マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 イギリスの成長シェア、イギリスの成長シェアを考えてみましょう！マジシャンがステージ上の観客に聞くように聞こえるかもしれません。残念なことに、イギリス市場は近年、NvidiaやAlphabetなどの米国上場株式と同じ規模の驚くべき成長シェアを確保していません。しかし、ロンドン市場は時価総額の大きな技術株をあまり提供していませんが、小規模な上場企業の間に考慮すべき他の成長機会がたくさんあります。古い技術のための新しい技術たとえば、投資家が考慮すべきイギリスの株式の1つはJourneo（LSE：JNEO）です。電車やバスの運営者がサービスを運営するのに役立つことに焦点を当てる同社は、昔ながらのビジネスのように聞こえるかもしれません。はい、リアルタイムのカレンダーディスプレイ、オンボードカメラなど、いくつかの技術が関連しています。しかし、これは私が考える最先端の技術からは遠いです。しかし、Journeoがうまくやったことは、継続的な要件を持つ大規模市場セグメントを特定し、これらの要件を満たすのに役立つ製品とサービスのポートフォリオを構築することです。一部の事業者に販売すると、他の事業者に販売できる信頼性を高めるのに役立ちます。たとえば、ニューヨーク市の地下鉄の広範な作業は、Journeoが販売促進に頼ることができる良いケーススタディだと思います。最も最近報告された年間実績によると、収益は£50m未満でした。これはわずか3年前より3倍以上多い数値です。2025年の年間数値はまだ報告されていませんが、同社はその期間中に10％の売上成長を報告すると予想しています。大規模な成長機会去る9月買収を通じて今年の売上は1,700万ポンドさらに増えると予想されます。しかし、私も既存事業の継続的な成長を期待しています。Journeoが提供する一種のサービス市場は規模が大きく、イギリスとヨーロッパ大陸はもちろん、さらに遠くまで拡張できるかなりの余地があり、表面だけを傷付けるだけです。それはより多くの競争を引き起こすでしょうか？できます。しかし、Journeoのインストールユーザーベースと製品とサービスの提供は、価格を下げたい競争相手からある程度の保護を提供するのに役立つと思います。それでも魅力的な価格18倍の収益で販売されるJourneoは、数年前の価値共有よりも成長共有に近い価格で策定されます。結局株価は過去5年間で387％も成長した。それにもかかわらず、多くの人が慣れていない共有です。現在の価格であっても投資家はこれを考慮しなければならないと思います。同社の時価総額は£76mで、昨年£12mの現金を確保しました。2025年の税引前調整利益は約600万ポンドに達すると予想されます。上記の理由により、時間の経過とともに収益が増加すると予想されます。そういう点で現在のバリュエーションは魅力的だと思う。大規模な買収の基盤は常に厳しいかもしれません。しかし、2026年以降の成長シェアの見通しについては、既存のビジネスパフォーマンスを妨げることなく円滑に進むことが楽観的です。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 激しい経済の時期に、FTSE 100企業の防御的性格は、安全な消極的所得を探している投資家にとって非常に魅力的である可能性があります。過去1〜2年はこれに関して大きな変化の始まりであった可能性があり、2025年はFootsieの重要な年として記録されました。ロンドンの主要指数は21％の収益率（配当金を含む）を記録し、さらにAIが多いS&P 500を上回りました。 2026年にも今まで5%先にあります。多くの人々は、より経済的な悪天候がすぐに形成されると信じていますが、FTSE 100は長期の強気場の始点にありますか？そして今後数年間、どのような株が活況を呈するのだろうか？ポケットの中FTSE 100の状況をいくつかの言葉で要約する必要がある場合は、おそらく高い配当金、世界的に多角化された、低価値評価、「古い経済」セクターを挙げることができます。 4つの特徴はそれぞれ両刃の剣と同じです。高い配当は、ポケットの中の現金を好む人には非常に良いです。しかし、現金を会社の投資や自己株式の購入に使用する方が株価の上昇に適しています。グローバルな範囲は、英国に限定された問題の影響を受けません。しかし、これは、米国や中国などの巨大経済に多くの焦点を合わせていることを意味します。株価収益率のような低価値評価は、企業が低評価されているという兆候ですが、成長見通しが悪いという兆候でもあります。そして、国防、銀行、鉱業などのより伝統的な部門はどこにも行かないでしょう。しかし、ここ数年間、技術への関心不足が大きな障害となってきており、これはS&P 500が過去10年間で優れた成績を収めた主な理由でもあります。全体的にみると、過去10年間の不振な実績が一般的な現象ではなく一時的な現象であると考える理由が多いのです。回復FTSE 100がS&P...

画像ソース：ゲッティ画像 Diageo（LSE：DGE）株は2026年を素晴らしく始めました。価値がなんと12％も上がったのですが、これは私のように困っている投資家たちには安心感を与えることでした。この最近の強みは、過去12ヶ月間の損失を16％に減らしました。1年前にFTSE 100会社の株式101株を購入した人は、投資価値が£2,173から£1,823に減少するのを見たでしょう。しかし、£86未満の配当金が優位を占めるのに役立ちました。Diageoは依然として大きな挑戦に直面していますが、英雄的な株価回復の始まりを見ることができると思います。理由を知りたいですか？トリプルトラブル最近、Diageoの株価問題が発生した原因をまず理解することが重要です。これらの低下は、消費者が実際に圧迫感を感じ始めた2023年半ばに始まりました。 FTSE事業は、米国、ラテンアメリカ、アジアの一部地域などの主要市場での売上不振を被り、当社は時々利益予測を下方修正した。しかし、それはすべてではありません。同社はCaptain Morgan、Smirnoff、Johnnie Walkerなどの世界で最も人気のある飲み物ブランドを所有しています。そしてここ数年、アルコールは急速に変化する消費財部門の最も弾力性のある部分の1つであることが証明されています。これは当然、経営陣がDiageoをうまく運営できるかどうかという懸念をもたらした。最後に、より広い飲料セクターに対する信頼は、減量のジャブの大規模な吸収のために打撃を受けた。これらの薬はアルコールと食物に対する食欲を抑制し、消費者の習慣の変化に対する懸念を重み付けます。今年の今週の株主は、これらの企業にとって大きな問題となっています。反騰を引き起こすことができるものは何ですか？高い価格、供給の制約、副作用により採用が制限される可能性がありますが、Ozempicやその他の減量に関する懸念が続くと予想されます。しかし、JP Morganは依然としてこの市場が2030年までに2,000億ドル規模の市場になる可能性があると信じています。しかし、私はDiageoが優れた製品イノベーションの記録を持っているので、非GLP-1ユーザーが飲酒の少ない問題を克服できるという確信があります。ギネス0.0ノンアルコール製品の巨大な成功は、最近の市場で最大の物語の1つであり、Diageoの膨大なマーケティングとR&D予算を通じて混乱を機会に変える機会を得ました。他の場所では、ブランドの効率性とコストなどの面で、信任CEO Dave Lewis卿の大きな期待を受けています。これは、経営陣の能力と将来の成長創出能力に対する投資家の恐れを軽減することができます。さらに、グローバル金利の下落が消費者支出を支え、アジアの重要な市場が最近の低迷から抜け出せば、収益がさらに高まる可能性があると考えています。結論Diageoの株価は、2026年の強力なスタートにもかかわらず、まだ安いようです。 £18では、株式は15.3倍の主要な株価収益（P / E）比率で取引されています。私はこれが価値投資家の注目を集めながらFTSE会社をより高く引き上げることができると思います。リスクがないわけではありませんが、私は今日、Diageo株を考えるべき取引だと思います。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 現在、GSK株は本当に良い成果を示しています。今年現在まで約20％上昇しました。しかし、2026年にはるかに優れたパフォーマンスを示すもう1つの英国医療株式があります。今年はほぼ40％上昇した。興味深い健康株今日私が注目したい種目はhVIVO（LSE：HVO）です。臨床試験および実験室テストサービスを専門とするロンドンに本社を置く小規模医療会社です。現在、世界最大規模の一部のバイオ医薬品会社にエンドツーエンドの初期薬物開発サービスを提供しています。現在までに約2,000回の実験を完了しました。現在、この株式は8.7pで取引されています。これは、£1,000投資で約11,500株を購入するという意味です。株式が少額の配当金を支払うことは注目に値する。現在の収益率は2.3％内外だが、この程度の株式では配当が絶対保証されていない。2026年株価が急騰する理由今、この株式は何年も大変な時間を過ごしました。簡単に言えば、ドナルド・トランプが米国選挙で勝利し、ワクチンの懐疑論者であるロバートFケネディを保健省長官に選出したとき、状況は台無しになりました（これはバイオ医薬品業界に多くの不確実性をもたらしました）。しかし最近再び上昇傾向を見せ始めました。その理由はいくつかあります。まず、Mo Khan CEOとCFO Stephen Pinkertonは12月中旬に株式を購入しました。前者は6p付近で330万株を買い入れ、後者は5.5p付近で520,000株を買い取りました。このようなインサイダーの枚数は楽観的な指標です。インサイダーは、会社の株式が急落すると予想される場合、買収しません。Khanの枚数で保有規模が66%増加したのに対し、Pinkertonの枚数でポジション規模が69%増加しました。だからこれは物質的な投資でした。第二に、同社は1月末の取引明細書を発表し、2025年の収益が期待に合致し、調整EBITDAが肯定的で期待を上回ると助言しました。トランプが米国大統領になった後、取引の更新が遅れていたので、これは安心感を感じました。より最近では、ILiAD Biotechnologiesが次世代百日咳ワクチンであるBPZE1を発展させるために、過剰申請された1億1,500万ドル規模のシリーズB資金調達を締め切ったと発表した後、2月10日株価が急騰しました。 hVIVOはヒトチャレンジ試験（HCT）のためにILiADと意向書に署名したため、同社はこの資金調達の結果として収益が急増することが予想されています（Stifelのアナリストはこの金額が約1,500万ポンドの価値があると信じています）。投資機会？それでは、この株式は今日のポートフォリオと見なす価値がありますか？そう思います。私が投資する株式ではありません。リスクレベルが高いため、今後数年間の売上高と利益の両方にボラティリティが大きくなる可能性があります。しかし、長期的に見ると多くの可能性があると思います。究極的には、同社は薬物開発において「シャベル」をする会社です。投資家が5年以上の視点（ここでThe Motley Foolで私たちが好む投資期間）を喜んで受け入れるならば、この株式は本当に良い成果を出すことができ、考慮する価値があると思います。その間、会社はかなりの成長を経験することができます。現在、hVIVO株の価格に対する販売比率は1.2にすぎないことは注目に値する。これはアメリカの競合他社であるMedpace Holdingsの4.8と比較されています。したがって、8.7pではある程度の価値が提供されるようです。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Barclays（LSE：BARC）の株価は、最近のパフォーマンスの強みとアップグレードされた野心の規模を考慮すると、間違った価格に見えます。これは、収入の増加、収益性の強化、より高い収益へのより明確な道を提供しました。しかし、依然として最も近い同僚と「公正価値」に比べて大きな割引を受けて取引されています。アナリストは着実な収益成長を期待しており、経営陣はかなりの資本収益を約束する中で、株価はどのくらい高くなりますか？収益成長動力すべての会社の株価が長期的に上昇する原動力は、収益（「利益」）の成長です。 Barclaysのリスクは、時間の経過とともにマージンを圧迫できる激しい競争です。それにもかかわらず、アナリストは2028年末までに収益が年平均8.6％増加すると予想しています。最近の2025年の業績によると、税引前利益（PBT）は12.3％増加した91億ポンドを記録しました。銀行の主な収益尺度である有形資本収益率（ROTE）は、0.8ポイント上昇した11.3％を記録しました。この数字の中で、英国の利息収入は継続的に改善され、前年比5％増加しました。これは、安定した金利が銀行が貯蓄金利を引き上げる必要性を減らし、利息マージンの圧力が緩和されたことを反映しています。もう一つの肯定的な巡風はグループPBTの50%以上を提供したBarclays投資銀行です。これは、昨年の利息ベースの収入ではなく、手数料ベースの収入にビジネスモデルを移行するための重要な部分でした。BarclaysはROTE目標を12％以上から2028年までに14％以上にアップグレードしました。また、2026年から2028年の間に株主に150億ポンド以上の資本を返却すると予想しています。そして、10億ポンドの自社株買取を発表したが、これは株価上昇を裏付ける傾向があります。同僚に過小評価されたか？Barclaysの株価収益率11.3は、平均14.3の同種グループの最下位から2番目です。これらの同種企業は、NatWest（9.4）、Standard Chartered（12.7）、Lloyds（14.6）、HSBC（18.6）で構成されています。したがって、この法案の株式は取引可能です。価格に対する販売比率が2.5の場合も同様です。これは平均3.5の競合他社グループの最下位です。株式はどこで取引されるべきですか？私は将来のキャッシュフローを予測し、それを今日に割引して会社の公正価値を推定する割引キャッシュフロー（DCF）分析を実行しました。Barclaysの場合、割引率8.4％と永久成長率3％（5年平均英国10年金債利回り）を使用しました。他のDCFモデルは異なる入力を使用でき、多くの場合、低い評価を生成します。しかし、私のモデリングによると、Barclaysの株式は現在£4.62の価格で49％低評価されています。これは£9.06の公正価値を意味します。これは、現在の株式が取引される場所のほぼ2倍です。そして、資産価格は長期的に公正価値に収束する傾向があるため、これらのDCF仮定が維持されれば、今日考慮すべき潜在的に優れた買収の機会を提示します。私の投資の外観私はすでにNatWestとHSBCに銀行部門を持っているので、別の部門を追加すると、私のポートフォリオのリスクと報酬のバランスが不安定になります。しかし、Barclaysの収益の増加、収益性の向上、そしてかなりの規模の計画された資本利回りが混在しており、株価を確実に支えています。特に、アップグレードされた長期目標と比較して、最近の上昇の後でさえ、バリュエーションは依然として面倒ではないようです。長年の視点を持っている投資家にとっては、成長と所得の組み合わせは株式に注目すべき価値があると思います。