CEOが1,000億ドル規模のアイデアから静かに退いたとき、あなたはそれを感じます。
タムシートを見る必要はありません。無限だと思ったことが突然境界ができたことを感じることができます。 Jensen Huangがウォールストリートの専門家に、OpenAIへのNvidiaの投資は、人々がささやいた目に見える数字まで上がらないと言ったとき、そのようなことが起こりました。
HuangはOpenAIに1,000億ドルを投資する機会は「おそらく不可能だろう」と言い、すぐに上場するスタートアップの計画に言及しました。
彼は、サンフランシスコで開かれたMorgan Stanleyの技術会議でこの話をした後、IPOは、他の誰もがチャンスをつかむ前に、OpenAIなどの「結果的な会社」に大きな持分を確保することができるNvidiaの最後の実際の機会になることを意味すると説明したとBloombergは報じた。
The Business TimesとReutersによると、Nvidiaは1000億ドルの代わりに約300億ドルをOpenAIに投資しています。これは、多くの人がまだ可能であると仮定した1000億ドルではありません。
その小さな数字はまだ衝撃的ですが、結果は異なるように見えます。それは月明かりではなく砂の上の線のように感じます。
あなたがNvidiaを所有しているのか、それが上がっているのを見て、すでにチャンスを逃したのか疑問に思った場合、彼の決定は自分のポートフォリオのリスクについてどう思うかを直接伝えます。私はそれが私にやったことを知っています。
JensenはNVDAについて重要な言葉を伝えます。
ゲッティイメージズのNurPhoto写真
記録的な四半期では十分ではなかったとき
物語を本当に鮮明にする部分は次のとおりです。硫黄は悪いストレッチの後でも1000億ドルの投資の扉を閉めなかった。彼は会社が報告した最高のパフォーマンスの1つを達成しました。
NVIDIAの最近の結果は、最近の四半期の売上高は約680億ドルで、前年比73％増加したことを示しており、現在の期間には最大78％の売上高が予想されています。フォーチュンジはこの数値が「ブロックバスター」であり、AIチップの需要が「過度に増加した」と報じました。
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ところが株価はほとんど動かなかった。勝利と指針にもかかわらず、株価は本質的に合理的であり、反応をウォールストリートの「AI疲労」のシグナルとして規定し、ハイパースケーラ支出がどれだけ長くこのように高い水準を維持できるかという疑問が高まっています。
ファンは聴衆に冗談を言い、Nvidiaが非常に良い四半期を過ごしたと付け加えました。 「私たちは収益史上最高の収益を上げました」
ブルームバーグによると、彼は「株式を保有できない」と話した。
重要な事実は簡単です。
NvidiaはかつてOpenAIに対して最大1,000億ドルの可能性を示しました。 Huangは今OpenAIがIPOに向かっているので、そのレベルは「おそらくカードにないだろう」と言います。代わりに、NvidiaはOpenAIの価値を7,000億ドル半ばの範囲で評価する1,000億ドル規模の資金調達ラウンドに約300億ドルを投資しました。
私にとって、結果に対する虚風と投資に対する自制の組み合わせは、この物語の感情的な中心です。
Jensen HuangのAIのための鈍い会話パターン
これはワンタイム瞬間ではありません。黄は、市場がAIについて誤って考えていると思うとき、投資家に知らせる習慣を聞いた。
AIエージェントが収益を侵食するという懸念で、ソフトウェア株が急落すると、投資家は突然AIを巡風ではなくソフトウェアに対する脅威と見なし始めました。 Business Insider によると、この変化は「AI 恐怖取引」と呼ばれています。
黄はその恐怖を断固として拒否した。彼はCNBCに「市場が間違っていた」と述べ、ソフトウェア会社が独自のプラットフォームにAIエージェントをリリースすると実際に利益を得ると主張しました。
彼はAIのために台無しにするよりもむしろ利益を得る企業の例として、1か月で20％以上下落したServiceNowを挙げました。
Huangはまた、AntropicへのNvidiaの投資がIPOを控えている対応するスタートアップの最後の大きなチェックになる可能性が高いことを提案しました。
結合された効果は明らかです。 Nvidiaがすべての有望なAI研究室に数百億ドルを無期限に振りかけることを想像した場合、Huangはそれが計画ではないと言います。
これらすべてが彼の新しいラインに約1000億ドル規模の「カードに含まれていない」比重をさらに与えます。主題がソフトウェア株式であるか、AIに対する恐怖であろうと、最大の顧客を対象にどのくらいの持分を取るかなど、市場が一番好きな話が間違っていると考えると矛盾することを示したCEOです。
CEOの「私を信じてください。私はこれを得ました」というメッセージを信じるかどうかを判断するとき、私が探しているのはまさにこれらの記録です。
あなたが必要とするのか知らなかったNvidiaのテイクアウト
表面的に、これはある会社が巨大なAI企業に投資する物語です。その下にははるかに人間的なものがあります。
黄はAIが経済を再編成すると信じています。彼はAIが「基本ソフトウェア」となっており、現在の資本支出は数兆ドル規模の拡大の始まりにすぎないと繰り返し言いました。 Nvidiaの結果は、数年前には不可能に見えた利益と収益で、現在これを裏付けています。
しかし、その好況の中でも彼は1000億ドル規模の数値を見て「いいえ」と言いました。彼が間違っていると、それでも傷つくサイズを選んだが、Nvidiaの完全な未来を傍受することはない。私にとっては、これが本当の教訓です。
あなたと私はOpenAIに1000億ドルを送金するかどうかを決して決めません。しかし、1つの株式が私たちのポートフォリオを支配するのか、将来を約束するすべての新しいテーマを追求するのか、そして「より大きなもの」を「より良いもの」と間違えるかどうかを決定します。
AIブームの顔がある機会は「カードの中にいない」と大声で言えば、あなたも自分のお金で同じことをすることができます。
これを気にするためにNvidiaやAIを欲する必要はありません。あなたはあなたの場所を維持することができますが、すべてのディープに追加を中止することができます。単一の名前ではなく、さまざまな資金でAIを所有することを選択することもできます。または、賭けの規模が失われる意思のある睡眠と一致していることを再確認することもできます。
このAIの波がどれだけ上がることができるかにこだわる市場で、Huangは「十分」と言う力は富を築く方法の一部であり、見逃しているという信号ではないことを私たち全員に思い出しました。
それはあなたが探していることに気づいていないNvidiaの物語の一部かもしれません。
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