NVDAはビデオゲームチップメーカーとして始めましたが、賢明な投資のおかげではるかに成長しました。現在はGPUとともにCPU、ネットワーキング機器、AI推論アクセラレータを作っています。
同社の10-K形式によると、2026年度のネットワーキング収益は合計314億ドルに達しました。これは2025年の130億ドルに比べてかなり大きな幅の飛躍だ。
フォームには、「GB200およびGB300システム用のNVLinkコンピューティングファブリックの導入と継続的な増加と、イーサネットおよびInfiniBandプラットフォームの成長により、データセンターのネットワーキング収益が142％増加しました」と述べています。
このネットワーキングセクターの成功は、NvidiaのMellanox Technologiesの買収のおかげで行われました。
これは完全な買収でしたが、会社は多くの企業に投資を保有しており、投資家は投資するたびにその株式に強い信頼信号を送るため、細心の注意を払っています。
会社は投資をスピードアップしているようです。
ルーメンタムホールディングス（ＬＩＴＥ）に２０億ドル、コヒーレント（ＣＯＨＲ）に２０億ドルを追加投資すると３月２日発表した。両社ともシリコンフォトニクス技術を研究するネットワーキング会社です。
シリコンフォトニクスは将来の技術であり、Nvidiaの競合他社もこれに同意します。 Broadcom社長兼CEOであるHock Tanは、この技術の第4四半期のパフォーマンス発表で次のように述べています。
「もちろん、銅でもできないなら、あなたは正しいです。シリコンフォトニクスに行けば、そうなるでしょう」
Nvidiaの最近の投資は、Nvidiaがシリコンフォトニクス競争でBroadcomよりも優位にあることを100％確信したいことを示しています。
NvidiaはMarvellと提携し、20億ドルを投資しました。
シャッターストック
NVIDIA、マーベルと協力して20億ドル投資
NvidiaとMarvell Technology（MRVL）が戦略的パートナーシップを締結しました。両社は、Nvidia NVLink Fusionを介してMarvellをNvidia AI工場と人工知能 – 無線アクセスネットワーク（AI-RAN）エコシステムに接続する予定です。
これにより、Nvidiaアーキテクチャに基づいて構築する顧客は、次世代インフラストラクチャを開発するためのより大きな自由を享受できます。両社はシリコンフォトニクス技術分野でも協力する予定だ。
NVIDIAはマーベルに20億ドルを投資しました。
NVLink Fusionは、顧客がNvidia NVLinkエコシステムに基づいてセミカスタムAIインフラストラクチャを開発できるようにするラック規模のプラットフォームです。
このパートナーシップのおかげで、MarvellのカスタムAIアクセラレータ（XPU）とNVLink Fusion準拠の拡張ネットワーキングをNvidiaのVera CPU、ConnectXネットワークインターフェイスカード、Bluefieldデータ処理ユニット、NVLinkインターコネクト、Spectrum-Xスイッチ、ラックスケールのAIコンピューティングと組み合わせることができます。
その他のNVIDIA：
Goldman Sachsは、GTCNvidiaのCEOがAIの次世代イノベーションについて爆弾宣言を行った後、Nvidiaの株式について直接的なメッセージを送ります。 Bank of Americaは、CFOとの出会いの後にNvidia株式予測をリセットします。
NVIDIAの創設者でありCEOであるJensen Huang氏は、「推論変曲点が到来しました。トークン生成の需要が急増しており、世界はAI工場建設のために競争しています」と述べました。 「Marvellと共に、私たちはNvidiaのAIインフラストラクチャエコシステムを活用して拡張し、プロのAIコンピューティングを構築することを支援しています。」
投資家はこの取引に肯定的な反応を示し、Yahoo Financeによると、この記事を書く時点である3月31日火曜日の午後、Nvidia株価は約4.7％上昇しました。ネットワーキング収益部門の成長とAI分野でNvidiaのネットワーキング支配力を固めているMarvellとのパートナーシップを考慮すると、肯定的な反応が保証されます。
投資家がMarvellについて知っておくべきこと
Marvellの広範なIPポートフォリオは、コンピューティング、光学、ネットワーキング、ストレージ、セキュリティをカバーし、企業、クラウド、通信、自動車、産業市場をカバーしています。
3月29日、同社の第4四半期の収益報告書は約18％の株価を大幅に上昇させました。 「Goldman Sachs、収益後のMarvell価格目標のリセット」という記事で収益について説明しました。
Marvellの最も重要な製品は、ローカル光ファイバネットワークを介してデータを転送するために使用されるデータセンター相互接続モジュールであり、大規模なデータセンターには不可欠な製品です。もう一つの主な製品はカスタマイズされたAIアクセラレータであり、最大の2つの顧客はTrainiumチップのAmazonとMaiaラインのMicrosoftです。
アナリストはMarvell株をどのように評価しますか？
3月26日に私と共有された研究ノートでは、Bank of AmericaアナリストVivek Aryaは、2027年の推定EPS見積り（株式ベースの報酬を含む）の25倍に基づいて、Marvell株の売上評価と目標価格110ドルを繰り返し明らかにしました。彼は、この目標価格は一般に27のマルチ歴史的中央値と一致し、14から47の範囲内にあると述べた。
アナリストはMarvellの欠点の危険因子を指摘した。主要なカスタムASICプロジェクトの可視性の喪失、AIコンピューティング競争、循環産業リスク。 Marvellの利点：主要なカスタマイズされたアプリケーション固有の集積回路プロジェクトの予想よりも速い可視性、デジタル信号プロセッサベースのプラグイン市場の継続的な成長、新興アクティブ電気ケーブル/共同パッケージ光学機器/拡張スイッチ市場で利益を共有する。
TipRanksによると、RBC CapitalはMarvellをOutperform（買収）評価と目標価格115ドルと評価しました。
TipRanksによると、Morgan StanleyはMarvellを同じ重み（保留）評価と目標価格103ドルで評価しました。
関連項目：Nvidiaの歴史：会社のタイムラインと事実
