画像ソース：ゲッティ画像
FTSE 100は近年、数多くの優良企業を失いました。そして他の人が出ている間かもしれません。
一部は買収され、他の一部はリストを海外に移しました。しかし、私はまったく違うものを見ています。
再編成
FTSE 100は、市場価値に基づいて英国の上場企業の最大規模を意味します。しかし、株価が動くと状況が変わることがあります。
これを説明するために、指数は3ヶ月ごとに更新されます。そして次の改編も非常に興味深いと予想される。
両社は上位90株に参入しました。ハーバーエネルギー（Harbour Energy）と板高エネルギー（Ithaca Energy）がそれだ。
6月改編までそのまま維持すれば自動的にFTSE 100に編入される。そして、両方の会社が道を開く必要があります。
現在、削除される名前の1つがBerkeley Group Holdingsです。しかし、私の目を引くのは別の人です。
右に移動
Rightmove（LSE：RMV）は現在危険にさらされています。 £34億の時価総額は、相当数のFTSE 250名よりも低い。
ビジネスについて好きなことがたくさんあります。マージンは膨大で負債もなく、英国の不動産検索市場を支配しています。
しかし、投資家はあまり気にしないようです。彼らは人工知能と破壊の脅威について心配しています。
Rightmoveの問題は、このような心配を和らげるためにできることや行動があまりないということです。例えば、最近の結果は良かった。
問題は、これがAI破壊物語と一致することです。状況は完全に大丈夫になるでしょう – そうでないまではそうです。
分裂？
ChatGPTは不動産ブローカーのウェブサイトを検索し、オックスフォードで4ベッドルームの家を見つけることができます。しかし、Rightmoveの重要な強みが排他的なデータではないとしても、それは主な問題だとは思わない。競合他社と差別化される点はネットワーク効果だ。
購入者は必要なものすべてを提供するので、そこから検索を開始します。それでは、なぜ彼らはこれをやめたのでしょうか？
1つの答えは、エージェントがRightmoveへの登録を中止する場合です。しかし、買い手が最初に探している場所である限り、これは大きなリスクです。
まだFTSE-100を維持している会社は、ことわざのように鉢植えの植物ではありません（つまり、受動的な観察者ではありません）。この分野で長年にわたって最高の場所を維持するのは、見た目よりも困難です。
訴訟費用
それにもかかわらず、Rightmove株価が下落する理由は明らかです。 AIはビジネスに実質的な影響を与えると予想されます。
独自のAI能力を構築するにはコストがかかります。そしてこれは今後数年間のマージンに影響を与えます。私が見ると、それは投資家にとって本当の危険です。会社はこれらの効果が一時的であると予想していますが、そうでない場合はどうなりますか？
巨大なマージンはRightmoveの魅力の大部分を占めるので、これは真剣に受け入れられるべき脅威です。私の考えでは、マージンプレッシャーはRightmoveの最大の関心事です。
チャンス？
Rightmoveは現在私の最高の技術株ではありません。より良い独自のデータまたは規制保護を備えた名前を探しています。
しかし、すぐに変わることもあります。株価は最高値より約45％下落し、FTSE 100から下がると売り圧力がさらに大きくなる可能性があります。
これにより株価が下落した場合、それは私にとってはるかに魅力的です。よく観察します。
