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Tuesday, June 30, 2026
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予測: ディアジオのリストラ戦略が株価を押し上げるだろう

画像出典: ゲッティイメージズ デイブ・ルイス卿は、近年FTSE 100の中で最もパフォーマンスの悪いディアジオ(LSE:DGE)の株価を回復させる計画を立てている。そしてそれはうまくいくと思います。最近まで私は懐疑的でした。しかし、同社の資産と最新の計画を詳しく見ると、株価についてははるかに楽観的に感じることができます。それで、計画は何ですか?ディアジオは、ジョニーウォーカー、スミノフ、ギネスなどのカテゴリーをリードするブランドで最もよく知られています。しかし、これは同社の総資産の約半分にすぎません。残りには、アフリカでの製造事業、中国の酒造会社の株式、そして間接的にインドのクリケットフランチャイズの株式が含まれている。現在の計画は非常にシンプルです。これには、後者の資産を削減して、核となる強みと最強のブランドに焦点を当てることが含まれます。そうすることで、多額の現金を調達し、利益率を高め、会社の資本集約度を下げることができます。そして、これは英国の投資家が熟知すべき戦略です。証拠品 A: テスコディアジオの新CEOは、FTSE 100の小売業者テスコの立て直しに成功したことで知られる。そしてその計画には、より有望な事業に集中するために非中核事業を売却することが含まれていた。ルイス氏が引き継いだとき、このスーパーマーケットチェーンはレストランやブロードバンドサービスプロバイダーのほかに、トゥルキエと韓国に資産を持っていた。リストラの一環として売却された。その後、同社は英国の中核事業に投資することができた。そしてこれにより、アルディやリドルなどと価格で競争する上でより強力な立場に立つことができる。表面的には、ディアジオにも同様のチャンスがある。会社にはさまざまな資産があり、新 CEO はこの役職でビジネスを改善してきた優れた実績を持っています。証拠...

今年の1月は投資を始めるのに良い時期ではないでしょうか?

画像出典: ゲッティイメージズ 投資を始めたいと思っていても、適切なタイミングを待ちたいと思ったことはありませんか?適切なタイミングが来るのを待ち続けるため、株式市場への参入を何年も、あるいは永遠に先延ばしにする人もいます。分かりました。投資で成功するには、最終的に価値があると判明するよりも安い価格で何かを購入する必要があります。したがって、過剰な支払いをしたくないのは当然です。しかし、信号は混乱を招く可能性があります。一方で、経済は停滞しています。しかしそれとは対照的に、英国主要株の優良株FTSE100指数が今月すでに過去最高値を更新しているのを我々は目にしている。市場のタイミングが問題になる可能性がある質問から一歩下がって、誰かが投資を始めるのに「適切な時期」はいつなのかを正確に尋ねることが役立つかもしれないと思います。その一部は彼らにとって個人的なものになるでしょう。彼らの財務状況は、たとえ小規模であっても株を購入し始めるのに十分な余地を与えているでしょうか?投資をする理由や目標は決まりましたか?また、株式の価値を評価する方法や、リスクを軽減するためにポートフォリオを分散する方法など、重要な概念の基本を学ぶのに時間を費やしましたか?しかし、より一般的な点もあります。投資を始めるのに「最良」または「最悪」の時期は決してないかもしれません。ある程度、それは誰かがどのような投資を行うかによって決まります。多くの人は、次に何が起こるかを推測して市場のタイミングを計ろうとします。しかし、それは単なる推測です。個別銘柄選択投資を始めるのに適切な時期は、その人が何に投資しているかによって左右されると私が言うのは、株式が集団で動かないからでもあります。市場全体としては割高に見えても、個別には割安な銘柄も存在する可能性があります。逆に、市場が暴落した後でも、一部の銘柄は依然として過大評価されている可能性があります。これは、私がインデックストラッカーではなく(分散ポートフォリオの一部として)個別株を購入することを好む理由を説明するのに役立ちます。検討すべきシェア投資家が今検討すべき銘柄の 1 つは、FTSE 100 の資産運用会社である M&G (LSE: MNG) です。資産運用市場は大きく、今後も長期にわたって市場が継続する可能性があります。金額が大きいため、たとえ少額の手数料でもすぐに高額になる可能性があります。M&G は、強力なブランド、豊富な経験、数十の市場にわたる数百万人の顧客ベースを通じて、有意義な規模で現金を生み出す能力を証明してきました。これにより、多額の配当を得ることができます。現在の利回りはすでに6.9%で、FTSE 100平均の2倍をはるかに上回っており、同社が掲げている目標は1株当たりの配当を毎年増やし続けることだ。成功するでしょうか?どの企業にとっても配当は決して確実なものではありません。私の懸念の1つは、M&Gが保険契約者から投資額を上回る資金を引き出す可能性があることだ。これにより、現金の生成が損なわれる可能性があります。しかし、長期的な観点から見ると、M&G...

22% 下落し、PER は 9 ですが、Hikma は現時点で最高の不労所得候補の 1 つでしょうか?

画像出典: ゲッティイメージズ ヒクマ・ファーマシューティカルズ (LSE: HIK) は潜在的に強い不労所得株のように見えます。運営上の問題により経営陣が収益予想の修正を促したため、価格は過去1年間で22%下落した。この減少は多くの要因によるもので、最も顕著なのは、最近買収したオハイオ州ベッドフォードの施設の立ち上げが遅れたことです。その結果、完全な業務効率化は 2027 年後半まで延期され、商業収益の恩恵が得られるのは 2028 年になってしまいます。問題は、今日の価格下落が機会を提示しているのか、それとも価値の罠を提示しているのかということです。評価価格下落は、ヒクマの現在の株価収益率(PER)がわずか9.3倍と、魅力的に過小評価されていることを意味する。これに平均を上回る 4.1% の配当利回りを加えると、この株は収益と価値の両方の可能性を示しています。しかし、ベッドフォードの遅れは氷山の一角に過ぎず、他の問題をさらに複雑にしている。指導削減や為替の逆風から、米国の物価圧力によるコスト上昇に至るまで、ヒクマが回復を望むなら、努力は欠かせない。そのため、経営陣は複数年にわたる再生戦略を推進していますが、成果が現れるまでには時間がかかる可能性があります。私の評決は?ヒクマは安く見えるかもしれませんが、まだ安くなると思います。今購入した投資家は1年以上行き詰まる可能性がある。したがって、受動的収入に関しては、FTSE...

FTSE 100 の次のロールスロイスとなる可能性のある銘柄を発見します

画像出典: ゲッティイメージズ FTSE 100 は 2026 年に 10,000 のマークを超えてスタートしました。しかし、投資家はすでに次のマイルストーンとどの銘柄がそれに到達するかについて考えているはずだ。ロールスロイスはパンデミック終息以来、同指数のトップパフォーマーの一つとなっている。そして、今後も同様の可能性を秘めた銘柄が登場すると思います。情報私が楽しみにしている銘柄の 1 つは、インフォマ (LSE:INF)...

50%下落したグレッグス株は2026年の最良の再生投資となるだろうか?

画像出典: ゲッティイメージズ ザ・グレッグス (LSE: GRG) の株価は最近急落しています。過去15カ月で約50%下落した。それでは、これが 2026 年に向けた最良の好転劇となるでしょうか?設定を見てみましょう。堅実なビジネスグレッグスはまともな会社です。まず第一に、私たちは非常に強力なブランドを持っています。この外出先での食事の会社は誰もが知っています。一般的に、消費者から信頼されており、価値があると考えられています。小売業者もかなりの利益を上げています。通常、投下資本利益率 (ROCE) は約 20% です。これは、英国の平均的な企業よりも大幅に収益性が高いことを意味します。この高い資本収益率を考えると、同社には過去にさらに店舗をオープンする財務能力があります。これは、利益を成長を促進するために再投資することができたことを意味します。この複利戦略の結果、同社は堅実な成長記録を築いてきました。たとえば、2014 年から...

私はちょうど株式と株式の ISA と SIPP から Fundsmith Equity を捨てたところです。その理由は次のとおりです。

画像出典: ゲッティイメージズ Fundsmith Equity ファンドは、長い間、私の株式、株式 ISA、年金口座の中心的な保有資産でした。そして長い目で見れば、それは私にとって良い投資でした。しかし、私は最近、ファンドを売却し、その資金を他の投資に再配分することにしました。私がこの行動を取った理由は次のとおりです。2025年のひどいパフォーマンス私は以前からこのファンドの運用成績が気になっていました。近年の市場に追いつけていないからだ。昨年のパフォーマンスは私にとって最後の藁でした。ほぼすべての主要指数が大幅に上昇した年(MSCIワールド指数のリターンは12.8%)でしたが、このファンドのリターンはわずか0.8%でした。2025202420232022ファンドスミス アセット0.8%8.9%12.4%-13.8%MSCIワールド12.8%20.8%16.8%-7.8%どうしたの?そうですね、問題の 1 つは、このファンドがハイテク株ブームに完全に参加していないことです。ファンドマネージャーのテリー・スミス氏は年次書簡の中で、現在の市場がマグニフィセント・セブン株に集中していることがリスクであると強調した。しかし、市場がこれらの名前に注目しているのには理由があります。それは、近年彼らの収益が急上昇しているためです。出典: Business Insider およびゴールドマン・サックスによる 2026...

不安定な株式市場について心配していますか?ウォーレン・バフェット氏のアプローチは次のとおりです。

画像出典: モトリーフール 投資家ウォーレン・バフェットは、その長いキャリアの中で多くの浮き沈みを経験してきました。その中には劇的なものもありました。株式市場が変動すると、不安に感じることがあります。市場は最近上昇傾向にありますが、経済の不確実性や地政学的緊張によるボラティリティは依然として顕著です。株式市場のボラティリティに対するウォーレン・バフェットのアプローチを思い出すと役立つかもしれないと思います。一般的だが危険な考え方ここでの基本的な問題の 1 つは、人々の考え方です。多くの人は、一部の長期投資家であっても、自分が所有する株式の価値が支払った価格を下回っているのを見ると心配し始めます。しかし、そうすべきでしょうか?彼らが特定の価格で株式を購入し、短期的にはより高い価格で売却することを望んでいる投機家であれば、その態度は理解できるでしょう。ただし、トレーディングは投資とは異なります。ウォーレン・バフェット氏のアプローチは、自分の株式をビジネスにおける小さな利害関係と考えることです。株式市場が開いている毎日、彼には指定された価格で株式を売買する機会が与えられます (ただし義務ではありません)。しかし、なぜそれを売るのでしょうか?最終的に、ウォーレン・バフェット氏は、魅力的だと考える価格で販売する優良企業を買収し、長期にわたって保有し続けることを目指している。粗いものを柔らかいものとして受け入れるその意味では、株式市場が10年間閉鎖されてもウォーレン・バフェット氏が心配しないのは当然だ。バフェット氏が、市場で何が起こっても企業の投資ケースは変わらないと確信しているのであれば、バフェット氏が株価の急落を単に無視するであろうことは理解できる。長期投資を信奉するウォーレン・バフェット氏は、自分が考える価値よりも価格が下がってもパニックになったり見捨てたりせず、優良企業だと思う企業にしがみついている。多くの投資家は、不安定な市場に不意を突かれてしまいます。対照的に、億万長者のバフェット氏は、これを買いの機会として利用することがあります。紛争が起こったときに備えてください私も同様のことをしようとしています。近いうちに再び株式市場の暴落が起こり、株価が下落する可能性がある。しかし、それがいつ起こるかは誰にもわかりません。こうした購入機会は短期間に終わる可能性があります。したがって、準備をしておくと良いでしょう。私のアプローチは、魅力的な価格で投資できるのであれば、投資したい質の高い企業のリストを維持することです。私のリストの 1...

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