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Nvidia は長い間 AI テーマの代表格でした。しかし、時価総額5兆ドルを超えた最近の勢いとその評価額に対する懸念を考慮すると、現時点で最高の価値であるとは考えていません。
しかし、もう 1 つの成長シェアがあり、過去 1 年間で 71% 増加しており、これは依然として非常に魅力的であると考えています。
成果を上げるピボット
私はアリババ (NYSE:BABA) について話しています。 AIとクラウドの成長に注力し、関連インフラへの多額の投資を約束しているため、株価は過去1年間で71％上昇した。
たとえば、同社は2月に今後3年間でクラウドとAIに少なくとも520億ドルを投資する計画を発表した。これは、同社が電子商取引のルーツを超えて位置付けを変え、儲かるAI市場の獲得を目指しているというシグナルを市場に送った。
この点に関しては、すでにメリットが現れ始めています。最新の四半期決算は来週までわかりませんが、前回のクラウドコンピューティング部門の収益は前年比26％増でした。
同最高経営責任者（CEO）は、「AI関連製品の売上は現在、外部顧客への売上のかなりの部分を占めている」と述べた。
評価について話す
今年の株価急騰は、投資家が抱く楽観的な見方と、AI変革がどのように進むかについて経営陣と共有するビジョンを反映している。しかし、株価収益率が 19.71 倍であると知って驚く人もいるかもしれません。これと比較すると、Nvidia は 58.72 です。
これが、NVIDIA や他の AI 関連の同業者と比較して当社の成長シェアを魅力的なものにする重要な要素であると私たちは考えています。これは、1 株あたりの利益が変わらないとしても、株価が過大評価される前に反発する余地があることを意味します。
中国経済の減速や規制への懸念に対する投資家の懸念から、近年は同株を遠ざける向きもいる。しかし、アジアの AI の巨大な可能性にさらに焦点が当てられるようになり、この状況は変わりつつあると思います。
もちろん、中国の地政学的状況は、何らかの形で常にリスクであり続ける。アリババは依然として中国の規制や米中貿易摩擦の影響を受けている。こうしたリスクは将来的にセンチメントを狂わせる可能性がある。
結論
AI が今後何年にもわたって株式市場の主要なトピックであり続けることに異論を唱える人はほとんどいないでしょう。同時に、関心の高まりにより一部の銘柄が過度にインフレした水準にまで押し上げられている。したがって、この分野に投資したいが、資金をどこに投資するかについて賢明な決定を下したい投資家であれば、アリババを検討する価値があるかもしれません。
