マーケティング

画像ソース：ゲッティ画像 FTSE 250のQinetiQ（LSE：QQ）は確かにおなじみの名前ではありません。しかし、これは世界のどこでも進行する最も先進的な防衛技術作業の中心にあります。政府が次世代機能への投資を加速するにつれて、ロボット工学、センサー、ミッションクリティカルなテストが組み合わされ、大きな変化を経験している部門で中心的な役割を果たしています。長期投資家にとって、幸いなことに戦略的重要性と市場価格の間の断絶が見られました。では、その金額はどのくらいで、株式は実際にどこで取引されるべきでしょうか？眩しい実績成長期待利益の増加は、長期的にすべての企業の株価に依存します。 QinetiQのリスクは、主要システムに障害が発生することです。これは修理の費用がかかり、評判が損なわれる可能性があります。もう1つの方法は、サービス需要を減らすことができる政府防衛費の遅延またはキャンセルです。しかし、コンセンサスアナリストの予測によると、2028年末までに収益が年間平均で77％増加すると予想されます。これは、最近の結果と声明にはっきりと示された勢いの増加によってよく支持されているようです。同社は第3四半期の取引更新で、2026年会計年度の1株当たり純利益増加率を15～20%と予想すると明らかにしました。経営陣はまた、年間現在までに確保された注文が30億ポンド以上に達し、約11％の営業マージンを予想しています。これには、£205mの5年Typhoonエンジニアリング拡張と£87mのレーザー技術契約が含まれ、注文残高が約£50億に増えました。これらの契約は、大幅に拡大する優先順位防衛プログラムにおけるQinetiQの強化された立場を強調しました。 NATO加盟国は、統合国防予算を2035年までにGDPの5％に増やすことを約束しました。これは昨年の2％から増加したもので、これは米国以外の加盟国でのみ年間追加支出が4,230億ドル（3,140億ポンド）に相当するものです。これは短期的な紛争の一時的な解決ではなく、侵略を抑制するための抑制力の強化に向けた長期的な構造変化です。だから何人かの人々は、放散株の買収を「戦争による利益」と見なすかもしれませんが、私はそれを抑制することによって平和を確保するプロセスの一部と見ています。どのくらい低評価されていますか？割引キャッシュフロー（DCF）分析は、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に戻すことによって会社の公正価値を正確に特定します。アナリストのDCFモデリング結果は、使用される変数によって大きく異なります。時には私よりも弱いことがあります。 QinetiQの場合、8.6％の割引率を使用した私のモデリングによると、その株式は現在£4.75価格で33％低評価されています。これは、現在の株式が取引される場所よりもかなり高い£7.09の公正価値を意味します。資産価格は時間の経過とともに公正価値に収束する傾向があるため、価格と価値の間のギャップは長期投資家の利益にとって非常に重要です。この場合のギャップは、DCF 仮定が維持されれば、今日考慮すべき潜在的に優れた購入機会を示唆している。私の投資の外観私はすでにBAE SystemsとRolls-Royceの株式を持っており、両方満足しています。同じビジネスで別の株式を購入すると、私のポートフォリオのリスク/報酬のバランスが不安定になる可能性があります。だから今QinetiQは私には適していません、私は他の部門の低評価の他の株を見ています。しかし、同じポートフォリオバランスの問題がない他の投資家にとって、QinetiQは目立たない珍しい機会のようです。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 率直に言って、2024年以前にロールスロイス（LSE：RR.）株を買っていない人なら誰でも後悔するでしょう。株価は過去3年間で700％以上上昇し、鈍化する兆しは見られません。同時に、今買うのは危険だと感じます。価格チャートは、バブルエリアの投機的技術株のように見えます。確かに調整が差し迫ったのか？しかし、会社の最新の年間実績（2月26日発表）を見ると、何の問題も予想する理由はありません。売上高は14％増の200億ポンド、基本営業利益は35億ポンドで17.3％のマージンを記録しました。余剰キャッシュフローは33億ポンドに達し、純キャッシュポジションは19億ポンドでグループを去った。それにもかかわらず、主要な株価収益（P / E）の比率は33です。会社が長期的に絶えず驚くべき結果を提供することには疑いの余地はありませんが、エントリーポイントがより低いと良いでしょう。短い市場崩壊が10年に一度の機会を提供できるところがここです。市場不安FTSE 100とS&P 500の両方は、過去数年間で非常に強い成長を遂げてきました。その結果、ほとんどの主要指数は過大評価されているように見え、アナリストは短期調整を恐れています。 S&P 500のShiller循環調整価格対収益（CAPE）はわずか40に達していません。Morgan StanleyとGoldman Sachsはどちらも、今後1〜2年間で10〜20％下落する可能性について話しました。景気後退を引き起こす主な要因は、人工知能（AI）バブル崩壊、高いインフレ維持、中央銀行の政策ミスなどだ。地政学的緊張により、原油価格が上昇し、全面的な崩壊の可能性がこれまで以上に強く見えます。リスクは何ですか？もちろん、調整期間中に株式を購入する計画にはリスクがあります。株式がいつ回復するという保証はありません。さらに、不況はロールスロイスに有害な影響を与える可能性があります。政府は国防費の支出を削減しなければならず、支出が増えて休暇が保留されると、航空旅行も打撃を受ける可能性があります。どちらのイベントも、ロールズの利益に当たる可能性が高い。準備が重要です株式市場の崩壊は誰も期待しないイベントです。理想的な世界では、そのようなことは決して起こらないでしょう。しかし、良いか嫌いでも、それは人生の事実であり、多くの場合必要なものです。恐れるよりも準備することが重要です。低価格を活用するために現金を別々に保管することは、ウォーレンバフェットなどの有名な投資家が推奨する人気のある方法です。しかし、崩壊が起こるかどうかにかかわらず、長期的な見通しを持つイギリスの投資家が考える最高品質の会社です。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 投資を始めたいと思っていましたが、どこから始めるべきか確信がありませんでしたか？ISA、SIPP、ETFなど、潜在的に理解しにくい略語を追加する前に、状況はすでに十分に混乱しているように見えることがあります（ここに投資用語の有用な用語集があります）。しかし、実際にはISAは投資を始めるのに役立つ方法かもしれません。お金を最大限に活用するその理由は投資自体にあるものではありません。結局のところ、普通株式取引口座でそうすることができます。代わりに、ISAの潜在的な利点は税に関することです。保有している株式の価値が大きく上がっても、譲渡所得税は課されません。もし彼らが配当金を支払うならば、彼らも税金が免除されます。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。毎年課税年度末に該当課税年度手当が締め切られるので、今がこれについて考えてみるのに最適な時期です。ただし、締め切りはISAに資金を投入するためにのみ適用されます。投資される前にしばらく（数年、さらには）内部にいる可能性があります。したがって、投資を始めるつもりがある人にとって、この株式と株式ISAが自分の要件に合っているかどうかを考えるのに良い時期になることがあります。続けたいという意味で始めましょう投資は複雑に見えるかもしれませんが、実際には多くの人が投資を複雑にします。しかし、歴史の中で最も成功した投資家のいくつかを見ると、今日と同様に、彼らの成功はしばしば複雑さではなく単純さに基づいていることが明らかになりました。私はそれが投資を開始し続ける賢明な方法になることができると思います。そのためには、自分が理解できる事業に固執し、時間をかけて会社の財務健全性を理解し、価値評価に細心の注意を払い、投資を短距離レースではなくマラソンと考えることが必要です。移動速度が速くなることがあります。株式市場の基本原理を理解するには少し時間がかかることがあります。しかし、実際に投資するメカニズムは複雑ではありません。ISAのオプションの比較、1つの選択、設定はおそらく数日以内に完了することができます。または1日以内に完了することができます。したがって、投資を開始したいと今週末にそうする人は今から2週間後の4月5日締め切り前に新しいISAにお金を投資するのに良い時間になければなりません。正しい在庫を探す前述のように、ISAに入ると、お金は投資されずにそのまま残ることができます。しかし、今は長期的な可能性を考える株式があると思います。たとえば、JD Wetherspoon（LSE：JDW）は、市場が中間結果を消化し、先週末に下落しました。税引前利益は前年同期比でほぼ3年連続で減少しました。同社は、エネルギーコストの上昇が利益に脅威となると警告しました。国民保険と人件費の引き上げにより、Spoonsは打撃を受け、年間費用は約£60m追加されました。これは昨年の純利益6800万ポンドのほぼ90％に相当する。それでは、なぜ長期的な観点から楽観的な態度を維持するのでしょうか？パブ業界は需要の減少と税の引き上げのために継続的な困難に直面していますが、Spoonsは業界トップの事業者です。顧客に強力な価値提案を提供します。かなりの規模の経済を持っています。純利益が10倍未満の今は株​​価が十分に安く見えると思います。

画像ソース：ゲッティ画像 ISAは、投資家が引退後に非課税受動所得を生み出すための優れた方法です。これは免税成長を生み出す良い方法でもあります。どちらも税の包装紙の中に無料なので、時間の経過とともに富を積むのに最適な方法です。The Motley Foolは、投資家がFTSE 100とFTSE 250株のバランスのとれたポートフォリオを通じて、多額の株価上昇と配当収益を生み出すと信じています。完全免税。今年の株式と株式ISAの控除額に対する年間寄付の締め切りは、正確に2週間後の今日の4月5日に期限切れになります。使用しないと失われます。税処理は各顧客の個々の状況によって異なり、将来変更される可能性があることに注意してください。この記事の内容は情報提供のみを目的としています。これは、いかなる形の税務アドバイスにも意図されず、構成されていません。読者は、投資決定を下す前に自分で実写を行い、専門的なアドバイスを求める責任があります。FTSEポートフォリオの構築投資家が国の年金に加えて、年間£2,000の2番目の収入を生み出すことを望んでいるとしましょう。それは年間£24,000の素晴らしい金額になります。もちろん、税金は無料です。4％の「安全な引き出し」の規則は、投資家が毎年自分のポートフォリオの割合を所得に持っていけば、基礎資本は彼らがそうする限り持続することを示唆しています。したがって、£24,000を生成するには、£600,000のポットが必要です。途方もなく聞こえますが、時間が経つとできます。投資家が不足しても、まったく試していないよりもはるかに良い結果を得ることができます。誰かが引退してから30年が経ち、配当金を再投資して年平均7％の複利利回りを提供するFTSE 100株式ポートフォリオを構築するとします。彼らは月に£500、または年間£6,000を投資しなければなりません。これは£20,000許容範囲内です。しかし、どの株式を買うべきですか？現在、株式市場はイラン戦争のためにボラティリティが大きいが、多くの株式はかなりうまくいった。考慮する価値のあるHSBC株HSBC（LSE：HSBA）株価は先月5％下落したが、昨年より依然として38％上昇した。 5年間で180％も増加しました。また、投資家に多額の配当金を支払い、収益を最大化しました。現在、アジアに焦点を当てたこの銀行は、FTSE 100の平均約3％をはるかに上回る4.6％の後期配当利回りを提供しています。時々私は株価が強気を示した後株を買うことを警戒する。将来の成長はより遅くなるかもしれませんし、後退するかもしれません。もちろん、HSBCでもこれが起こるかもしれませんが、これは中国で膨大な成長の機会を持つ堅実な事業です。最近2025年に約300億ドルに達する莫大な収益を出している真のグローバルブランドです。これは、法的費用、償却、融資ポートフォリオの売却など、1回限りの費用のため、実際には前年度の323億ドルに比べて7％減少した数値です。まだお金が多すぎます。すべての株式にリスクがあります。世界経済が鈍化したり落ち込んだり、顧客が破産したりすると、HSBCは多くのローンに損傷を与える可能性があります。金利の低下は、純利息マージンと利益を圧迫する可能性もあります。しかし、長期的な観点から考える価値があると思います。今日、ISAに追加したい格安FTSE 100株がはるかに多いです。成長と消極的な収入の両方のために。または運が良ければ両方。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 2026年初めにトラップから離れた後、FTSE 100は3週間で約8％下落しました。しかし、これは配当利回りを上げながらすでに安い指数だったことをより良い価値にするだけです。イギリスの投資家Jim Mellonは確かに提案に多くの価値があると見ています。そして、彼は金と石油で大きなお金を稼いだ後、1〜2杯も足りません。それでは、彼は今どんなFootsie株が好きですか？2つの巨大な取引もう一度申し上げると、メロンはビジネスマンであり成功した個人投資家です。ほぼ10年前に彼の言葉を聞いて行動に移った人々は多くのお金を稼いだだろう。その当時、彼は非常に公に金と銀を積んでいたからです。2017年に彼は次のように書きました。 「私は現在（インフレ）環境で金と銀が必要だと確信しています。」そして数年後、彼は同僚の投資家に「2020年には投資が簡単になるでしょう。あなたがしなければならないのは金と銀を所有するだけです」と言いました。金の価格は、2017年初めのオンスあたり1,148ドルで、過去数年間で急上昇しました。私が書いている間、私は最近10％以上落ちたにもかかわらず、$ 4,650を超えました。一方、銀値は過去1年間で2倍以上上がりました。ソース:...

画像ソース：ゲッティ画像 購入する株式を見つけることは複雑なプロセスになる可能性があります。しかし、投資家は2つの重要な規則に従うことでこれをはるかに簡単にすることができます。私自身の分析によると、私はこれに宗教的に従います。そして私はこの原則がすべての年齢と段階の投資家にも同様に適用されると思います。数字投資には数字が重要です。これは私たちが収益を測定する方法であり、投資家はそれを無視する余裕はありません。ロールスロイス（LSE：RR）が良い例です。株価は5年ぶりに916％上昇し、基本事業は信じられないほど良い成果を収めました。株価があまりにも上がっていますか、それともまだ行くことができますか？いくつかの数字を見ないとわかりません。ロールスロイスの企業価値は1,050億ポンドです。したがって、投資家に9％の収益を生み出すには、会社は10年以内に950億ポンドを稼ぐ必要があります。同社は余剰現金で36億ポンド未満を稼いだ。これはまだ成長する部分があることを意味します。そしてそれは多くの可能性を持っています。楽観論の最大の理由の1つは、持続可能な航空燃料の継続的な動きです。ロールスロイスは、このような状況が展開され、非常に良い場所にあります。より高い国防費支出と原子力発電への投資も成長を促進することができます。しかし、景気後退は状況を台無しにする可能性があります。ロールスロイスはできますか？わかりません。現在、その株式は私の「購入」リストにありません。しかし、繰り返しますが、数字を見ないとわかる方法はありません。強み数字は重要ですが、投資家にすべてを伝えるわけではありません。これの良い例はBritish American Tobacco（LSE：BATS）です。数字だけを見ると状況がよさそうです。売上高と利益は非常に安定しており、バリュエーションの倍数も低い。これは非常に肯定的な信号です。しかし、投資家が注目すべきことがありますが、これは数字ではありません。問題は会社の中核製品であるタバコが衰退しているという点だ。そのため、株が安くて大きなリスクがあります。これは、将来、数字があまり良く見えない可能性が実際にあることを意味します。そして、その場合、減少幅が急激になる可能性があります。ブリティッシュ・アメリカン・トバコ（British American Tobacco）は、他の製品の成長によってそれを相殺することを望んでいます。それは有望なビジネスですが、それで十分ですか？そうかもしれませんが、これは会社のニコチンポーチが競合他社に比べてどれほど良いかによって異なります。そしてどんな数字も私たちにそれを教えてくれません。私は株式を買うことについて確信はありません。だが、それは投資家が数字だけ見ては分からない何かからだ。私が探しているもの株式を購入するときは、良い数字が強い会社と一致する必要があります。そして私はいつも両方探しています。これが私にとって重要な唯一のものです。何かが数字やビジネスの見通しに影響を与えない限り、私はそれを気にしません。Rolls-RoyceやBritish American Tobaccoは現在私のリストにありません。どちらの場合も、ある角度では魅力的に見えますが、他の角度では魅力的ではありません。このカテゴリには他の株式もたくさんあります。幸いなことに、私にはよく見えるものがたくさんあります。合理的な数値が強力な位置にある企業と会うとき、私はチャンスを見ます。そして今、イギリスとアメリカでもこの現象を見ることができます。 ...

画像ソース：ゲッティ画像 ほんの数年前にさえ、このFTSE 100成長株は最高の当然の買収と見なされました。ところで、突然それじゃないんですよ。サイクルは再び有利に戻りますか？問題の会社は消費財大企業ユニレバー（LSE：ULVR）です。長年にわたり、これは着実な成長と収入の増加の両方を提供する最高のポートフォリオコンポーネントと考えられてきました。株式が渡され、配当金も渡された。ユニレバーは安心できるほど高価に見えました。株価収益率（P/E）比率は約24を回し、収益率は2～3％と適当でした。定期的な増加の記録を考慮すると、これは許容できると感じられました。そしてそれは間違っています。10年間のFTSE 100ドリフト2017年にクラフト・ヘインツが不要な1,150億ポンドの入札を行ったことで問題が発生したと言う人もいます。これは直ちに拒否されましたが、Unileverの戦略、構造、方向性の弱点が明らかになりました。 Hellmann'sからVaseline、Doveまで、幅広いブランドポートフォリオに焦点が合っていないようです。その製品のより広い社会的使命を定義しようとする動きは、交錯した反応を引き起こしました。取締役会の緊張感、行動主義の投資家の圧力、グループを解体すべきかどうかについての長い議論の結果、雰囲気は消えました。ヘッジファンド投資家であるネルソン・ペルツは、2022年に取締役会に参加し、より厳格な執行と処分を推進しました。進行状況が不均一でした。感染症により運営が中断され、生活費危機により消費者が圧迫された。株価は12ヶ月間10％下落し、5年間で3％上昇にとどまりました。現在4,594pでは7～8年前の水準で取引されています。フェルナンド・フェルナンデス信任最高経営者（CEO）はリセットを約束して雰囲気を高めた。アイスクリーム部門をThe Magnum Ice Cream Companyに注入することは合理的に見え、季節性を減らし、冷蔵コストを大幅に削減しました。株価回復はまだ停滞2月5日の年間結果は不均一でした。基本営業利益は1.1％減少した101億ユーロを記録しました。純利益は売却に支えられ、57億ユーロから94億7千万ユーロに急増しました。 15億ユーロ規模の自己株式購入が歓迎されました。しかし、取締役会は、2026年の売上成長率が4〜6％の範囲の下部にあると警告し、株価は下落しました。Kraft Heinzは、両社の食品部門間の目標提携を模索しながら、関心を復活させたようです。ユニレバーは他のオプションも検討しています。この取引により、グループは簡素化され、急速に成長する美容とパーソナルケアラインに集中することができます。一方、食品ブランドは安定した現金を生み出します。現在の市場の混乱を考えると、適切な価格で買い手を見つけるのは難しいかもしれません。価値評価と不確実性石油とガスの価格が急騰すると、輸送および生産コストが上昇し、消費者はさらに圧迫することになります。ユニレバー株価は先月14.5％下落したが、これはFTSE 100の下落幅の約2倍に相当する。困難にもかかわらず、同社は依然として1000億ポンド規模の会社です。現在、P...