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9月4日に書いている間、JET2（LSE：JET2）の株式は1日に約14％下落しました。それは、午前中に取引の更新を発表したので、市場がそれを好まなかったからです。
JET2の年間収益は、市場予測の底に上陸すると予想され、その後急激な減少が発生しました。幹部は、7月の前回の更新以来、留保をより近くにする傾向ははるかに困難であり、将来の可視性をより困難にしていると述べました。
8月末までに、パッケージバケーションの顧客はわずか2％増加し、乗客は17％増加しました。平均的なパッケージ休暇の価格は依然として謙虚であり、フライトのリターンはますます魅力的になっています。
ただし、夏と冬のほとんどの能力により、グループは2026年3月までに4億4,900万ポンドから4億9,600万ポンドのコンセンサス範囲の底にあると予想されます。
背景の弱いことに応じて、JET2は計画された冬の容量を5.8mから5.6mにトリミングしました。それにもかかわらず、これは前の冬よりも9％高いままです。
CEOのSteve Hepyは、より前向きな雰囲気を作り出し、Jet2の柔軟な能力管理と賞を受賞するサービスが長期的な成長のための強力な基盤を提供することを強調しました。
このガイドラインは、当社の株価が年間上昇していることを事実上消失し、留保パターンが業界のクラウド利益の可視性を維持しました。
私はまだ私のお気に入りが好きです
ウォーレン・バフェットは、彼のお気に入りの在庫が価値があるときが好きだと言います。それは彼がもっと生きることができることを意味します。そして、それが私が今日見ているものです。私はjet2が好きで、このドロップは私が最善を尽くす機会になる可能性があります。
時価総額が今日260億ポンドになると、Jet2の純利益は企業価値の価値の1.05倍に過ぎません。言い換えれば、時価総額は純現金に従って調整されました。 EV対Ebitda比も約0.65です。また、特にIAGの3.8倍と比較して、同僚よりも非常に安価です。
もちろん、同社の巨大な純現金ファイルには顧客預金も含まれています。したがって、それは完全な計算ではありません。ただし、会社のローン管理が非常に強力であることを認識する価値があります。 2026年には、25億ポンドの純現金職に達するにつれて、中期を通じて強力になると予想されています。
さらに、艦隊を着実に飼育し、効率の低い航空機をエアバスA321 NEOに置き換えています。この艦隊の検査費用は、会社の収益予測とJET2を英国最大の艦隊オペレーターの1つにする必要があることを考えると、持続可能であると思われます。
しかし、英国の他の企業と同様に、私たちは雇用コストの増加と不確実な経済的背景に苦労しています。昨年、予算には毎年2,500万ポンドがかかります。 11月にはもっと苦しむ可能性があるため、ボールの価値があります。
それにもかかわらず、Jet2は安価で価値があると思います。それは私のポートフォリオでよく表現されており、いつかFTSE 100でそれを見ても驚かないでしょう。メイン市場に移動するのは株式の目的です。
