JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は最近、企業融資の現状について厳しい警告を発した。同氏の警告は、JPモルガンが多額の投資を行っていたものを含む最近の2件の自動車業界の倒産をきっかけに警告された。
この破産によりJPモルガンには1億7000万ドルの請求権が残ったが、これは銀行が自動車メーカーが資金調達できないためにローンが支払われないことを認めたことを意味する。
残念ながら、ダイモン氏は最近の2件の倒産は氷山の一角に過ぎず、業界全体に問題を引き起こす可能性があると考えている。
自動車業界の倒産が大きな懸念を引き起こしている。
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自動車業界の2件の倒産が懸念を引き起こす
ダイモン氏の懸念を引き起こした2つの破産は次のとおりです。
自動車部品会社のファースト・ブランズとサブプライム自動車金融会社のトリコロール・ホールディングス。
関税による業界への圧力が続く中、企業は財務上の問題に苦しんでいる。
JPモルガンはファースト・ブランズの破産により損失を被らなかったが、トリコロールに融資を提供し、その結果償却が生じた。
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ダイモン氏は、トリコロールへの融資で銀行が被った損失を挙げ、「今は最良の時期ではない」と述べた。
「これらのことを完全に避けることはできませんが、規律はそれらを冷静に見て、小さなことを一つずつ解決することです。」
いくつかの金融機関は過剰なエクスポージャに直面している
自動車会社２社の破綻にさらされた大手金融機関はＪＰモルガンだけではなかった。
投資銀行ジェフリーズは、ファーストブランドの在庫を購入した企業は、投資銀行が管理するファンドに対して1億7500万ドルの負債を負っていると述べた。 UBSは、自社の資金が約5億ドルに流出したと発表した。フィフス・サード銀行は先月、トリコロールとされる借り手による詐欺行為により２億ドルの損失を被った。
非常に多くの大手銀行がこれら2つの事業にさらされているため、今回の破綻により、見かけほど安定していない可能性がある企業に民間銀行が融資した金額について懸念が生じている。
JPモルガンCEO、企業融資問題を警告
では、なぜ自動車会社や銀行の損失がこれほど懸念されるのでしょうか?ここでデーモンの警告が発せられます。
ダイモン氏はJPモルガンの決算会見でアナリストのマイク・メイヨー氏にこう語った。
ゴキブリを一匹見たら、おそらくもっとたくさんいるでしょう。
このカラフルな比喩は、他の企業が多額の融資残高を抱え、予想よりも経営状態が悪く、経済が悪化した場合に倒産する可能性があるというダイモン氏の懸念を表している。
信用基準が緩すぎたのでしょうか？
JPモルガンが観測している信用指標は現在安定しているが、ダイモン氏の警告はより広範な問題に焦点を当てている。近年、企業融資基準が非常に緩くなっているため、銀行は不良債権に過度にさらされている。
ダイモン氏はＣＮＢＣ記者との電話で、「われわれは２０１０年か２０１２年から信用強気市場を経験している。約１４年ぶりだと思う」と語った。
「これは、そのために過剰が発生する可能性があるという初期の兆候です。景気後退があれば、さらに大きな信用問題が発生するでしょう。」
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これが成功するかどうかはまだ分からないが、これら2つの事件は金融機関が2008年の過ちの一部を繰り返している可能性があり、企業に融資を行う際の信用基準が緩すぎた可能性があることを示す初期の指標となる可能性があるというダイモン氏の指摘はおそらく正しいだろう。
銀行は財務の健全性を適切に調査せずに企業に融資することに熱心になりすぎた可能性がある。
もちろん、これは経済に広範な影響を与える可能性があります。銀行が投資する企業の多くが支払い不能になった場合、銀行は損失を被り始める可能性があります。
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