マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 一部の人々にとって、暴落しているAston Martin（LSE：AML）株価は、最終的な買収の機会のように見えるかもしれません。この高級自動車メーカーは、ジェームズ・ボンドと永遠につながっている有名ブランドです。その自動車には魅力があふれ、その歴史は100年以上前にさかのぼります。その魅力に匹敵する英国ブランドはほとんどありません。残念ながら、この事業は非常に困難な事業でもあります。 Aston Martinは1913年に初めてリリースされて以来、7回の不渡りを経験しました。 2020年には、カナダの億万長者Lawrence Strollがドライバーをつかむなど、常に新しいスポンサーを見つけました。彼はTommy HilfigerやMichael Korsなどのビジネスを構築し、大きな財産を集めました。これまで、アストン・マーティンは、創出したものよりもはるかに多くの現金を費やしていたでしょう。スケールははるかに小さいですが、ストロールがどんな感じなのか知っています。私は2024年9月にSIPPのために在庫を買いました。危険を知って不安がありましたが、抵抗できませんでした。株価は5年間で95％下落し、単価£1.62で取引されました。彼らは2018年に£19でFTSE 100に上場されました。途方もない割引があったようです。確かにパントの価値はありますか？FTSE 250闘争者そしてそうです。私は、株式が95％下落したとしても、さらに95％下落できないという意味ではないという古い市場の警告を知っていました。とにかく買いました。何も変わらなかった。今FTSE 250では、Aston Martin株は依然として一方向、すなわち下に動いているように見えます。高速で。昨年に比べて46％減少しました。そして彼らは過去5年間でまだ95％下落しました。今日は約36pで取引されます。それで、膨大な「割引」で株式を買ったにもかかわらず、私は個人的に78％下落しました。幸いなことに、少しのアクションと冒険を楽しみにして少しだけ投資しました。楽しかったです。お金を失うのは楽しいことではありませんが、持分は小さいです。私がこの記事を書く理由の1つは、新しいValhallaスーパーカーの輝くレビューを読んだばかりです。価格は£850,000の2人乗り3.0リットルの炭素繊維機械です。それは素晴らしいです。残念ながら、その背後の会社についても同様です。2月、Aston...

画像ソース：ゲッティ画像短期的な揺れまず、ほとんどの企業の投資心理が萎縮したという単純な現実があります。地政学的緊張が高まり、原油価格が急騰し、投資家が動揺し、インフレ期待が高まった。このような環境では、Avivaなどの高品質保険会社も被害を受けないことはほとんどありません。株価の下落がAvivaの資産運用事業に悪いという連鎖的な影響もありました。人々が一般的に市場を心配している場合、Aviviaの経営陣からお金を引き出し、代わりに現金に座る危険があります。これは、会社の管理対象資産（AUM）で発生する手数料に悪影響を及ぼす可能性があります。まだ実現していませんが、一部の投資家は明らかにこれを念頭に置いています。最近の結果については、期待が現実よりも先に立つだけだという主張がある。 Avivaは実際に非常に強力な2025年の結果を提供しました。営業利益は25％増加し、同社は2026年の目標を1年早く達成しました。しかし、株価はまだ下落した。ここから見える景色売却にもかかわらず、基本事業は依然として良好な姿を見せています。まず、Avivaはうまく動作しています。継続的な利益成長を提供し、強力な現金を創出しています。それは苦労している企業のプロフィールではありません。実際、経営陣は現在中期的に約11％の年間収益成長を目指しており、これはコア運営に依然として推進力があることを示唆しています。所得面もあります。最近の株価が低下した後、配当利回りは6.52％に上昇し、FTSE 100平均をはるかに上回りました。長期投資家にとって、収益率と着実な成長の組み合わせは、特にボラティリティの高い市場で非常に魅力的である可能性があります。株価は過去1年間で7％上昇した。また、戦略的ポジショニングにも注目する必要があります。 Avivaは、ビジネスを簡素化し、イギリスなどのコア市場に集中するために数年を費やしました。引き続き実行されると（特にDirect Line取引の統合上の恩恵を受けて）、収益が増加する可能性が高くなります。3月の下落幅を買収する可能性があるという肯定的な見通しにもかかわらず、最も明白なリスクは巨視的な背景です。インフレが上昇し、金利が上昇すると、保険および貯蓄商品の消費者需要が低下する可能性があります。これは今後の懸念事項ですが、私はまだ楽観的な見通しが投資家が考慮すべき株式になると信じています。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 ロシアがウクライナを侵攻した日である2022年2月24日にBAEシステム（LSE：BA）株式に投資された£20,000は、配当金を含めると約£80,668の価値になります。その瞬間から、世界中の国防費支出の急増により、FTSE 100で最も継続的な再評価が行われました。これにより、BAEの注文、収益の可視性、および現金創出が記録的なレベルに向上しました。しかし、ＮＡＴＯ加盟国は統合国防予算を昨年約２％から２０３５年までＧＤＰの５％に増やすと約束した。これは、米国以外の加盟国でのみ年間約4,230億ドル（3,140億ポンド）に達する増加です。ヨーロッパ最大の防衛産業であり、世界6位の企業であるBAEは、この変化の中心にあります。それでは、BAEの持分を追加する必要がありますか？価値はどこから出てきますか？長期的な利益成長は、短期的な市場変動ではなく、実質的な株主価値を生み出す。そして、収益、マージン、キャッシュフローを継続的に拡大できる企業は、株価に最大の恩恵を与える企業です。BAEのリスクは、主要な長期防衛プログラムの遅れによってマージンが減少し、現金転換が遅くなる可能性があることです。もう1つは主要な製品ラインの欠陥であり、それを解決するのに多くの費用がかかり、潜在的に会社の評判を損なう可能性があります。しかし、コンセンサスアナリストの予測によると、BAEの収益は中期的に年間平均12％成長します。これは最近発表された2025年の結果を通じてよく裏付けられているようです。これは、利息および税前の基本利益（EBIT）が前年同期比12％増加した33億ポンドを記録し、売上高は10％増加した307億ポンドを記録しました。研究開発投資の増加にもかかわらず、余剰キャッシュフローは21億6000万ポンドで強調し、受注残高は368億ポンドで記録的な836億ポンドを記録しました。これは、航空、海上、電子システム、米国のプラットフォーム全体の強力な需要を反映しています。経営陣は今年のEBITが9～11%、売上が7～9%増加すると予想しています。余剰キャッシュフローは13億ポンド以上と予想されます。現在の株価はまだ低評価されていますか？BAEのような企業の場合、将来を予測する相対的な測定は、過去を予測するよりもはるかに重要です。これは、国防費の支出、注文の可視性、およびマージンの指針がすべて、過去の価値評価では捉えられない方法で将来の収益を形成するためです。主なリーディング価格対収益率では、会社の28.8は平均32.4の競合他社グループの最下位です。これらの企業は、30.4のL3Harris Technologies、31.1のRolls-Royce、32.7のTransDigm、35.2のRTXで構成されています。したがって、2022年以降の巨大な株価の上昇にもかかわらず、BAEはこの基準で依然として過小評価されています。これは、同社の平均である4.1に比べて、リーディング価格に対する販売比率が2であるという点でより顕著です。また、競合他社の平均14.3に比べ、価格に対する帳簿価率は5.7と安く見えます。総合的に見ると、これらの相対的な測定は、長年の強力な上昇の後でも、BAEが依然としてグローバルな同僚と比較して意味のある割引価格で取引されていることを示唆しています。私の投資の外観長年の株価の上昇にもかかわらず、株価は依然として同様の防衛産業に比べてかなり安く見えます。そして今、長年の政府の約束で収益とキャッシュフローが支えられているので、見通しは依然として明るいです。これが私が探している種類の設定なので、すぐに保有項目を追加します。その間、他の低評価された高成長株も注目を集めた。

画像ソース：メタプラットフォーム Meta Platforms（NASDAQ：META）の株価は3月に653ドルから572ドルに上昇しました。 12.5％減少したわけだ。その結果、その株式は15の主要株価収益（P / E）比率で取引されています。これは異常に低いです。しかし、これはチャンスですか、それともトラップですか？株価が落ちるのはなぜですか？現在、メタ株価に影響を与えるいくつかの点があります。しかし、最も重要なのは、会社に対する2つの裁判所の判決です。ある会社は、ソーシャルメディアアプリの安全性について意図的に両親を誤解したと言います。これは潜在的に大きな問題です。この事件のメタコストは約3億8100万ドルで、それ自体はそれほど大きな金額ではありません。しかし、類似事例が多いということは、このような事例が急激に増えることができることを意味する。別の判決では、同社は青少年に害を及ぼす可能性のある中毒性の製品を設計したと述べています。それはもう一つの大きな関心事です。リスクは、Metaがソーシャルメディアアプリを大幅に変更する必要があるかもしれません。そして、これは広告主の魅力を減らすことができます。法的な問題だけが、3月の株価が12.5％下落した唯一の理由ではありません。しかし、私は彼らが将来の方程式で最大の脅威だと思います。買収機会？歴史的に法的な問題により、投資家はMetaのような株式を買収する機会を得ました。ある意味、心配かもしれませんが、本当です。最近ではアルファベットがそうでした。同社は昨年違法独占を維持した容疑で有罪判決を受けた。それにもかかわらず、会社は深刻な構造的損傷を免れた。その結果、株価は過去12ヶ月間で65％上昇しました。メタにもそれなりの歴史があります。最も明確な例は、2019年のプライバシーに関するCambridge Analyticaの問題です。会社は（罪を認めずに）事件を解決し、その結果株価は39％下落しました。しかし、今は最低値で320％割引されています。過去の法的問題は、他人が恐れているときに貪欲になる可能性があることを否定することはできません。しかし、投資家は慎重にアクセスする必要があります。リスクと報酬法的問題に直面している会社の株式を購入することは常に危険です。そしてメタの立場には多くの不確実性があります。潜在的なリスクを引き起こさないことに取り組むのは簡単で自然なことです。特にその結果が途方もない場合にはさらにそうです。昨年のアルファベットは良い例です。会社は最悪の結果を避けたが、市場は実際に脅威を真剣に受け入れなかったと思う。私が見たのは、多くの投資家があまり理由もなくその可能性を無視しました。そしてそれは非常に危険です。良い投資家はこれをしません。彼らは潜在的な脅威について慎重に考え、それがどれほど重要かを理解します。Metaでは、現在ではそうするのは非常に難しいです。しかし、これは株価の下落が買収の機会ではないという意味かもしれません。投資の法則他の人が恐れているときに貪欲になろうとする投資家は常に1つの質問をする必要があります。他の人が知らないうちに自分が知っていることは何ですか？メタでは、法的問題の予想結果が市場が考えるよりも肯定的な理由についての洞察が必要です。そしてそれは情報に基づいた視野でなければなりません。正直に言えば、私はこれがないので、株式を購入しません。しかし、私がより肯定的に考えている他の名前もたくさんあります。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 Barclays（LSE：BARC）株価は2月4日、1年の最高値である£5.06で19％下落しました。しかし、最近の下落は、銀行の基本的な勢いとますます離れているようです。中東紛争が続くため、より困難な巨視的環境にもかかわらず、グループは引き続き弾力的な収益を提供しています。また、貸借対照表を強化し、株主に健全な割合で資本を還元しています。したがって、現在の価格と実際の価値の間に大きなギャップがある、考慮すべき古典的な短期リスク/長期報酬プレイのように見えると思います。この2つの違いは、長期投資家が大きな収益を得ることができる部分です。それでは、株式はどれくらい上がることができますか？同業者に比べて低評価されていますか？競合他社との比較から始めて、Barclaysの価格対売上比率は2で、グループの最下位である平均3.2です。これらの会社は、Standard Chartered（2.4）、NatWest（2.9）、Lloyds（3）、HSBC（4.4）で構成されています。だからここでは非常に過小評価されているようです。同種平均11.4に比べて8.9の価格対収益率も同様である。また、競合他社の平均である1.1に比べ、価格に対する帳簿価率は0.7と安く見えます。本当に低評価になっていますか？Barclays株の実際の価値を正確に見つけるために、割引キャッシュフロー分析を実施しました。これは、基本ビジネスの基本原則に基づいて、株式の価格が設定されるべき場所（「公正価値」）を識別します。これを達成するために、DCFモデリングは企業の将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のレベルに割引します。一部のアナリストのモデリングは、活用された入力に応じて、私よりも保守的です。それにもかかわらず、8.4％の割引率を含む私のDCFの仮定によると、Barclays株は現在£4.08価格で58％低評価されています。これは、その株式の公正価値が約£9.71であることを意味します。これは現在取引されている場所の2倍以上です。株価は時間の経過とともに公正価値に収束することが多い。したがって、ここでのギャップは、DCFの仮定が維持されれば、今日考慮すべき潜在的に優れた購入機会を示唆している。強力な成長の勢いが支えているパフォーマンスの成長は、長期的に株価上昇の重要な要因です。バークレイズのリスクは、英国経済の予想よりも急激な鈍化であり、これは不良ローン帳簿を悪化させる可能性がある。もう1つは、継続的に高いインフレと金融利回りの上昇が資金調達コストを高く維持できることです。それにもかかわらず、アナリストは、Barclaysの収益が2028年末までに年間平均8.2％増加すると予測しました。これは、税引前利益（PBT）が12.3％増加した91億ポンドを記録した2025年の結果を通じてよく支持されているようです。一方、銀行の主な収益指標である有形資本利益率（ROTE）は、0.8ポイント上昇した11.3％を記録した。今後、経営陣はROTE目標を2028年までに12％以上から14％以上にアップグレードしました。また、10億ポンド規模の自社株買取を発表したが、これは株価上昇を裏付ける傾向がある。私の投資の外観Barclaysの短期リスクと長期報酬の間のギャップは、強力な収益勢いのために時間の経過とともに減少する可能性があります。したがって、株価の上昇を狙う長期投資家の注目を集める価値が十分だと思います。私はすでにHSBCとNatWestという2つの銀行に株式を保有しています。しかし、他の安価な取引機会も私の注目を集めており、その一部は高配当収益も生み出しました。