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Diageo(LSE:DGE)株式とそれを保有しているすべての人にとって、ここ数年はひどい歳月でした。その気分がどうなのか知っています。私は、2023年11月にラテンアメリカとカリブ海地域の売上が減少したため、最初の収益警告が出た後にFTSE 100巨大アルコールを買収しました。私はそれが短期的な揺れであると決めました。そうではありませんでした。
Diageoはその後あらゆる方向から攻撃を受けました。生活費危機、米国の関税、減量薬、Z世代の禁欲などが組み合わされ、蒸留酒に対する短期および長期の需要を脅かしています。
消費者がより少ない高品質のブランドを購入することを奨励するDiageoの「より良い飲み物」戦略は、両側で圧迫されています。現金不足の酒飲みは価格を下げ、健康を考える人は単にあきらめた。それでも私は信仰を守りました。株価が下落するたびに平均が下落しました。確かに彼らはどの時点で回復しなければなりませんでしたか?
FTSE 100回収在庫
2月25日、ルイスは年間ガイダンスを削減し、配当金を半分に削減しました。その最後の動きが刺されました。 Diageoはついにまともな収入源に変貌しました。公平に言えば、彼には選択の余地はあまりありませんでした。グループの最大の市場である北米では、12月31日までの6ヶ月間の売上高は6.8%減少しました。中華圏では40%以上崩壊した。
インフレの脅威
今、私たちはイランで戦争を行っています。これが別のインフレの急増を引き起こすならば、消費者はベルトをより締め、酒を飲むことが少ないかもしれません。 Diageoは先月20%下落しました。現在は1年にわたって30%、3年にわたってほぼ60%下落しました。
少なくとも2026年の予想株価収益率は12.7で、評価はもう少し穏健に見えます。残念ながら、5.4%の後続の利回りは2026年に2.9%に下落すると予想されます。しかし、2027年の先導収益率は3.2%です。
戦略の変化
Diageoは、Johnnie Walker、Smirnoff、Guinness、Baileysなど、最高のブランドポートフォリオを備えた巨大なグローバルドリンク事業として残ります。ルイスはまた、世界が突然酒を壊すことになるという考えを一蹴しました。彼はまた、Smirnoffのような大衆市場のブランドでマーケティング活動を指揮する計画です。
多くのリスクがあります。減量薬、生活様式の変化、経済的弱体化などがすべて需要に打撃を与えることができます。しかし、市場は定期的に動く傾向があります。上昇税まで株式を保有する計画です。勇敢な長期投資家は、今日の購入を考慮することができます。私自身もそうすることができる。いつも夜明けが来る前が一番暗い…


