての違いと状況は非常に異なります。10年前の2016年3月、リガール＆ジェネラルの株価は235p周辺を回り、2015年の年間配当金が13.4pになると確定しました。つまり、その株式の収益率は5.7％で魅力的でした。過去10年間で、グループの株価は258pで10％小幅上昇し、グループの取締役が配当金を2％増やすという約束に固執すると仮定すると、2025年の配当金はほぼ52％高い21.79pになります。これは8.4％の利回りに相当します。配当金が変わらなかった場合、5.2％の収益率は依然としてFTSE 100平均よりも高いが、現在提供されている収益率よりはるかに低いだろう。良くなっている今後、グループ理事は今後2年間、配当金を毎年2%ずつ増やすという意図を明らかにしました。もしそうであれば、今日£5,000の費用で1,938株を購入する投資家は、2026年に£431、2027年に£439の消極的所得を生み出すことができます。これはほとんどしないだけで大きな収益を得ることができます。そして、追加の株式を購入してこれらの配当金を再投資することで（複利と呼ばれる技術）、より多くの収益を生み出すことができます。しかし、賢明な投資家は、配当金が決して保証されていないことを知っています。株主に利益を分配するからだ。収益が継続的に圧迫されると、Legal＆Generalの取締役は現金保存のために配当金を削減する可能性が高くなります。株式市場にさらされている他の人々と同様に、このグループは現在投資ポートフォリオの価値の大きな変動を経験しています。 2025年6月30日現在、貸借対照表には5,000億ポンドを超える株式と債券が含まれています。年金受給者の義務を履行するのに必要な現金を作成するには、これが必要です。しかし、現在進行中の中東紛争が長く続くと、大きな被害を受ける可能性があります。グループはまた、新規参入者と既存の市場参加者との競争が激化する状況に直面している。しかし、このグループは190年の歴史の中で同様の多くの課題に直面しました。それにもかかわらず、支給額を増やす上で優れた成果を収めました。 2008～2009年のグローバル金融危機の時、最後に削減された。また、管理すべき新たな年金制度が多く生まれ、年金事業は高い金利に支えられて成長しました。また、法的に保有しなければならないよりも倍以上の準備金を保有しており、財政的に健全です。これが私がISAにLegal＆General株を保有している理由です。私はこれが収入投資家が自分のポートフォリオに追加することを検討できる素晴らしい配当株だと思います。 ...