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HSBC（LSE：HSBA）の株式は今年56％増加しており、すべての時間で取引されています。しかし、これは、価値と価格が異なるため、株式に価値がないことを意味するものではありません。
値は基本ビジネスの真の価値を反映していますが、価格はいつでも支払われます。元シニア投資銀行の商人としての経験によると、これが長期的な利益の鍵であることを知っています。
その結果、HSBCのビジネスに深く関わっている価値提案を評価するために、市場シェアを評価しました。
基本的なビジネスはどのように見えますか？
すべての株価の主な推進力は、基本事業の利益成長です。
HSBCの危険性は、銀行の利子に新しい税を課すことです。このアイデアは最近、公共政策研究所によって提案されました。英国財務省は、税政策決定の投機について言及していないと述べた。
言い換えれば、コンセンサスアナリストの予測では、HSBCの収入は2012年末までに年間9.7％増加するということです。
これは、2月19日の結果とほぼ一致しており、年間8.7％の1株当たり1.25ドル（0.92ポンド）に増加しました。税のない利益は、年間6.5％増加し、326億7,000万ドルのアナリストを上回りました。
この数字により、銀行は株主の報酬を改善することができました。これには、1株当たり配当が87セントと20ドルの株式に43％増加することが含まれます。このような措置は、株価、特に後者をサポートする傾向があります。
価格評価の違いはどのように見えますか？
株価と価値の価値との間のギャップを理解する最良の方法は、割引キャッシュフロー（DCF）分析です。これは、基本的なビジネスのキャッシュフロー予測に基づいて在庫が取引しなければならない場所を特定します。
HSBCでは、DCFは現在、株価が32％が10.30ポンドで過小評価されていることを示しています。したがって、それらの公正価値は£15.15です。
私の経験では、資産価格は時間とともに公正価値で収束する傾向があります。
追加の株主報酬
アナリストの予測によると、株主は継続的な高い配当の恩恵を受けることができます。
2024年、HSBCの87セントの支払い（65p）の配当利回りは6.3％です。対照的に、FTSE 100の現在の平均配当利回りは3.4％、FTSE 250は3.3％です。
2024年、支払いの一部は16pの等しい配当で構成されており、今年は保証されていません。ただし、ITアナリストの予測がない場合でも、基本配当は今年50.5p（49p）に増加しました。 2026年のプロジェクトは、2027年の53.5pおよび58.6pです。
彼らは現在、4.9％、5.2％、5.7％の年間配当収入を提供します。
したがって、私によるさらに10,000ポンドの投資 – この利回りの最低利回り（4.9％）は、10年で6,307ポンドの配当を生み出します。そして、30年後、これは33,362ポンドに増加します。これには、その期間中に株式に返済する配当の再投資が含まれます（配当複合体）。
この時点で、この10,000ポンドの初期投資は43,362ポンドの価値があります。そして、これはその段階で配当収入として毎年2,125ポンドを支払います。
したがって、強力な輸入成長の見通し、過小評価された株価、高い収益を考えると、私はすぐにより多くの株式を購入します。
